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Blog Aprendiendo del Oráculo de Omaha

Invertir desde una perspectiva empresarial.

Etiqueta "Análisis fundamental": 25 resultados

Tubacex: más que interesante...

Tubacex es el primer productor mundial de tubos sin soldadura en acero inoxidable y altas aleaciones de níquel, y uno de los pocos que dispone de una producción integrada: fabricación de acero, extrusión en caliente y laminación en frío de los tubos.

Los principales clientes de la compañía pertenecen principalmente a los sectores de petróleo y gas, energía y petroquímica. Y en menor medida a la industria nuclear, mecánica, aeroespacial, de alimentación, desalinización de agua, electrónica, bienes de equipo y nuevas tecnologías, entre otros.

Más del 95% de las ventas las realiza fuera del país y tiene centros de producción en España, Austria, Estados Unidos, Italia e India. 

 

 

Si miramos los últimos catorce ejercicios, eso es, desde 2002 hasta los nueve primeros meses del 2015, vemos que los Resultados de la compañía, a pesar de ser muy erráticos, son bastante sólidos: obtención de Beneficios en doce ejercicios, pérdidas pequeñas en uno de ellos y sólo pérdidas más relevantes en otro.    Leer más

Acerinox: una buena opción...

Acerinox, una de las principales empresas de acero inoxidable del mundo, pertenece a un sector altamente competitivo, sobretodo por la competencia de las grandes acereras chinas, pro-cíclico y muy dependiente de la evolución, siempre muy volátil, del níquel, la principal materia prima usada en la producción de acero inoxidable. Al mismo tiempo la empresa está muy diversificada geográficamente y se ha focalizado casi siempre en el crecimiento orgánico.

 

Si miramos los últimos catorce ejercicios, eso es, desde 2002 hasta los nueve primeros meses del 2015, vemos que los Resultados de la compañía, a pesar de ser muy erráticos, son bastante sólidos: obtención de Beneficios en once ejercicios, pérdidas muy pequeñas en dos de ellos y sólo pérdidas abultadas en 2009, el peor año de la crisis.    Leer más

Análisis Moncler

 

ÍNDICE:    

           1- Breve introducción

           2- Análisis económico-financiero

            3- Análisis de la acción

 

 

 

1- Breve introducción:

 

Trataré de sintetizar al máximo los próximos análisis para así hacer más amena la lectura de los mismos.

 

Moncler es una de tantas empresas de moda Made in Italy, cuyas principales características son la exclusividad, el diseño, la elegancia, la excelencia y artesanía en todo el proceso productivo, la calidad de la materia prima, la sofisticación y hasta un estilo de vida.

 

Son productos de precio elevado pero justo. Una muestra que la competitividad no está basada siempre en el factor precio es que la balanza comercial italiana del sector moda, a pesar de la feroz competencia asiática, ha sido siemprepositiva durante los últimos cuarenta años, algo de lo que poquísimos países, por no decir ninguno más, puede presumir (consultar página 25 de este estudio) y consolidando así el liderazgo italiano en este sector.   Leer más

Azkoyen (actualización)

INDICE:

1- Introducción: Características generales de las tres líneas de negocio del grupo y breve repaso histórico

2- Análisis Estados Financieros: Balance, Cuenta de Resultados y Flujos de caja

3- Análisis de la acción:

             3.1- Múltiplos (PER, Precio/valor contable, EV/EBITDA, rentabilidad por dividendo) y comparativa con el sector  

             3.2- Rentabilidad inicial y proyectada según método Buffett

             3.3- Evolución de la acción en bolsa

             3.4- Precio objetivo medio de los analistas

 

 

1- Introducción: Características generales de las tres líneas de negocio del grupo y breve repaso histórico   Leer más

Sacyr: el opuesto de Inditex

 

ÍNDICE

 

1-      Introducción: Breve repaso histórico y descripción de sus áreas de negocio

2-      Análisis general del sector+Análisis económico-financiero (Cuenta de Resultados, Balance y Flujos de caja)

3-      Análisis de la acción:

               3.1- Múltiplos (PER, Precio/valor contable, EV/EBITDA, rentabilidad por

                       dividendo) y comparativa con el sector                      

               3.2- Rentabilidad inicial y proyectada según método Buffett   Leer más

Nuevo análisis Inditex

 

ÍNDICE

 

1-  Introducción: Breve descripción de su actividad, principales marcas del grupo, perfil de los clientes y ventajas competitiva

2-  Análisis general del sector

3-  Análisis Estados Financieros: Cuenta de Resultados, Balance y Flujos de caja:

        3.1- Ingresos de explotación

        3.2- Gastos de explotación+Resultado y margen de explotación

                    3.3- Beneficio y Margen neto/ Resultado financiero/ Endeudamiento/ Flujos de caja y ROE

4-  Análisis de la acción:

                   4.1- Múltiplos (PER, Precio/valor contable, EV/EBITDA, rentabilidad por dividendo) y comparativa con   Leer más

Nuevo análisis Indra

 

ÍNDICE

 

1- Introducción: Breve descripción de su actividad, sectores de oferta, principales clientes y ejemplos de contratos ganados

 

2- Análisis general del sector

 

3- Análisis Estados Financieros: Cuenta de Resultados, Balance y Flujos de caja:

     3.1- Ingresos de explotación

     3.2- Gastos de explotación+Resultado y margen de explotación

     3.3- Beneficio y Margen neto/ Resultado financiero/ Endeudamiento/ Flujos de caja y ROE

 

4- Análisis de la acción:

     4.1- Múltiplos (PER, Precio/valor contable, EV/EBITDA, rentabilidad por dividendo) y comparativa con el sector

     4.2- Rentabilidad inicial y proyectada según método Buffett   Leer más

Brembo: frenos de lujo

Descripción de la compañía:

Se trata de un fabricante de sistemas completos de frenado que entraría perfectamente en el ranking de las mejores empresas italianas cotizadas.

Produce desde pinzas, discos y pastillas de freno hasta ejes, módulos de ruedas, sistemas de freno electromecánico, frenos cerámicos de carbono y componentes de aluminio.

Tiene como clientes principales a marcas de coches deportivos de gama alta como Ferrari, BMW, Mercedes, Chrysler, Porsche, entre otras, así como de la mítica escudería de Fórmula 1 Ferrari y motos de alto cilindraje como Ducati y BMW.

A pesar de operar en un sector altamente competitivo, cíclico, que requiere fuertes inversiones en I+D y con una cada vez mayor competencia de países de bajo coste pertenece a la gama más alta de su sector, a la gama lujo de los sistemas de frenado, y gracias a ello es un poco menos sensible a las crisis.   Leer más

Lotus Bakeries: galletas y gofres rentables

A falta de empresas españolas galleteras que coticen en bolsa no hay más remedio que cruzar los Pirineos para buscar alguna compañía con este perfil.

Encontré una bastante buena en el mercado contínuo belga (Euronext Brussel Continumarkt), Lotus Bakeries, cuya sede se encuentra en la ciudad flamenca de Lambeke. En realidad ya la recomendé hace un par de años en la cartera del Benelux.

La empresa se fundó en 1932 y está especializada en galletas caramelizadas, gofres, pan de especias, galletas de jengibre y especialidades de pastelería.

En nuestro país es una marca todavía poco conocida ya que entró hace apenas seis años. Bélgica, Holanda y Francia siguen siendo de largo los principales mercados de la compañía (36,5%, 24% y 15,7% del total de ventas respectivamente).

Esta es una de esas empresas que gustan a Buffett por la simplicidad del producto que venden.   Leer más

Enagas: análisis y comparativa

Con la publicación de resultados del ejercicio 2013 tenemos datos actualizados que nos permiten hacer un análisis de los última información financiera publicada así como de su evolución en el periodo 2005-2013.

 

Teniendo en cuenta que es recomendable analizar los datos de los últimos 7-10 años y que desde el 1 de enero de 2005 se exige en la UE la aplicación de las NIC/NIIF (normas internacionales de contabilidad/normas internacionales de información financiera) en todas las empresas cotizadas con el objetivo de armonizar la información económico-financiera desarrollando una normativa contable clara y uniforme el periodo 2005-2013 sería el más idóneo.

 

A la espera de los datos anuales del ejercicio 2013 del resto de empresas analizadas y comparadas en las últimas semanas (Tavex/Azkoyen/Barón de Ley/Miquel y Costas/Indra) el análisis de la cuenta de resultados, el balance y el cálculo de las rentabilidades esperadas de Enagas (transportista único de la red troncal de gas natural en España y gestor técnico del sistema gasista nacional) nos da la siguiente información:   Leer más

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El gato de Schrodinger y los resultados empresariales

TomasGarciap. Dentro de una caja totalmente opaca e insonorizada, existe un mecanismo que detecta la radiación. Cuando se activa, libera un gas terriblemente venenoso.

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