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USD / ZAR: bajando y bajando

Durante los próximos 30 minutos, el cambio neto de USD / ZAR estuvo muy cerca de mil pips. La presencia de un rally descendente está aumentando las probabilidades de tocar 38.2 pct. Retroceso en 13.3853. En el caso de la dominación total de la demanda, el rango esperado de disminución se cierra por la agregación de 50.0 pct. Retroceso, medio móvil de 20 sesiones y 3 de mayo baja en 13.2993.  Por otra parte, el impulso más alto de los impulsos de la demanda comenzaría con la reunión, hasta el punto más alto datado a 10 de abril en 13.9466.

Canadá: la entrada de datos mixtos, CAD se mantiene estable

Según las cifras de cambio neto, el empleo canadiense aumentó sólo en 3,2k en abril (estimación del mercado: 10,0k). Los datos son significativamente más bajos que el primero de marzo (19.4k). La tasa de desempleo cayó inesperadamente a 6,5 pct. desde 6,7 pct. En la primera reacción, USD / CAD todavía está por encima del nivel de soporte en 1.3750. La resistencia más cercana debe considerarse en 1.3790.

EUR / USD: la resistencia por delante

La primera reacción, el par EUR / USD intenta romper el nivel de resistencia en 1,0988 (es decir, máximos de 4-5 de abril). Pasando por este nivel debe comenzar el repunte ascendente hasta el 161,8 pct. retroceso en 1.1010. El nivel de soporte más cercano debe considerse en 1,0950 (es decir, retracciones de 23,6% y 38,2%).

USD / JPY: la oferta sigue en juego

En la primera reacción a los datos del NFP, USD / JPY tocó el nivel de resistencia en 112,75. El patrón de estrella fugaz aumenta la probabilidad de acercarse al nivel de soporte más cercano en 112.10 (es decir, la baja de hoy). En el caso de un despertar de los impulsos de la demanda, no se debe excluir el nivel de resistencia en 113.00.

 

EE.UU.: Las nóminas de abril aumentan hasta 211k, tasa de desempleo cae a 4,4 pct.

Según el informe de NFP, los empleadores estadounidenses agregaron 211 000 empleos en abril (estimación del mercado: 190 000). Además, la tasa de desempleo cayó a 4,4 por ciento en el mes anterior. En la primera reacción, EUR / USD está tocando el nivel de resistencia en 1.0984.

 

Niveles a tener en cuenta antes del Informe NFP

Estamos a tan solo una hora y media de la publicación de los datos de los PFN, lo que debería traer una mayor volatilidad al mercado. Presentamos los niveles actuales de soporte y resistencia de los instrumentos más expuestos y los cruces de divisas.

EUR / USD:

Soportes: 1.0950; 1,0915; 1,0875
Resistencias: 1.0990; 1,1010; 1,1050

USD / JPY:

Soportes: 112,00; 111,75; 111,00
Resistencias: 113,00; 113,50; 114,00

AUD / USD:

Soportes: 0,7370; 0,7300; 0,7250
Resistencias: 0,7400; 0,7440; 0,7475

Oro:

Soportes: 1225 USD; 1216 USD; 1194 USD
Resistencias: 1250 USD; 1268 USD; 1300 USD

S & P 500:

Soportes: 2375 pkt .; 2357 pkt .; 2344 pkt.
Resistencias: 2390 pkt .; 2400 pkt .; 2450 pkt.

Los mercados antes del Informe del Mercado Laboral

El fuerte riesgo desencadenado por la venta de materias primas se está reduciendo, ya que los inversores están a la espera del informe de empleo de abril y del resultado de las elecciones presidenciales francesas que tienen lugar el domingo.

EURUSD está reduciendo parcialmente el movimiento alcista de ayer hacia 1,10 que tuvo lugar después de que el Instituto Europeo de Mercados Monetarios desechara la reforma del Euribor y, en consecuencia, apoyara a los mercados monetarios europeos. USDJPY se mantuvo por encima de 112,00 a pesar de una mayor aversión al riesgo durante la noche.

Entre las monedas G10 el NZD se destaca con el mejor desempeño. La subida del kiwi se ve impulsada por la recuperación de los precios de las materias primas y el alza de las expectativas de inflación, lo que aliviará la amenaza de una posición hostil por parte de la RBNZ (Royal Bank of New Zealand) la próxima semana.


Las divisas de los mercados emergentes se mezclan, ya que los inversionistas todavía están reacios a regresar a esos mercados de riesgo. MXN es estable después de perder 1,25 pct. ante el dólar esta semana.

Entre los principales índices europeos sólo FTSE100 está registrando una pequeña ganancia. IBEX está cayendo 0,2 pct después de aumentar 1,3 pct ayer. La compañía de mayor rendimiento es International Consolidated Airlines (+4,7%), seguida por ArcelorMittal y Mapfre. Mediaset es el peor actor ya que los precios de las acciones se están derrumbando 4,4 pct.


El petróleo WTI ya ha caído alrededor de 10 pct en mayo. Los mínimos se registraron hoy por debajo de 43,75 USD / b. En el último par de horas los precios están mostrando una reaparición y recuperando los 45,50 USD.

Vista previa de las NFP: El diablo está en los salarios

El informe sobre el trabajo de Estados Unidos siempre tiene como foco inicial las nóminas no agrícolas (NFP). Sin embargo, el ritmo de crecimiento del empleo durante meses ha sido más que satisfactorio, mientras que la Fed está buscando señales de presiones salariales para impulsar la inflación. Por lo tanto, los datos sobre los salarios de este viernes pueden tener una mayor implicación para que la Fed prepare un camino de subida de tipos de interés y, por consiguiente, también para el dólar.

El informe sobre el mercado de trabajo de EEUU es crucial para el doble mandato de la Reserva Federal, donde los dos principales objetivos son: estabilidad de precios y el máximo empleo sostenible. Como los datos sobre el cambio de empleo son normalmente los más prominentes, decidirán sobre la primera reacción del mercado el viernes a las 14:30 CET. Esto es debido en parte al hecho de que los algoritmos de trading se suelen configurar en virtud de los datos de empleo (número por encima de lo previsto = comprar dólares).

Pero en la actualidad el empleo no es lo más importante. En los últimos meses, el crecimiento del empleo ha sido lo suficientemente sólido como para no alimentar más preocupaciones. Esto se puso de manifiesto en una declaración de esta semana, después de la reunión del FOMC. Incluso el sorprendente dato negativo de marzo (98k, con el promedio de los 12 meses anteriores a 205k) no afectan al punto de vista de los miembros del FOMC. Por lo tanto, la resistencia de la reacción del dólar estará determinada por las ganancias medias por hora (AHE). Esto es así porque para la Fed la cuestión crítica es si la fuerza del mercado laboral se traducirá en presiones salariales y permitirá acelerar la inflación hacia la meta del 2%.

Si los datos confirman consenso (NFP 190k, AHE 0,3% mensual, 2,7% anual), se consideraría que este resultado sería por el fortalecimiento del USD. La justificación es que el dólar debería atrapar la reacción al mensaje alcista del FOMC el miércoles. Aunque la tasa de interés del mercado aumentó los precios de junio, caminando desde el 62% al 98%, el dólar aumentó sólo moderadamente. Por eso pensamos que los buenos datos aumentarían la confianza de los inversores en el dólar.

Para un claro repunte del dólar estadounidense se necesita un fuerte crecimiento en los salarios junto a un sólido crecimiento del empleo. Esto abriría la puerta para la especulación acerca de otro factor, el alza de tasas de interés este año, en el cual el mercado mantiene sus expectativas conservadoras al 54%. El mayor impulso tendrá lugar con el crecimiento de los salarios en un 2,8% año a año. En este caso incluso una NFP de menos de 160k puede ser ignorada. La AHE mensual en 0,4%, pero con el mantenimiento de la tasa anual en el 2,7%, podría explicarse en redondear números, que debilitan el impacto sobre los mercados. La lectura de los salarios pobres (<0,2%) será más pronunciada que el menor crecimiento del empleo. En este caso incluso un sólido NFP (por encima de 220 k) no será capaz de neutralizar un AHE decepcionante.

 

 

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