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blog Trading para Dummies

Operativa con sistemas de trading robustos

Etiqueta "Economía": 12 resultados

Trading de Alta Frecuencia. ¿Oportunidad o amenaza?. Marzo 2015

 

Del tema que voy a hablar hoy es una asignatura pendiente que tenía desde hace bastante tiempo para tratar en este blog. Fue desde hace un par de años cuando empecé a buscar información sobre el HFT (High Frecuency Trading) y el impacto que podría tener en mi operativa de trading.

La mejor introducción me la ofreció un amigo  cuando me recomendó un documental que emitieron en la "Noche Temática de la 2" sobre Trading de Alta Frecuencia, aquí dejo el enlace.

De una manera amena y divertida aprendemos con este video lo que hoy en día están haciendo las grandes bancos de inversión: Es una lucha continua por ser el más rápido. Yo mismo he comprobado como muchos de los trabajos que se ofrecen como traders en las webs o redes como Linkedin demandan perfiles laborales de ingenieros/físicos/matemáticos con el fin de programar y desarrollar algoritmos que sean capaces de colocar las órdenes de compra/venta antes que la competencia (Front Running).   Leer más

¿El hombre más afortunado del mundo?. Enero 2015.

 

Hace no muchos meses empecé a hablar sobre arbitraje estadístico. Para los que no conozcáis mucho sobre el tema, el siguiente enlace os lleva directo al mejor post que he visto publicado en español por un compañero de Rankia:  Stat-Arb por Gfierro,

Expuse como no estaba muy convencido de la gestión del riesgo ya que es complicado usar stop loss, en su lugar se utiliza otra/s posición/es en otro/s subyacente/s que permite "en circunstancias normales" reducir la volatilidad de la posición global.

En el post con más visitas que he publicado (Una reflexión sobre Arbitraje Estadístico. Julio 2014) hablé precisamente de un modelo simple de arbitraje estádistico entre los pares Forex EURUSD (Euro-Dólar) y USDCHF (Dólar-Franco Suizo). Ironías de la vida, el pasado 15 de enero esta estrategia habría sucumbido ante un gigante "cisne negro".  Lo interesante viene ahora, veremos cuál sería la situación actual si hubiera seguido el modelo citado. Os sugiero que antes de seguir leyendo, echéis un vistado al post que publiqué para una mejor comprensión.   Leer más

Reflexión sobre arbitraje estadístico II. Agosto 2014

 

Hay un dicho popular que dice que segundas partes nunca fueran buenas y espero que este post sea la excepción. Quiero aprovechar el filón de mi anterior post sobre arbitraje estadístico, el cual para mi sorpresa, ha sido el más leído de todos los que llevo.

Lo primero que quiero aclarar es que este tipo de operativa no la llevo a cabo  por diversos motivos:

  • No encuentro ni creo que encuentre una gestión de riesgo adecuada a mi gusto porque no se puede establecer un stop loss, en mi caso no puedo (ni quiero) estar todo el día pendiente del mercado aunque se pueden programar algoritmos o incluso puede que haya plataformas que cierran el spread llegado a cierto nivel de pérdidas. En cualquier caso mi recomendación es estar lo menos apalancado posible y disponer de mucho flotante  por lo que veremos un poco más adelante.
  • La mayoría de las combinaciones de instrumentos  que se pueden formar no tienen un objetivo común y en algún momento nos meten en problemas por un comportamiento actual totalmente divergente al histórico. He comentado con un compañero de Rankia este punto y hace unos años compartió de forma brillante sus conocimientos sobre la materia. Lo podéis ver como lo hace  entre los Índices Dow y S&P500,  ambos índices sirven para reflejar la cotización ponderada media de las empresas más importantes de la economía de EE.UU. Tiene más sentido hacerlo para mi gusto con estos dos índices que entre el peso mejicano y el zumo de naranja.
  • En el mercado de divisas (Forex) tengo dudas que sea una operativa robusta a largo plazo porque siempre que relacionamos pares de divisas, estamos suponiendo que la política monetaria llevada a cabo por los Bancos Centrales va a ser similar a la actual. Sin embargo está probado que históricamente en el mercado de divisas los Bancos Centrales en determinados momentos están obligados a "mover ficha" y el resultado son en muchas ocasiones tendencias bien marcadas que rompen cualquier tipo de relación previa con otro instrumento que hayamos podido establecer. Ejemplo reciente: Abenomics

Por todo ello voy a poner un ejemplo de Regresión lineal múltiple con futuros de Soja, Aceite de Soja y Copos de Soja que cotizan en el mercado de Chicago CBOT. En estos tres mercados tal vez tenga más sentido intentar buscar algún tipo de relación estadística debido a su origen común.   Leer más

Día de la Independencia Junio 2014

 

Hoy 4 de Julio es un un día grande para el país que marca el ritmo de los mercados, puede que vivamos para ver el día que ya no sea así pero mientras tanto días como este no son para estar en el campo de batalla. 

En Junio han ocurrido algunos movimientos interesantes en mercados como el petróleo y la libra, esta última en el par GBP/JPY ha experimentado un "breakout" que ha hecho saltar los máximos de medio año. En mi operativa este hecho es muy relevante para prestar especial atención a los mercados que cumplan esta premisa.

En el caso del Brent y Crude Oil también saltaron los máximos de 6 meses alrededor de mediados de Junio pero en estos últimos días la cotización ha vuelto a la zona de ruptura. Para muchos traders que operan los pullbacks estarán muy atentos a lo que haga el mercado en los próximos díasLos medios de comunicación ya adjudicaron la causa de este movimiento a las tensiones de Irak pero también hay un componente estacional de incremento de precios con la llegada del verano, que casualidad que la "plebe" cojamos más el coche para disfrutar de las vacaciones durante esta época!.    Leer más

Los retornos de los mercados no son "normales"

Quiero que mi mensaje sea claro al empezar este post: Cuidado como se valoran los riesgos de un portfolio porque los retornos que se obtienen de los mercados NO siguen una distribución normal.

Más información sobre distribución normal en este enlace. Podéis verla a continuacion de forma gráfica:

La mayoría de las observaciones de una distribución normal se encuentran centradas entorno a la media, concretamente el 68,3% de las datos que siguen una distribución normal están en el intervalo comprendido entre (media - 1 desviación estándar; media + 1 desviación estándar), es decir 2 de cada 3 observaciones.

La desviación estándar aparece como sigma en el gráfico.

Si ampliamos a valores de la media +- 2 desviaciones estándar tendremos en este intervalo el 95,4% de probabilidad acumulada (19 de cada 20 observaciones). En el caso de la media +- 3 desviaciones estándar no da como resultado el 99,7%, 369 de cada 370 observaciones están en este intervalo.   Leer más

El mercado nunca cambia

El título de esta entrada seguramente generará opiniones adversas.

Es muy común leer numerosas opiniones sobre que los sistemas fallan porque el mercado ha cambiado, normalmente nos referimos a cambios en volatilidad, el mercado que está en rango pasa a un comportamiento tendencial o viceversa....Viéndolo desde este otro punto de vista , el mercado está en continuo cambio.

Para afirmar que el mercado nunca cambia tendríamos que encontrar una constante  que defniera su comportamiento. Creo firmemente y más con la experiencia ganada en este tiempo que llevo operando con una cuenta real, que la siguiente afirmación define el mercado:

 

"El 95% del tiempo, el mercado cierra o bien por arriba o bien por debajo del precio de apertura. Menos del 5% del tiempo, el mercado cierra al mismo precio de apertura"   Leer más

Balance trading 2013

Saludos traders,

Nos despedimos del 2013 y toca hacer balance sobre lo que ha sido este primer año de aventura.

Los números me dicen que no ha sido un año "especialmente emocionante" en los mercados. Cabe destacar los metales, bonos y el dólar-yen como protagonistas de las tendencias más interesantes que hemos vivido, en la cara opuesta el euro-dólar y los mercados energéticos. El conflicto de Siria se quedó en un "amago" de despegue.

Los cereales han mostrado también una tendencia muy bajista pero no he podido beneficiarme de ello, menos mal que ahora dispongo de un sistema a más largo plazo para poder seguirlos.

 

 

La rentabilidad obtenida es del 16,66%,  el drawdown o máxima pérdida registrada en la equidad es del 16%.  Casualidad o más bien es la norma, a tal riesgo, tal rentabilidad.   Leer más

Martingale vs Antimartingale

Hoy he visitado una página web muy conocida dentro del mundillo Forex (Forex Factory). Cada cierto tiempo la visito para ver si hay algo interesante,  ya sea un sistema o foro de discusión de algún tema interesante.

Me he topado con un sistema que ha llamado mi atención, podéis ver el enlace aquí.

En cuanto he visto las estadísticas del sistema me he quedado impresionado, al ritmo de crecimiento que muestra las cifras, te quedarías con el dinero de todo el mercado en pocos años!:

 

 

Esto lo ha conseguido  en apenas dos meses, pero recientemente se ha dado un batacazo tremendo, es el destino para este tipo de estrategias. 

A continuación os muestro el gráfico de la evolución de los sistemas que aplico (en 1 año de vida):

 

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Drawdown y Rentabilidad: Una pareja peculiar

Hace ya un tiempo que no escribo pero he tenido razones de sobra para esperar a este momento para hacerlo. Me he centrado en el backtesting  profundo de las estrategias trend following (seguidoras de tendencias) que aplico semanalmente.

Hace un año probé que mis sistemas han sido rentables durante los últimos 11 años,  me centré en los 4 pares de divisas más importantes que se comercian en FOREX:

  • EURUSD (Euro Dólar)
  • GBPUSD (Libra esterlina Dólar)
  • USDCHF (Dólar Franco Suizo)
  • USDJPY (Dólar Yen Japonés)

Si en los próximos años aparecen nuevas tendencias importantes puedo creer con cierta seguridad que afectarán a las 4 divisas con mayor capitalización del mundo. Uno de los inconvenientes de hacer el backtest con estos pares es la  fuerte correlación que hay entre ellas: Correlación inversa entre EURUSD y USDCHF, correlación directa pero en menor medida entre EURUSD y GBPUSD. La menor correlación se encuentra generalmente entre los pares europeos con los asiáticos (Yen).   Leer más

Reflexiones de un trader

Esta noche me gustaría compartir en este blog uno de los post que más me han impactado, y tengo que decir que he visto muchos foros sobre trading en los últimos años.  

 

De tanto que he visto últimamente, es fácil distinguir el trigo de la paja. 

 

"¿Puede este foro digerir la verdad?

 

He estado viviendo del trading durante muchos años. Usando métodos robustos que han funcionado durante décadas y confío que siga funcionando durante más décadas. He tenido muy buenos años y otros no tan buenos, pero he tenido éxito en el largo plazo. Lo mejor que le puedo decir a aquellos que estén pensando en reemplazar su trabajo por el trading es que tendría muchas más probabilidades de ganar dinero con el "Powerball" (supongo que es alguna lotería de EE.UU). En serio!, hay mucha más gente que ha ganado mucho más con el Powerball que con su actividad de trading.   Leer más

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Autor del blog
  • Darío Corral

    Licenciado en Administración y Dirección de Empresas y apasionado de los mercados. Trader de Forex y CFDs. Ver el perfil de Darío Corral en LinkedIn

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