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Annus Horribilis para los Hedge Funds. Noviembre 2015 Valor Cuenta +129%

 

Llegado Diciembre es buen momento para recapitular lo acontecido durante el año en cuanto a los resultados obtenidos por Hedge Funds. He indagado un poco por internet y me he topado con noticias como esta

La viñeta cómica que he puesto a la derecha podría ser más real de lo que creemos, hay multitud de Hedge Funds que manejan cantidades astronómicas de dinero y además publicitan disponer de métodos/técnicas exclusivas, algunos con tecnología avanzada que llevan a cabo HFT (High Frecuency Trading), ya hablé sobre ello aquí. La realidad es que muchos de ellos han demostrado que no disponen de ningún "edge" o si lo tenían se ha esfumado durante este tiempo.

Es muy interesante la parte final del articulo con el que comienzo este post donde habla de una serie de puntos que hay que tener en cuenta sobre los Hedge Fund, hago una traducción sobre ellos a continuación:

El verdadero reto/obstáculo para invertir en Hedge Fund, en mi experiencia es que:

  • No puedes entrar en los realmente buenos, no quieren tu dinero.
  • Incluso si entras, después de unos pocos años buenos, ellos no cuentan con devolverte tu dinero.
  • No puedes predecir qué Hedge Funds emergentes crecerán y serán prósperos en el futuro (nadie ha demostrado esta habilidad a ningún nivel)
  • Las comisiones para entrar y tasas administrativas, cuando se tienen en cuenta en el coste de estar en Hedge Fund, hace que los rendimientos sean aún mucho peores.
  • En el ambiente actual, hay millones de formas de no estar correlaccionado con el S&P 500 sin ellos, y de forma mucho más barata.

Por todo esto siempre he creido que lo mejor es aprender uno mismo a gestionar dinero y no dejarlo en mano de otros, no hay nadie que te pueda garantizar que pueda hacerlo mejor que tú. Con este blog he demostrado que puedes gestionar tu propio capital más que adecuadamente y sobre todo hago mención especial sobre lo que se ha tratado en el último punto anterior:  Obtener retornos que sean lo menos correlaccionados con los índices bursátiles e incluso estén por encima de estos. En este punto hablamos sobre lo que se conoce como generar  "alfa" o llegar ser un "alfa trader".

En la wikipedia se explica muy bien aquí. Es de destacar la siguiente parte:

 

It can be shown that in an efficient market, the expected value of the alpha coefficient is zero. Therefore the alpha coefficient indicates how an investment has performed after accounting for the risk it involved:

  • \alpha_i < 0 : the investment has earned too little for its risk (or, was too risky for the return)
  • \alpha_i = 0 : the investment has earned a return adequate for the risk taken
  • \alpha_i > 0 : the investment has a return in excess of the reward for the assumed risk

Si los mercados fueran eficientes el 100% del tiempo, yo no habría obtenido mi rentabilidad actual que a noviembre 2015 es del 129%

El resumen de la actividad de mi cuenta de trading a 30 de Noviembre en Forex Factory es:

Los ratios:

CAGR (Rent.%AnualComp.) 44,8%
Max.Drawdown % 30,4%
MAR (CAGR/Max.Drawd.) 1,47
Year to Date %  42,9%
Fecha inicio 19/11/12
Fecha Fin 30/11/15
Días 1106
Semanas 158
Meses 36
Años 3,0
Trades 3067
Trades x Día 2,8

 

El gráfico de evolución de la cuenta en términos de rendimientos %:

Buen Trading y Felices Fiestas a todos!

Darío Corral

@dario_corral_

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