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Entrevista a Mario Lüddemann: "el trading es realmente sencillo, pero muy difícil de implementar en la realidad"

Mario Lüddemann es un trader profesional con más de 20 años de experiencia y más de 55.000 operaciones. Además, es formador de trading y ofrece seminarios (www.lueddemann-coaching.de), para lo cual se certificó como formador y conferenciante. Su charla sobre “Small Account Big Trading” ha llegado hoy en día a más de 130,000 personas en YouTube. Marko Gränitz se reunió con él para hacerle una entrevista en su centro de formación en Verl.

 

portada

 

TRADERS´: Sr. Lüddemann, usted ha operado en bolsa desde hace más de 20 años. Por favor, cuéntenos brevemente cómo comenzó todo.

Lüddemann: Ocurrió en 1996, cuando compré mis primeras acciones: Deutsche Telekom. Para ser más específico, vendí las acciones durante la oferta pública inicial y logré obtener una gran ganancia durante el primer día de trading cuando el primer precio estaba muy por encima del precio de emisión. En ese momento, era gerente de ventas en Bertelsmann y comencé con una pequeña cuenta de 5000 marcos. Durante los primeros 2 años, pude aumentar mi capital muchas veces. Fue tan bien que en 1998 decidí renunciar a mi trabajo y convertirme en un operador a tiempo completo.

 

TRADERS´: ¿Y funcionó?

Lüddemann: Fue sensacionalmente bien. Hoy sé que fue principalmente por la fase tan exagerada del mercado en la que estábamos en aquel entonces. En el año 2000, ya había ganado un millón. Parecía que no había límites. Operar era fácil, muy fácil. En el año 2001, llegó la desilusión debido al colapso del mercado. En aquel momento tuve que afrontar mi primer y hasta ahora único año de pérdidas. Al igual que todos los demás participantes del mercado, estaba polarizado por el aumento de los precios y las posiciones cortas en acciones no eran posibles en ese momento. Afortunadamente, saqué el culo a tiempo y cerré todas las posiciones, así que perdí solo un 15 %.

 

TRADERS´: ¿Qué pasó entonces?

Lüddemann: Retrocedí, reconsideré y mejoré mi estrategia. A partir de entonces, operé tanto a largo como a corto, lo cual también me llevó a un agente de bolsa distinto. Durante bastante tiempo, me centré en el arbitraje a corto plazo, que funcionaba bien en ese momento. Con una cuenta de trading más grande, estas operaciones escalaron cada vez peor. Además, con el tiempo se volvía cada vez más difícil encontrar buenas oportunidades y obtener ganancias. Entonces, poco a poco, comencé a tener horizontes temporales más largos en el trading intradía y desde 2006 también incorporé en mi trading la operativa swing y de posición. Durante el crac del 2008, me beneficié de haber aprendido las lecciones de la operativa del lado corto durante el 2001.

TRADERS´: ¿Qué mercados y niveles temporales operas hoy en día?

Lüddemann: Mis mercados principales son las acciones de Alemania y los EE.UU. (DAX y acciones líquidas de MDAX y TecDAX). Opero en bloques de 3 horas 2 veces al día durante la apertura de los mercados de 08:00 a 11:00 (Alemania) y de 14:00 a 17:00 (EE. UU.). Estas son las mejores configuraciones para mis estrategias. Así que no estoy sentado frente a la pantalla como solía estar todo el día. Además de las acciones que componen aproximadamente el 90 % de mi trading, opero un poco de EUR/USD, metales preciosos, productos de volatilidad y algunos mercados exóticos como el de Rusia o Nigeria a través de suelos cotizados (ETF) o suelos clásicos. En lo que respecta a los niveles temporales, básicamente estoy activo en todas las áreas, desde el gráfico de un minuto hasta el semanal.

 

TRADERS´: Entonces usted realiza operaciones intradía a corto plazo, pero ¿tiene posiciones que mantenga durante años?

Lüddemann: Sí, algunas posiciones pueden funcionar durante años. Para coordinar y estudiar mejor todo, dividí mi capital en 2 bloques: el 80% se usa para la inversión y el 20% para trading. Como puede ver, tengo posiciones mucho más grandes a largo plazo. Para mí, es importante separar los 2 estilos de inversión, de modo que, por ejemplo, una operación a corto plazo no me atraiga demasiado como para hacerla una operación diaria. Mezclar todos los horizontes temporales en una cuenta sería un gran error. Además, se debe dividir su capital en varias cuentas para controlar el riesgo de la contraparte, si las cantidades son lo suficientemente grandes.

 

conceptos básicos tendencia

 

TRADERS´: ¿Básicamente cómo procede cuando analiza los mercados?

Lüddemann: Antes que nada, miro mi modelo en base a la fase de mercado, que comprende un total de 6 fases diferentes. Me indica si el mercado está en una tendencia ascendente o descendente limpia, está acercándose al suelo o tocando suelo, o está experimentando una fase intermedia incierta. Las fases individuales son:

 

  1. Formación de suelo
  2. Estabilización
  3. Tendencia alcista (posible buena entrada)
  4. Incertidumbre (riesgo en la parte alta de la formación)
  5. Incertidumbre (mayor probabilidad de giro de la tendencia)
  6. Tendencia a la baja (posible buena entrada)

 

Desde el 18 de abril tenemos una fase de mercado incierta, lo que para mí significa que no abriré ninguna posición nueva basada en el modelo de fase de mercado y solo administraré mis operaciones horarias y diarias intradía que tenga abiertas. Las operaciones basadas en noticias y volatilidad siguen siendo posibles cuando surjan oportunidades.

 

TRADERS´: ¿Cómo funciona su proceso?

Lüddemann: El modelo se basa en el índice de mercado y en ciertos promedios móviles (MA) *. Por ejemplo, si la curva muestra una tendencia larga y limpia para el DAX, durante el próximo paso, selecciono las acciones adecuadas para mis posiciones largas. Así que compraré acciones basadas en la dirección del índice. Para hacerlo, en este caso seleccionaré los valores más fuertes.

trading diario

TRADERS´: ¿Cuántas acciones compras? En un índice, muchas acciones siempre son mejores que la media.

Lüddemann: Mi riesgo por operación es del 0.25 % medido en el límite de pérdidas asociado; el tamaño de la posición está limitado a un máximo del 10 % de la cuenta de trading. Me gusta arriesgar un máximo del 1 % de mi capital por sesión en los mercados alemán y estadounidense, que se corresponde con 4 posiciones cada uno. Si el mercado alemán va largo, compro un máximo de 4 posiciones diferentes. Lo mismo aplica en el mercado de los Estados Unidos. Las posiciones cortas no están planificadas, ya que mi modelo de mercado en nuestro ejemplo es para posiciones a largo. Solo se permite una posición adicional si se pudiesen cubrir 2 operaciones abiertas en el punto de equilibrio. De esta forma, reduzco lentamente el riesgo durante el día. Además de las restricciones anteriores, tengo un límite máximo de pérdida de 2.5 % por semana.

 

TRADERS´: Suponga que encontró una acción fuerte como candidata a largo plazo. ¿Cómo procede para entrar?

Lüddemann: Mi método se basa en los principios de la tecnología de mercado, que se remonta a la teoría Dow. Las reglas están programadas en mi software de trading, de modo que todos los candidatos largos o cortos se muestran por la mañana de forma automática. Además, también considero factores como el estado de ánimo general, las noticias y la estacionalidad. En el caso más simple, busco la consolidación de gráficos horarios que están en tendencia y opero la rotura con una orden limitada.

 

pérdidas en amazon

 

El límite de pérdidas va por debajo del último mínimo y mi precio objetivo en intradía es del doble al cuádruple del riesgo. Hasta dónde llegará el precio en caso de éxito, estará basado en la volatilidad. En mercados tranquilos, la tasa probabilidad/riesgo (CRR) * es de 2:1 lo cual tiene sentido, aunque en tiempos de volatilidad algunas veces pueda ser de un CRR de 4:1.

 

negociar en máximos

TRADERS´: ¿Así que se establece un objetivo de precio fijo durante el día de trading?

Lüddemann: Desde que abro hasta que cierro mis posiciones de trading diarias el mismo día, en la mayoría de los casos tengo que salir de todos modos al final del día. Si una posición ya está en ganancias durante el día, es probable que el precio se debilite nuevamente hasta el final.

En general, es mejor que salga directamente mediante un objetivo de precio bien colocado. Incluso si el precio sigue subiendo, el límite de pérdidas final generalmente estaría en un nivel inferior al objetivo del precio anterior. En caso de que haya una corrección más fuerte, uso el límite de pérdidas deslizante para obtener un beneficio menor que el objetivo de precio, en el caso de que el objetivo de precio no fuese el óptimo.

grafico impulso clásico

 

En otras palabras: en intradía, no tengo tiempo para beneficiarme realmente de una tendencia. Y el objetivo en mi opinión está en un precio fijo, que es matemáticamente el contrapeso correcto para el límite de pérdidas, el cual me saca de la operación de manera análoga en el sentido inverso como si fuese el “objetivo de precio negativo” en el punto más desfavorable del movimiento de precios realizado hasta ahora.

 

TRADERS´: ¿Usas límites de pérdidas finales en el trading swing y de posiciones?

Lüddemann: Sí. Tiene sentido. Sin embargo, también quiero ver que he alcanzado mi CRR mínimo, antes de realizar ninguna salida. No tiene sentido establecer un punto de equilibrio porque tengo justo la cantidad de riesgo respecto a la ganancia de libro y temo que pueda terminar convirtiéndose en una pérdida. Debido a que deslizar demasiado rápido del límite de pérdidas aumenta claramente el riesgo de salida innecesaria.

 

grafico 1 hora

 

Sin embargo, a veces utilizo otra técnica realmente rentable: en algunos días particularmente dinámicos, vendo solo la mitad y recojo el resto para así poder operar en modo swing. Luego la administro en base a un seguimiento final en el gráfico horario. Si las cosas van bien, venderé la mitad más tarde y lo consideraré como una posición negociada en gráfico diario. Un buen ejemplo de ello fue mi operación intradía en Adidas, que se convirtió en un boom real en los niveles temporales más altos.

Como trader tendencial, siempre es necesario obtener una súper operación para recuperar las muchas pérdidas acarreadas hasta el momento. No olvidemos que la mayoría de las estrategias de seguimiento tendencial solo tienen tasas de éxito del 40 al 45 %, y hay algunas ganancias muy grandes que marcarán la diferencia.

 

trading adidas

 

TRADERS´: Algunos lectores se preguntan si ubicar el límite de pérdidas debajo del último máximo o mínimo intermedio no está predestinado al fracaso.

Lüddemann: En algunos casos individuales puede suceder. Sin embargo, creo que tiene sentido poner el límite de pérdidas en el punto 3 según la técnica de mercado. Específicamente, para mí está aproximadamente a un 0,1 % por debajo del último mínimo o por encima del último máximo. En última instancia, incluso creo que realmente no importa dónde esté exactamente el límite de pérdidas, porque de todos modos se desencadenará un movimiento desfavorable.

Este tema debe marcarse y aceptarse internamente, porque el problema nunca se puede evitar por completo. Estadísticamente, pierdo cada segunda operación, pero tienes que vivir con ello. De ahí que finalmente ponga el límite de pérdidas y defina mi riesgo, y si me sacan, lo veo dentro de mis escenarios pre-calculados.

 

trading adidas

 

TRADERS´: ¿Hay operaciones donde no establece límite de pérdidas?

Lüddemann: En principio, siempre tengo un límite de pérdidas. Sin embargo, es bastante diferente en algunas de mis operaciones de posición y swing. No utilizo un límite de pérdidas basado en el precio, sino en el tiempo. Lo cual tiene sentido, porque aquí el límite de pérdidas basado en el precio se debería poner a un nivel temporal más alto, el cual, de todos modos, estará más lejos. Quizás la mejor manera de explicarlo sea con un ejemplo.

Supongamos que el mercado está sobrevendido y comienza a caer en modo pánico. Como fue el caso el 4 de abril, por ejemplo, cuando la relación de compras/ventas era de más de 2, y otros factores se movieron bruscamente a la baja. Por experiencia, sé que tal evento no dura mucho y en unos dos días debería haber un contra-movimiento adecuado. Por lo tanto, en función de la exageración de la volatilidad en una operación swing, entro mucho al mercado y establezco un tiempo de espera de 3 días. Un método muy simple que funciona increíblemente bien.

 

TRADERS´: ¿Puede describir su enfoque en las operaciones basadas en las noticias?

Lüddemann: Si claro. Me ocupo de la publicación de noticias relevantes en base a lo que haga el mercado durante los primeros minutos, y luego entro en las tendencias de mercado técnicamente, en gráfico de 1 minuto. Normalmente espero a la apertura del Xetra y no entro antes. Una excepción son las noticias en las que sé con certeza cómo reaccionará el mercado, como cuando hay aumentos de capital (reacción negativa) o durante la especulación por adquisición (reacción positiva). Aquí también opero antes del horario oficial.

 

TRADERS´: ¿Qué otras estrategias usa?

Lüddemann: Se lo explico con 2 ejemplos: el trading de la tendencia subordinada fuera de la corrección, así como el trading de máximos anuales. Un buen ejemplo de un trading de máximos anuales se puede ver en las acciones de Deutsche Wohnen. Después de que la acción lograse marcar un nuevo récord durante el año, y el mercado en general continuase fortaleciéndose, decidí en el marco temporal horario cómo actuar en esta operación. El gráfico muestra tanto el nuevo máximo anual como la entrada subsiguiente. Es un trading en tendencia.

Regularmente coloco el límite de pérdidas en los últimos mínimos. Vemos una operación típica en la corrección del Wirecard. La acción estaba en una tendencia alcista en el gráfico de 1 hora. Utilicé la siguiente corrección para entrar en la tendencia subordinada en el gráfico de 5 minutos. Este tipo de trading me permite encontrar entradas de bajo riesgo y altas ganancias.

 

TRADERS´: ¿También prestas atención al volumen de operaciones?

Lüddemann: Sí, pero solo en el gráfico diario y en los gráficos de minutos a muy corto plazo. En los niveles temporales intermedios, el volumen se falsifica en exceso a lo largo del tiempo durante las 3 subastas y las altas ventas que se suelen dar en esos momentos, que tienen lugar todos los días en la apertura, a mediodía y al cierre de la sesión. En el pasado, también presté atención al libro de órdenes y la velocidad de compra y ventas, pero en mi opinión, ya casi no se obtiene ningún beneficio en la actualidad.

 

TRADERS´: En su opinión, ¿cuál es el mayor problema de la mayoría de los traders que fracasan?

Lüddemann: Lo absurdo es que el trading es realmente sencillo, pero muy difícil de implementar en la realidad. El problema surge en la cabeza de los traders. Muchas personas simplemente no se las arreglan, tras una serie de pérdidas para entrar en la próxima operación de la misma manera, como si las pérdidas anteriores no hubieran existido. Eso es exactamente lo que es necesario. No puedo cerrar la próxima operación prematuramente con una pequeña ganancia después de 5 operaciones perdedoras solo para evitar otra pérdida. Precisamente esta operación es la que puede generar la gran ganancia que necesito desesperadamente para que mis estadísticas generales sean más positivas a largo plazo.

El trader se siente en esos momentos, según la situación, aparentemente sin esperanzas y más bien desea obtener un beneficio más pequeño para compensar y reequilibrarse mentalmente. Un operador, que sea profesional, no puede perder su equilibrio por las series perdidas y logrará mantenerse fiel a su estrategia. Y créanme, es más fácil decirlo que hacerlo.

 

TRADERS´: Para los principiantes, a menudo es difícil evaluar qué trader es realmente un experto y quién solo se dedica al show. ¿Cómo lo ve usted?

Lüddemann: Por supuesto, los mejores siempre son resultados de operaciones reales con cuentas reales. A más largo plazo, sin embargo, creo que todo se regula a sí mismo. Cualquiera que haya pasado entre 10 o 20 años en este negocio debe haber hecho muchas cosas bien. En última instancia, solo quedan un puñado de operadores, que son realmente profesionales y que han demostrado su valía en las fases más diversas del mercado. Como parte de un proyecto real de dinero, por ejemplo, he mostrado varias veces cómo transformar una pequeña cuenta y llevarla al siguiente nivel.

 

TRADERS´: ¿Qué hace con su vida además de operar?

Lüddemann: Estoy casado y tengo 2 hijos que están estudiando actualmente. Durante el transcurso del año trato de pasar unos 3 meses de vacaciones, preferiblemente en Fuerteventura, una de las Islas Canarias. Sin embargo, durante mis vacaciones, no renuncio por completo al trading y uso una hora cada mañana para negociar los niveles temporales más altos y administrar las posiciones en los gráficos por hora y por día. El trading intradía es tabú en vacaciones. En general, es un buen compromiso. Durante los 9 meses restantes, además de operar, también cambio mucho de actividad a través de seminarios y formaciones, con lo cual realmente disfruto. En consecuencia, podemos decir que, a largo plazo, he orientado mi vida al trading.

La entrevista la realizó Marko Gränitz.

 

Este artículo ha sido extraído de la edición de octubre de la revista TRADERS' by Rankia, si estás interesado en leer más artículos relacionados con el Trading, puedes suscribirte de forma gratuita a continuación.

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  1. #1

    belcebu

    Otro Ajram de la vida. Si hubiera ganado tanto dinero, no se dedicaría a dar cursos. De verdad que no entiendo cómo sigue cayendo gente en manos de estos productos de marketing


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