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Gamma trading y gamma scalping sobre SLV

Buenas tardes,

 

Voy a desarrollar estas estrategias ya abiertas sobre SLV. La posición se abrió el pasado jueves con 5 straddle comprados en 29 Jan/2014. Como la delta de las cinco call estaba en torno a 0.6 y la de las put en torno a 0.4 ya estábamos con delta global en torno a 1, por lo que vendo 100 SLV para empezar el scalping. Desde entonces el subyacente no se ha movido apenas y su volatilidad implícita sigue siendo realmente baja.

Adjunto resumen posición abierta.

 

Saludos

 

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  1. #140
    Migueln
    23/01/13 16:05

    Buenas tardes a tod@s,

    Ajusto delta global, añadiendo nuevamente subyacente.

    La operación es la siguiente:

    - c/40 SLV a 31,29

    Las garantías se cifran en 29339 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta con detalle de garantías y gráficos de riesgo de IB con detalle de griegas.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  2. #139
    Migueln
    19/01/13 18:57

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene pérdidas latentes de 1069,04 USD más comisiones.

    Las garantías se cifran en 26257 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    SLV siguió su tendencia alcista y está en zona de congestión con una zona de resistencia cercana alrededor de 32.

    Caen ligeramente en la semana tanto la volatilidad implícita, como la histórica. Ambas siguen en niveles bajos.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, gráficos de riesgo de IB con griegas, gráficos de SLV y de sus volatilidades y volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos.

    Saludos

  3. #138
    Migueln
    18/01/13 16:06

    Buenas tardes a tod@s,

    Ajustamos delta global nuevamente haciendo uso de reverse gamma scalping, o sea comprando más subyacente.

    La operación es la siguiente:

    - c/50 SLV a 30,92

    Las garantías en intradía se cifran en 42754 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta con detalle de garantías y gráficos de riesgo de IB con detalle de griegas.

    Añadiré más datos en el fin de semana.

    Saludos

  4. #137
    Migueln
    16/01/13 06:22

    Buenos días a tod@s,

    La posición mantiene pérdidas latentes de 1090,74 USD más comisiones.

    SLV continuó subiendo ayer cerrando en una zona de resistencia que corresponde a un máximo hecho hace escasas sesiones.

    La volatilidad implícita repunta algo en las últimas sesiones, manteniéndose la volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráficos de SLV con volatilidad implícita y volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos.

    Saludos

  5. #136
    Migueln
    15/01/13 20:29

    Buenas tardes a tod@s,

    Vuelvo a ajustar delta global, esta vez intento incrementar también theta.

    La operación es la siguiente:

    - c/2 put 25 Mzo/13 a 0,09
    - v/3 put 28 Mzo/13 a 0,37

    Las garantías en intradía se cifran en 42853 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta con detalle de garantías y gráficos de riesgos de IB con detalle de griegas.

    Añado más datos posteriormente.

    Saludos

  6. #135
    Migueln
    15/01/13 06:49

    Buenos días a tod@s,

    La posición mantiene pérdidas latentes de 1139,24 USD más comisiones.

    SLV siguió subiendo ayer y cierra en 30,04. Posiblemente hizo suelo a corto plazo.

    Repuntaron también ligeramente tanto la volatilidad histórica como la volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráficos de SLV con volatilidad implícita, volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Enero/13 en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  7. #134
    Migueln
    14/01/13 15:46

    Buenas tardes a tod@s,

    Compramos 50 SLV más a 30,04 para continuar el gamma scalping y neutralizar la delta global.

    Las garantías se cifran en intradía en 34951 AUD.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta con detalle de garantías y cuadro de riesgos de IB con detalle de griegas.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  8. #133
    Migueln
    12/01/13 19:44

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene pérdidas latentes de 1130,64 USD más comisiones.

    Las garantías se cifran en 34415 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    SLV parece haber hecho suelo a corto plazo y reaccionó al alza esta semana.

    Descendió también la volatilidad implícita, manteniendo niveles similares a la semana anterior la volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, cuadro resumen cuenta con detalle de garantías, graficos de IB con detalle de griegas, gráficos de SLV y de sus volatilidades y volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos.

    Saludos

  9. #132
    Migueln
    09/01/13 06:25

    Buenos días a tod@s,

    La posición mantiene pérdidas latentes de 1186,24 USD.

    SLV siguió su movimiento lateral alcista en las últimas sesiones, quizás intente dirigirse a la zona de 30-31.

    La volatilidad histórica cae ligeramente, manteniéndose en sus niveles bajos la volatilidad implícita.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráficos de SLV con volatilidad implícita y volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos.

    Saludos

  10. #131
    Migueln
    08/01/13 21:03

    Buenas tardes a tod@s,

    Vamos a hacer algo de gamma scalping, que era de lo que iba inicialmente este hilo.

    Neutralizamos totalmente la delta global mediante la siguiente operación:

    - c/20 SLV a 29,41

    Las garantías en intradía se cifran en 45106 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    Adjunto detalle operación, cuadro resumen cuenta con detalle de garantías y cuadros de riesgo de IB con detalle de griegas.

    Saludos

  11. #130
    Migueln
    08/01/13 06:41

    Buenos días a tod@s,

    La posición mantiene pérdidas latentes de 1160,04 euros.

    SLV consolidó ayer niveles, quizás haga un tramo al alza desde esta zona.

    Ayer también repuntó algo la volatilidad implícita, descendiendo ligeramente la volatilidad histórica.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráficos de SLV con volatilidad implícita y volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos.

    Saludos

  12. en respuesta a Migueln
    -
    #129
    Migueln
    07/01/13 17:49

    Hay una errata en el post anterior, son dos put 25 Mzo/13 las que se venden a 0,19. Ya no puedo corregirlo.

    Saludos

  13. #128
    Migueln
    07/01/13 16:09

    Buenas tardes a tod@s,

    Intentamos aplicar también aquí las ideas de Tony Sizemore, https://www.rankia.com/blog/option-spreads/1621522-gestion-posiciones-opciones-vanilla-segun-relaciones-griegas. IB muestra la delta aplicando el multiplicador por lo que al calcular los ratios habría que dividir la delta que muestra el cuadro de riesgos de IB entre 100.

    La vega total ha de quedar además de distinto signo a la delta total ya que el subyacente es una commodity y la volatilidad subirá en las subidas de precio y disminuirá en las caídas. Ello como regla general.

    En vista de la situación de griegas existente, efectúo el siguiente ajuste:

    - v/5 call 35 Jul/13 a 0,51
    - v/2 put 19 Mzo/13 a 0,19

    Con ello reduzco delta global y posiciono la vega global en un ratio aceptable y de distinto signo a la delta global.

    Las garantías en intradía se cifran en 45634 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta cuenta con detalle garantías y gráficos de riesgo de IB con griegas.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  14. #127
    Migueln
    05/01/13 20:00

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene pérdidas latentes de 1156,04 USD más comisiones.

    Las garantías se cifran en 44847 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    SLV hizo un movimiento errático esta semana tapando un hueco que le servía de resistencia para caer con fuerza en las últimas sesiones y cerrar en niveles similares a la semana anterior. Podría a medio plazo ir a buscar la zona de soporte en 25-26.

    Las volatilidades, tanto implícita como histórica, cierran en niveles bajos y similares a la semana anterior.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, gráficos de riesgo de IB con griegas, gráficos de SLV y de sus volatilidades y volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos.

    Saludos

  15. #126
    Migueln
    29/12/12 18:49

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene pérdidas latentes de 1146,04 USD más comisiones.

    Las garantías se cifran en 59798 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    SLV mantuvo una tendencia lateral en la semana, quizás reaccione al alza en estos niveles aunque se dejó un hueco al caer entre 30 y 29,5 que debería primero cerrar.

    Las volatilidades histórica e implícita se mantienen en niveles bajos y similares a la semana anterior.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, gráficos de riesgo de IB con griegas, gráficos de SLV y de sus volatilidades y volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos.

    Saludos

  16. #125
    Migueln
    22/12/12 18:28

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene pérdidas latentes de 1164,04 USD más comisiones.

    Las garantías se cifran en 55867 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    SLV cayó con fuerza esta semana y podría seguir cayendo hasta la zona de 25.

    La volatilidad implícita repuntó ligeramente en las últimas sesiones mientras se mantuvo la volatilidad histórica. Ambas siguen en niveles bajos.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, gráficos de riesgo de IB con griegas, gráficos de SLV y de sus volatilidades y volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos.

    Saludos

  17. #124
    Migueln
    21/12/12 06:39

    Buenos días a tod@s,

    La posición incrementa las pérdidas latentes hasta 1159,04 USD más comisiones.

    SLV cayó con fuerza ayer y además con volumen, parece probable que siga cayendo hasta 26.

    Las volatilidades histórica e implícita repuntaron bastante, pero siguen en niveles bajos.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráficos de SLV con volatilidad implícita, volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Enero/13 en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  18. #123
    Migueln
    20/12/12 17:31

    Buenas tardes a tod@s,

    Fuerte caída hoy en la plata y en el conjunto de metales preciosos. A esta hora SLV cae más de un 4%.

    Recompro opciones a dinero y ajusto delta global del siguiente modo:

    - c/7 put 29 Mzo/13 a 1,44
    - v/7 put 27,5 Jul/13 a 1,58
    - c/5 call 32,5 Apr/13 a 0,52
    - v/5 call 31 Apr/13 a 0,83

    Las garantías se cifran en intradía en 92353 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta con detalle garantías y gráficos de riesgo de IB con griegas.

    Saludos

  19. #122
    Migueln
    18/12/12 06:49

    Buenos días a tod@s,

    La posición mantiene pérdidas latentes de 823,04 euros.

    SLV recupera muy ligeramente ayer y sigue en su rango lateral-bajista entre 25 y 33.

    La volatilidad implícita siguió bajando ayer.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráficos de SLV con volatilidad implícita, volatility smile de las opciones de SLV en los distintos vencimientos y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Enero/13 en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  20. #121
    Migueln
    17/12/12 16:27

    Buenas tardes a tod@s,

    Añado 5 credit call spreads para aumentar theta y reducir delta.

    La operación es la siguiente:

    - v/5 call 34 SLV Feb/13 a 0,31
    - c/5 call 35,5 SLV Feb/13 a 0,17

    Las garantías quedan en intradía en 85529 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta con detalle garantías y gráficos de riesgo de IB con griegas.

    Saludos

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