El mu
ndo de la inversión, el trading y la bolsa es muy interesante y atrayente. ¡Qué te voy a decir yo! Dedico a ello bastantes más horas de las que me corresponderían por horario de trabajo.
Me enganchó hace muchos años y, aunque con alguna duda a veces, siempre he sabido que quiero dedicarme a esto.
Este es un mundo exigente, que exige adaptación, que solicita estar al día de las últimas noticias, de las últimas teorías, de las últimas técnicas, etc. Exige estar formándose continuamente, en teoría y en práctica.
Quizá por eso, desde fuera, el mundo de los mercados financieros puede parecer oculto y complicado, entre cientos de pantallas donde se mueven miles de millones cada día. Un mundo sólo para iniciados, gente con tirantes que está de pie frente a sus ordenadores gritando mucho y chavales de 30 años que mueven los hilos del mundo desde grandes despachos en altísimos rascacielos.
Y, oye, en parte supongo que será así. Eso sí, una parte muy muy pequeña. Tanto, que yo no la he visto ni muy de lejos en más de 10 años dedicados profesionalmente a los mercados. Y tampoco me interesa mucho, la verdad, porque no me afecta directamente.
Sin embargo hay también una parte de este mundo, una parte triste, aunque por suerte también pequeña, que parece estar deseando mostrar los secretos de aquella pequeña parte inaccesible, aunque jamás haya formado parte ni de ella (ni de ninguna otra). Esa parte se empeña en asegurar que el mundo de los tirantes es muy grande, pero que conoce sus secretos y te los puede mostrar. A un precio, claro.
Lamentablemente, esta parte es la que probablemente te haya contactado de una forma u otra (en una televisión de ámbito nacional, en un periódico local, en un anuncio de un diario online, en un libro recomendado por un centro comercial, en los best-sellers de la librería, etc). Esa es la parte que seguramente te haya atraído, asegurándote que es muy sencillo sacar un sueldo extra con sólo unas pocas horas al día de trading.
Y quizá para ti, en concreto, lo sea. Pero antes de jugarte tu dinero con manuales al alcance de todo el mundo, piénsalo bien: ¿de verdad hay unas reglas para hacerse millonario? ¿de verdad se puede enseñar a alguien a ganar dinero fácil de forma consistente?
¿De verdad crees que alguien que conozca estas reglas, si existiesen, necesita cobrarte por enseñártelas?
Te habrán prometido que tan sólo leyendo un libro (en concreto, su libro), o asistiendo a un curso (en concreto, su curso) aprenderás todo lo necesario para conseguir un "sueldo extra" con poco dinero, trabajando sólo unas pocas horas al día.
¿De verdad crees se enseña una profesión en un curso de unas pocas horas o en un libro?
Cuando después les digas que no lo consigues, te asegurarán que necesitas comprar un curso más avanzado (y más caro), te dirán que necesitas controlar mejor tus emociones y que debes contratar sus servicios como broker-coacher-trader-psicotrader.
Pero eso tú aún no lo sabes.
Imagino que deberías tener en cuenta que la propia CNMV (encargada de la tutela del mercado) publicó un estudio en el que mostraba que 3 de cada 4 personas que hacían trading de corto plazo pierde dinero. Verás que en la página principal de muchos brokers te informan del porcentaje de clientes perdedores. Suele ser alto.
Y este artículo no va en contra de ningún tipo de producto (en el caso de los estudios anteriores, se analizaban empresas de CFDs, productos que pueden ser muy útiles y eficientes si se sabe cómo, cuándo, por qué y para qué utilizarlos). Tampoco va en contra de la operativa de corto plazo (intradía, semanal, etc), que a veces es necesaria y a algunos les va muy bien. Ni tampoco va en contra de ningún broker, que cumplen una función fundamental en la economía financiera: unir a quien tiene excedente de capital con quien tiene necesidad de él.
Esto va en contra de los que aseguran que es fácil hacer dinero en los mercados financieros. De hecho, es tan difícil, que jamás recomendaría a nadie que lo intentase. Recomendaría invertir o especular, pero nunca jugar a hacerse el profesional.
En otro estudio realizado por los profesores Barber, Odean y Lee, en el que se analizaron las cuentas de 80.000 clientes, mostraban que el 80,4% de los traders intradía perdía dinero, que un 18,8% ni ganaba ni perdía y que sólo el 0,8% ganaba dinero consistentemente. Son unos 640 de 80.000, habelos hainos. Pero tan pocos.
En un estudio más moderno, con una muestra de casi 20 mil traders brasileños, se muestra la relación que existe entre traders intradía perdedores y el número de días que mantienen la actividad. Es decir, que cuanto más se opera, más probable terminar perdiendo. Un 30% de los traders de la muestra que operaron sólo un día, ganaban dinero. De aquellos que operaron más de 300 días, sólo un 3% ganaba dinero. Y de los que ganaban dinero, sólo un 1% lo hacía por encima del salario mínimo brasileño. Y de ese 1%, menos de la mitad ganaban más que el salario medio.
Hay más estudios en este sentido. Todos muestran que cuanto más operaciones hacemos, peores son los resultados:
Además, como ya comentamos aquí aún en el caso de que ganásemos dinero, para poder conseguir un sueldo extra de 1.000 € al mes brutos, partiendo de un capital de 20.000 €, necesitaríamos tener una rentabilidad anual del ¡¡¡¡60%!!!! Algo realmente complicado. Posible, quizá, pero muy complicado. Ningún inversor de los más conocidos, de esos que tú ves con tirantes en su gran despacho de Wall Street, consigue esas rentabilidades.
Lo decía el gran Kostolany: la bolsa es el sitio más difícil donde hacer dinero fácil.
Ah, pero ¡ya sé qué me vas a decir! ¡No se puede comparar a los grandes inversores con los grandes traders, porque son cosas diferentes! El trading es de otra pasta. Ganando un sólo punto al futuro del DAX al día, se pueden hacer rentabilidades de cinco dígitos. Con apalancamiento (invertir por más dinero del que se tiene) se pueden doblar 300 Euros en una sola orden. No es lo mismo operar sobre una cuenta muy grande que sobre una cuenta pequeña, donde es más fácil tener mayores rentabilidades. Bueno, todo eso es cierto.
De hecho, en general los Hedge Funds obtienen mejores rendimientos cuanto menores son sus activos bajo gestión, como podemos ver en el siguiente gráfico (fruto de este estudio) Incurriendo mayores riesgos, eso sí. Y rendimientos en línea con los que veíamos antes, por cierto.
Pero aún aceptando que es cierto que el trading es "de otra pasta", también es cierto que ganar un punto a un índice al día es muy complicado, como demuestran todos los estudios sobre el tema. Y que restando comisiones e impuestos, no basta. Ni dos puntos. Ni tres. Igual que también es cierto que con apalancamiento puedes convertir 300 Euros en cero en una sola orden en cuestión de minutos. De hecho, si operas con 300 Euros es lo que te pasará tarde o temprano.
Y sobre todo, que si operas con una cuenta pequeña, una pequeña mala racha acabará con todo tu dinero. O dos o tres operaciones malas. Es más fácil sacarle rentabilidad a una cuenta de 10.000 EUR que a una cuenta de 1.000.000 EUR. Pero también es más fácil dejar a 0 la cuenta de 10.000 EUR.
Está bien conocer los dos puntos de vista para elegir por qué apostar, si por lo posible o por lo probable:
Posible: sí, claro que es posible sacar un sueldo extra. Probable: De acuerdo a los estudios que analizan la rentabilidad de los traders, no, no es muy probable. De hecho lo más probable es que pierdas dinero y la cuenta te dure unos pocos meses.
Y no, no es necesario perder toda tu cuenta para aprender.
En los mercados financieros, uno empieza en el nivel dífícil desde el primer día, como en cualquier trabajo. Esto no es un juego, es una profesión. Cuando pongas una orden en los mercados financieros piensa que tu contrapartida (cada vez que compras alguien tiene que venderte, cada vez que vendes alguien tiene que comprarte) puede ser alguien como tú pero también puede ser un trader de las mejores casas: con más experiencia que tú, con más información que tú, mejor preparado psicológicamente que tú, más listo que tú, con más dinero que tú.
Tu contrapartida también puede ser tu propio broker, si es Market Maker. Esto no es malo en sí mismo, pero no está mal saberlo, ¿verdad?
Aunque lo más seguro es que tu contrapartida sea una empresa de HFT (Trading de alta frecuencia). Alguien como Virtu Financial, que en cuatro años tan sólo ha cerrado un día con pérdidas, y debido a un fallo informático (puedes ver la información aquí). ¿Estás de verdad preparado para jugarte tu sustento con esta gente?
Y lo más interesante, es que incluso a los profesionales les cuesta batir a sus benchmarks (señalado por ejemplo, en estudios como este que acaba de publicar S&P). ¿De verdad piensas que si profesionales mucho mejor preparados que tú, con más experiencia y recursos no son capaces de batir a sus referencias, tú podrás hacerlo fácilmente tan sólo dominando tu psicología?
Lamentablemente, distintos estudios demuestran que sí, que aún con lo que te he dicho, seguirás pensando que puedes hacerlo mejor, como comenté en su momento en este post.
¡Ey! yo no quiero quitarte la ilusión. Claro que puedes hacerlo. Sólo insisto: es muy muy muy difícil. Tanto como dedicarse al fútbol y llegar a ser Ronaldo. Tanto como empezar a jugar al ajedrez y llegar al nivel de Karpov. Tanto como montar una sastrería y terminar con la riqueza de Amancio Ortega. Como crear una empresa en un garaje y llegar a ser Steve Jobs.
Y hablo de ganar un sueldo para vivir. Enriquecerse con el trading es, seguramente, aún más complicado que lo anterior.
Por eso, no deberías invertir el dinero que necesitas para vivir. Gástalo en vivir. Y no deberías utilizar en el trading todos sus ahorros. Perderás el capital entre operaciones malas y libros y cursos malos, y perderás también tu salud física y mental viendo cómo se dilapida tu dinero rápidamente.
Se prudente y dedica sólo una parte de tus ahorros, la que menos necesites, en el trading. Y que este porcentaje sea más bajo cuanto menor sea tu formación y experiencia. En este sentido, recuerda que 0% es un porcentaje.
No te digo que no vayas a conseguir ser un gran trader. Te digo que te va a costar muchísimo esfuerzo y dinero, que podrías dedicar mejor en otra cosa.
Pero si aún así sigues pensando que estás dispuesto a continuar en este mundo a pesar de todas las dificultades que te he contado... Entonces: ¡bienvenido!
Si escoges este camino, te ofrezco estos pequeños consejos, yo no te voy a cobrar por ellos y te van a ahorrar mucho dinero:
1. No deberías fiarte de gente que no sabes de dónde sale. De hecho: no deberías fiarte de nadie, ni de mí. Busca antes resultados o reputación. Compáralo. Busca opiniones en internet. ¡Lo mismo que harías si buscases un hotel para un viaje, un seguro o un coche!
En este sentido, quizá te ayude en algo este post sobre cursos de Fórmula 1 o este otro sobre los incentivos para dar cursos milagro de trading.
2. Deberías aprender por ti mismo antes de lanzarte a hacer cursos. Leer muchos libros de mucha gente diferente, también algunos que no sean los recomendados por el centro comercial de turno ni los superventas. Podrías jugar a hacer paper-trading para que veas lo que funciona y sobre todo, lo que no. Pero recuerda que una cosa es la teoría y otra la práctica.
Seguramente te sea útil este post sobre cómo reconocer malos libros de inversiones.
3. Cuando tengas un nivel decente, no deberías parar de formarte. Si quieres hacer operaciones, que sean con poco capital, siempre con dinero que no necesites y que des por perdido como "gastos de formación". Asiste a cursos gratuitos. Cuando sepas distinguir a alguien bueno de alguien malo por lo que dice y no por cómo lo dice, estarás preparado para el siguiente nivel.
Estoy convencido de que encontrarás interesante este post sobre cómo formarse en mercados financieros.
4. No deberías hacer un curso de pago (no universitario) hasta que no sepas lo suficiente como para preguntar dudas al profesor antes de escucharle. Entérate bien de quiénes son los profesores. De nuevo, es probable que sea mejor si buscas sus resultados o su reputación. Compara, como cuando buscas un seguro de coche o un billete de avión. Más caro no significa mejor. Más barato tampoco significa mejor. Busca opiniones, compara. No tires tu dinero.
Para profundizar en los puntos 3 y 4, a lo mejor te viene bien leer este post sobre profesores de trading.
5. Que no te engañen con técnicas de trading, análisis o psicotrading. El análisis es importante y lo más importante es la psicología, eso es cierto, pero está vacía si no conoces cómo gestionar tu capital: money management. Los errores surgen de no conocer cómo funciona el money management o de no utilizarlo.
Para introducirte en el money management, este post podría ser bueno.
6. Deberías ser tú mismo siempre: no copies a nadie. Lo que saben todos en bolsa, no es rentable. Aprovecha tus ventajas.
A lo mejor te viene bien saber esto.
7. No sólo existe el intradía. Se puede operar en otros plazos e incluso a muy muy largo plazo. Apalancarse es tomar más riesgo, se debe hacer con prudencia. Sé paciente. Muy paciente. No operes por operar.
La paciencia es amarga, pero sus frutos son dulces.
8. Recuerda: estos son mis consejos sin conocerte de nada. Cada persona es un mundo. Cada persona es diferente y acepta el riesgo de forma diferente. Deberías formarte lo suficiente como para saber cuál es tu perfil de riesgo. Cuando lo conozcas, no lo sobrepases. Sé sincero contigo mismo.
Y, por último, suerte, mucha suerte. Porque aún contando con que conseguirás un gran conocimiento y experiencia, aún con ello, te hará falta.
