La inflación en Estados Unidos se mantiene al alza y aunque posiblemente esté llegando a su pico, es posible que se mantenga bastante elevada por más tiempo. El dato del índice de precios al consumidor de este miércoles salió algo mixto, pero refleja una leve disminución en comparación con la lectura de hace un año.
Inicialmente las acciones estadounidenses tuvieron un leve impulso alcista con el dato del IPC, pero después se desplomaron de nuevo al aumentar los temores de una recesión global. Al mantenerse la inflación al alza en Estados Unidos, eso apoyaría a la Reserva Federal para que suba los tipos de interés a un ritmo más acelerado.
Sin embargo, el aumentar los tipos de interés a un ritmo más acelerado también aumentan las probabilidades de hacer caer a la economía en recesión. Es por eso que para la mayoría de analistas, la Fed se ha demorado demasiado en subir los tipos de interés y dejó que la inflación se saliera de control.
Para algunos analistas, la Fed incluso debió haber empezado a subir los tipos de interés desde hace un año. De hecho, el presidente de la Fed, Jerome Powell admitió durante esta semana que le hubiera gustado haber subido los tipos de interés más temprano.
La inflación en Estados Unidos se mantiene en el 8,3% anual, máximos de hace 40 años y fue ocasionada por una combinación de factores que se dieron durante y después de la pandemia. Durante la pandemia, la Fed y el gobierno estadounidense tuvieron que inyectarle grandes sumas de capital a la economía para hacerle frente a la crisis sanitaria.
Sin embargo, todo ese dinero fácil eventualmente iba a crear inflación a futuro, especialmente cuando fue pasando la pandemia y la economía volvía a reabrir. Al reabrir la economía, la demanda por productos y servicios aumentó considerablemente, poniéndole presión a las cadenas de suministro que todavía no habían vuelto a la normalidad.
Los obstáculos en las cadenas de suministro contribuyeron a la subida de la inflación a nivel global, pero la causa principal fue todo el dinero fácil que había en circulación. En Estados Unidos, un gran número de ciudadanos llegaron a recibir hasta 500 dólares semanales en subsidios, algo que de cierta forma también contribuyó a la fuerte subida de las acciones durante ese periodo.
Había dinero de sobra para invertir
Las acciones estadounidenses entraron en una tendencia alcista al ir pasando la pandemia, apoyadas especialmente por los pequeños inversores independientes que tenían dinero de sobra para invertir. Es por eso que al mismo tiempo se pusieron de moda las acciones meme, las cuales fueron apoyadas principalmente por el inversor minorista o retail investor, en inglés.
Las criptomonedas también se pusieron muy de moda al haber dinero para invertir prácticamente en todo. Las valorizaciones de las acciones estadounidenses se dispararon por los cielos y ahora los mercados están corrigiendo toda la exuberancia irracional que se creó durante el año pasado.
Normalmente los mercados corrigen a la baja más de lo que deberían corregir y es por eso que cuando las acciones regresen al alza, se podrían dar oportunidades para comprar de nuevo ciertos activos a un precio de descuento. Recordemos también que los mercados no se mueven en línea recta y podría haber algunos retrocesos alcistas en el camino.
Nuevo mínimo anual en el Dow Jones
El Dow Jones llegó a caer hasta los 31.219 puntos, siendo este un nuevo mínimo para este año, como lo podemos observar sobre el gráfico diario, cortesía del broker de Forex y CFDs ActivTrades. Sin embargo, desde esa zona intenta retroceder al alza, lo cual es normal ya que el índice está sobre-extendido a la baja. Hacia arriba, los 32.000 puntos podrían actuar como resistencia, pero es posible que el Dow Jones llegue a retroceder hasta los 33.000 puntos, zona que fue soporte en el pasado y que ahora podría actuar como resistencia.
Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades
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