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Trading para Dummies

Operativa con sistemas de trading robustos

Etiqueta "Bancos": 10 resultados

Cuando usted me quiera dar una charla enséñeme su cuenta. Septiembre 2014

El título con el que empiezo este post procede de un tweet que he visto por la red, no es que vaya dar seminarios sobre trading en breve pero encaja con la filosofía que sigo en este blog:

Demostrar a lo largo de los meses/años que las bases de mi operativa de trading tienen realmente un "edge" o ventaja explotable en los mercados.

Hace poco vi una presentación muy interesante de un trader donde dirige a sus oyentes (otros traders o aspirantes a traders)  las siguientes preguntas:

  • Piensa en los últimas 10 operaciones de trading que has realizado, ¿Cuánto arriesgaste por operación?
  • ¿Por qué arriesgaste dicha cantidad? . ¿En qué te basaste para tomar dicho nivel de riesgo y no otro?.

Las 3 verdaderas razones a estas cuestiones caen entre las siguientes :   Leer más

Reflexión sobre arbitraje estadístico II. Agosto 2014

 

Hay un dicho popular que dice que segundas partes nunca fueran buenas y espero que este post sea la excepción. Quiero aprovechar el filón de mi anterior post sobre arbitraje estadístico, el cual para mi sorpresa, ha sido el más leído de todos los que llevo.

Lo primero que quiero aclarar es que este tipo de operativa no la llevo a cabo  por diversos motivos:

  • No encuentro ni creo que encuentre una gestión de riesgo adecuada a mi gusto porque no se puede establecer un stop loss, en mi caso no puedo (ni quiero) estar todo el día pendiente del mercado aunque se pueden programar algoritmos o incluso puede que haya plataformas que cierran el spread llegado a cierto nivel de pérdidas. En cualquier caso mi recomendación es estar lo menos apalancado posible y disponer de mucho flotante  por lo que veremos un poco más adelante.
  • La mayoría de las combinaciones de instrumentos  que se pueden formar no tienen un objetivo común y en algún momento nos meten en problemas por un comportamiento actual totalmente divergente al histórico. He comentado con un compañero de Rankia este punto y hace unos años compartió de forma brillante sus conocimientos sobre la materia. Lo podéis ver como lo hace  entre los Índices Dow y S&P500,  ambos índices sirven para reflejar la cotización ponderada media de las empresas más importantes de la economía de EE.UU. Tiene más sentido hacerlo para mi gusto con estos dos índices que entre el peso mejicano y el zumo de naranja.
  • En el mercado de divisas (Forex) tengo dudas que sea una operativa robusta a largo plazo porque siempre que relacionamos pares de divisas, estamos suponiendo que la política monetaria llevada a cabo por los Bancos Centrales va a ser similar a la actual. Sin embargo está probado que históricamente en el mercado de divisas los Bancos Centrales en determinados momentos están obligados a "mover ficha" y el resultado son en muchas ocasiones tendencias bien marcadas que rompen cualquier tipo de relación previa con otro instrumento que hayamos podido establecer. Ejemplo reciente: Abenomics

Por todo ello voy a poner un ejemplo de Regresión lineal múltiple con futuros de Soja, Aceite de Soja y Copos de Soja que cotizan en el mercado de Chicago CBOT. En estos tres mercados tal vez tenga más sentido intentar buscar algún tipo de relación estadística debido a su origen común.   Leer más

Una reflexión sobre Arbitraje Estadístico. Julio 2014

Desde hace unos meses llevo estudiando técnicas de trading que hasta ahora no he prestado demasiada atención, una de ellas es el Arbitraje Estadístico o Stat Arb. En la wikipedia disponemos de información muy clara sobre el tema, lo podéis ver aquí.

 

Son estregias de mercado neutrales, un concepto totalmente distinto al trading de posicionamiento donde especulamos  a que cierto activo suba o baje. Si buscais más detalles sobre el tema , os aparecerán  términos estadísticos como cointegraciónestacionaridad o homocedasticidad.

 

Como una imagen vale más que mil palabras lo que se pretende es conseguir que el spread que construyamos presenten el siguiente comportamiento:

 

 

Es una manera muy simple de verlo pero ante un gráfico como el de arriba definir una estrategia para explotarlo es muy sencillo:   Leer más

Día de la Independencia Junio 2014

 

Hoy 4 de Julio es un un día grande para el país que marca el ritmo de los mercados, puede que vivamos para ver el día que ya no sea así pero mientras tanto días como este no son para estar en el campo de batalla. 

En Junio han ocurrido algunos movimientos interesantes en mercados como el petróleo y la libra, esta última en el par GBP/JPY ha experimentado un "breakout" que ha hecho saltar los máximos de medio año. En mi operativa este hecho es muy relevante para prestar especial atención a los mercados que cumplan esta premisa.

En el caso del Brent y Crude Oil también saltaron los máximos de 6 meses alrededor de mediados de Junio pero en estos últimos días la cotización ha vuelto a la zona de ruptura. Para muchos traders que operan los pullbacks estarán muy atentos a lo que haga el mercado en los próximos díasLos medios de comunicación ya adjudicaron la causa de este movimiento a las tensiones de Irak pero también hay un componente estacional de incremento de precios con la llegada del verano, que casualidad que la "plebe" cojamos más el coche para disfrutar de las vacaciones durante esta época!.    Leer más

Marzo 2014

Vamos con la recapitulación mensual resultados, el mes de marzo ha sido un bues mes pero se ha torcido al empezar abril (próximamente en este blog). Cocretando hablamos de un 4,99% de incremento del valor de la cuenta durante el mes de marzo.

La evolución desde la apertura de la cuenta en Noviembre 2012 es (índice base 100):

Si desglosamos el resultado por sectores:

Algunos sectores han tirado del carro durante este año largo (como los metales y bonos) y otros como los mercados energéticos han sido una losa. Alguno podrá preguntarse por qué seguir con las estrategias que sigo en los mercados energéticos.....Pues porque no puedo predecir el futuro y es posible (y probable) que se vuelvan las tornas en los próximos meses o años.

Los ratios más significativos:

  Leer más
CAGR 20,07%
Max.Drawdown 17,8%
MAR 1,13
   
Fecha inicio 19/11/12
Fecha Fin 31/03/14
Días 497
Años 1,36

Los retornos de los mercados no son "normales"

Quiero que mi mensaje sea claro al empezar este post: Cuidado como se valoran los riesgos de un portfolio porque los retornos que se obtienen de los mercados NO siguen una distribución normal.

Más información sobre distribución normal en este enlace. Podéis verla a continuacion de forma gráfica:

La mayoría de las observaciones de una distribución normal se encuentran centradas entorno a la media, concretamente el 68,3% de las datos que siguen una distribución normal están en el intervalo comprendido entre (media - 1 desviación estándar; media + 1 desviación estándar), es decir 2 de cada 3 observaciones.

La desviación estándar aparece como sigma en el gráfico.

Si ampliamos a valores de la media +- 2 desviaciones estándar tendremos en este intervalo el 95,4% de probabilidad acumulada (19 de cada 20 observaciones). En el caso de la media +- 3 desviaciones estándar no da como resultado el 99,7%, 369 de cada 370 observaciones están en este intervalo.   Leer más

Balance trading 2013

Saludos traders,

Nos despedimos del 2013 y toca hacer balance sobre lo que ha sido este primer año de aventura.

Los números me dicen que no ha sido un año "especialmente emocionante" en los mercados. Cabe destacar los metales, bonos y el dólar-yen como protagonistas de las tendencias más interesantes que hemos vivido, en la cara opuesta el euro-dólar y los mercados energéticos. El conflicto de Siria se quedó en un "amago" de despegue.

Los cereales han mostrado también una tendencia muy bajista pero no he podido beneficiarme de ello, menos mal que ahora dispongo de un sistema a más largo plazo para poder seguirlos.

 

 

La rentabilidad obtenida es del 16,66%,  el drawdown o máxima pérdida registrada en la equidad es del 16%.  Casualidad o más bien es la norma, a tal riesgo, tal rentabilidad.   Leer más

Martingale vs Antimartingale

Hoy he visitado una página web muy conocida dentro del mundillo Forex (Forex Factory). Cada cierto tiempo la visito para ver si hay algo interesante,  ya sea un sistema o foro de discusión de algún tema interesante.

Me he topado con un sistema que ha llamado mi atención, podéis ver el enlace aquí.

En cuanto he visto las estadísticas del sistema me he quedado impresionado, al ritmo de crecimiento que muestra las cifras, te quedarías con el dinero de todo el mercado en pocos años!:

 

 

Esto lo ha conseguido  en apenas dos meses, pero recientemente se ha dado un batacazo tremendo, es el destino para este tipo de estrategias. 

A continuación os muestro el gráfico de la evolución de los sistemas que aplico (en 1 año de vida):

 

  Leer más

Drawdown y Rentabilidad: Una pareja peculiar

Hace ya un tiempo que no escribo pero he tenido razones de sobra para esperar a este momento para hacerlo. Me he centrado en el backtesting  profundo de las estrategias trend following (seguidoras de tendencias) que aplico semanalmente.

Hace un año probé que mis sistemas han sido rentables durante los últimos 11 años,  me centré en los 4 pares de divisas más importantes que se comercian en FOREX:

  • EURUSD (Euro Dólar)
  • GBPUSD (Libra esterlina Dólar)
  • USDCHF (Dólar Franco Suizo)
  • USDJPY (Dólar Yen Japonés)

Si en los próximos años aparecen nuevas tendencias importantes puedo creer con cierta seguridad que afectarán a las 4 divisas con mayor capitalización del mundo. Uno de los inconvenientes de hacer el backtest con estos pares es la  fuerte correlación que hay entre ellas: Correlación inversa entre EURUSD y USDCHF, correlación directa pero en menor medida entre EURUSD y GBPUSD. La menor correlación se encuentra generalmente entre los pares europeos con los asiáticos (Yen).   Leer más

¿Producto financiero con tu banco o tu plan de trading?

Hoy voy a tratar un tema que marca la diferencia entre los que quieren complicarse la vida (entro dentro de ese grupo) y los que quieren todo más fácil a la hora de colocar su dinero.

La mayoría, en cuanto tiene algunos ahorrillos, se plantean que pueden hacer con ellos. Hasta hace pocos años, el ladrillo era lo más recurrido. En cuanto se acabó la juerga de la construcción y el dinero empezó a huir de España,  nos quedan pocas opciones donde sacar una rentabilidad de miseria en productos como depósitos ( a unos intereses históricamente muy bajos), planes de pensiones, fondos y otros productos complejos para engañar a la plebe (el último caso más sonado, las preferentes).
 
En esta misma web tenemos un maestro de quien aprender mucho, Francisco Llinares, recomiendo la lectura de su libro: "Análisis Técnico Profesional". En sus primeras páginas habla de los sucesos ocurridos durante la crisis del 2008 y  como los bancos, insaciables y siempre en busca de carne fresca,  han dejado a mucha gente en la miseria. 
 
Tal como expone Don Francisco en su libro, no debemos olvidar nunca que cuando acudes a una entidad financiera a visitar a "tu asesor", no es tuyo, es "asesor del banco". Su misión no es vendernos productos financieros buenos para nosotros sino buenos para el banco.
 
Descartada la opción de contratar exclusivamente productos bancarios,  llegamos a la parte en que me quiero complicar la vida y debo encontrar un broker que cumpla todas mis expectativas (bueno, bonito y barato) para empezar a operar.
 
Es de cajón, que sólo puedes destinar a especular, la parte que consideres de tu capital que te permita no perder tu calidad de vida y la de tu familia en el  caso que lo pierdas todo. Incluso los brokers hacen esta advertencia en su propaganda. Ya hablaremos más adelante del "apalancamiento" que ofrecen.
 
Al disponer de una cuenta muy modesta para operar, la mejor opción desde el punto de vista de comisiones y requisitos mínimos de cuenta es FOREX: El mercado más líquido del mundo, abierto 24 horas de lunes a viernes donde se compran y venden divisas. Se invierten en pares de divisas, de manera que se compra una moneda y se vende la otra a la vez, por ejemplo comprar 1 lote de 100.000 de USDJPY, significa apostar por una apreciación del valor del dòlar americano frente al yen japonés. Viceversa para la venta.
 
Es increíble la cantidad de brokers de FOREX que hay, lo peor es que algunos son un timo ("bucket shop") y hay que intentar buscar la máxima información posible sobre ellos antes de darles un duro. Después  de investigar, me quedé con 3 finalistas:
 
ALPARI UK. Tienen sus oficinas en Londres, regulados por FSA británica. La unidad mínima para operar es 1 microlote (1.000 unidad base). Por desgracia han tenido más de una queja colgada en la web de la FSA por problemas serios en su operativa.
 
IBFX AUS. Con sede en Australia, permiten nanolotes de 100 unidad base.
 
OANDA UK. Ubicados en Reino Unido, Spreads u horquillas más baratos. Posibilidad de abrir operaciones con sólo 1 unidad base. Puedes abrir tu cuenta con sólo 1€. No te cobran por las transferencias y reintegros. Es el segundo broker de Forex con más capital por detrás de FXCM y está en general muy bien valorado en los foros de Trading.   Leer más

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Autor del blog

  • Darío Corral

    Licenciado en Administración y Dirección de Empresas y apasionado de los mercados. Trader de Forex y CFDs. Ver el perfil de Darío Corral en LinkedIn

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