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Negocie con éxito basándose en la intuición. ¿Podemos confiar en ella?

2 recomendaciones

 

Muchos traders miran a los mercados desde su propia perspectiva individual. No es raro que sea una sensación visceral; es decir, la propia intuición que decide abrir o cerrar una posición. Este tema es emocionante y controvertido. A continuación vamos a investigar hasta qué punto los traders principiantes y los profesionales pueden usar intuición y mantenerse lejos de las reglas fijas. Al hacerlo, también consideramos la opción de tener una ventaja competitiva desconfiando del instinto. Después de todo, el trader debe tratar de crear tantas reglas como sea posible para no enredarse en contradicciones y/o actuar emocionalmente.

La mayoría de los traders conocen esta sensación: se da una cierta situación del mercado, los precios están en el nivel adecuado y realmente se puede sentir que ésta es una oportunidad especial. Sin saber exactamente de dónde vino este impulso, el trader está convencido de que se está gestando una buena oportunidad. Pero a menudo, el supuesto gran premio en retrospectiva es solo otra operación en rango, olvidada después de unos días. Entonces, ¿cuál es la sensación al operar por intuición? ¿Realmente aporta valor o simplemente estamos imaginando situaciones especiales?

 

¿Qué es la intuición? 

Primero, debemos definir qué es la intuición: el resultado del procesamiento inconsciente de información en nuestro cerebro basado en nuestro conocimiento y experiencia, sin tener que pensarlo proactivamente. En general, son patrones que hemos percibido con el tiempo y que el cerebro ha aprendido a asociar con resultados apropiados. Mientras más reconozca el cerebro dicho patrón, mejor se las arreglará intuitivamente en el mercado sin tener que pensar 2 veces.

En su artículo “¿Cuándo deberías confiar en tu intuición? Esto es lo que dice la ciencia”, Al Pittampalli sostiene que la intuición nos permite analizar a la velocidad del rayo 4 piezas clave de información:

1.  Notas relevantes: Son detalles muy específicos o peculiaridades de una situación que conocemos y a las cuales dedicamos toda nuestra atención. 
2.  Expectativas: las indicaciones de una situación conocida y comparable nos permiten formar una expectativa. Vemos en nuestra mente lo que podría suceder después.
3.  Objetivos plausibles: Sobre la base de la situación respectiva, internamente establecemos objetivos que nos gustaría alcanzar al enfrentarnos al escenario esperado. 
4.  Acciones típicas: lo último que debemos hacer es poner esa intuición en acción. 

Todo esto puede suceder inconscientemente en gran medida. El cerebro trata continuamente de reconocer patrones conocidos y aportar sentido y estructura a nuestro entorno. En el trading, por ejemplo, se podría ver así:

1.  Notas relevantes: Vemos un movimiento ascendente dinámico y errático, que después de una consolidación prolongada se acerca a un nivel intermedio anterior. 
2.  Expectativas: en la mente, completamos el patrón y vemos una ruptura. 
3.  Objetivos plausibles: no queremos perdernos la entrada, pero al mismo tiempo debemos tener cuidado de no correr demasiado riesgo. 
4.  Acciones típicas: colocamos las órdenes de entrada en el momento correcto y esperamos su ejecución.

 

Conocimiento real y habilidad

 

La gran ventaja de la intuición es la claridad y la velocidad a la que se reconocen los patrones. Porque en la intuición no existe un pensamiento consciente y activo realizado paso a paso, sino que fluye de repente. En lugar de llevarse a cabo un análisis extenso, crear estadísticas y sopesarlo todo, salta la intuición en una fracción de segundo, sin ninguna conexión y sin “saber” qué decisión es la más adecuada, y sin poder brindar una explicación clara. Hay otro término que se usa a menudo en este contexto: la sensación visceral. A diferencia de la verdadera intuición, las decisiones puramente intestinales tienen más probabilidades de basarse en impulsos emocionales espontáneos. En este caso no usamos nuestro conocimiento y experiencia, sino que actuamos por un estado de ánimo o sentimiento determinado, y luego buscamos alguna razón (que siempre encontramos en el mercado) para justificarlo de manera racional. Entonces nos engañamos a nosotros mismos y tomamos decisiones equivocadas, que luego lamentamos. Ya hemos dejado claro que la intuición es como la cuerda floja. Especialmente los principiantes, que todavía tienen poco conocimiento y experiencia, apenas son capaces de juzgar situaciones en el mercado con verdadera intuición. Simplemente carecen de la base de datos de patrones almacenados en su cabeza. Confunden la intuición real con su simple intuición, que no ofrece ninguna ventaja sistemática o metodológica.

 

Intuición traders profesionales

 

¿De dónde viene la intuición? 

En el documento “Pericia intuitiva: teorías y evidencia empírica”, Christian Harteis y Stephen Billett muestran cómo se evoluciona a lo largo del tiempo en un campo particular, desde que se es principiante hasta que se llega a experto, y por lo tanto sujeto a un proceso de aprendizaje consciente y duradero. Esta evolución es lo que finalmente forma las conexiones necesarias en el cerebro que nos permiten saber, de forma inconsciente y repentina, la respuesta a ciertas preguntas o situaciones, sin saber por qué ni sopesar las alternativas. Una teoría interesante es que ciertas situaciones, y las consecuencias que siguen, están sujetas a las emociones correspondientes y se realimentan muy bien en nuestra mente subconsciente; lo cual significa que la intuición es una combinación de datos (conocimiento y experiencia) y conexiones emocionales.

 

Efecto de disposición

 

Trading discrecional vs sistemático 

El enfoque de negociación discrecional es muy popular entre los traders, los cuales deciden en base a la información diversa aparentemente objetiva, qué posiciones se toman cuándo, cómo y durante cuánto tiempo. A menudo, con el tiempo, surgen ciertos patrones que se intercambian, y en el caso individual, en verdad, se toma una decisión visceral a favor o en contra de un oficio. Este enfoque es muy flexible, pero también muy inconsistente. Porque rápidamente, por ejemplo, el éxito o fracaso de las operaciones anteriores tiene un impacto en el estado emocional y, por lo tanto, en el comportamiento de la toma de decisiones. En el largo plazo, esto a menudo conduce a curvas de capital volátiles y emociones agudamente fluctuantes. La mayoría de los traders son conscientes de sus desventajas, pero aún así quieren actuar de manera discrecional. Dichos traders están convencidos de que pueden tomar mejores decisiones que si se comprometen con un conjunto firme de reglas y automatismos que no dejan margen de maniobra. Estrategias definidas con firmeza significan que ya no puede reaccionar en momentos críticos y quedan atrapados en una posición a la que nunca habrían llegado de esta manera.

¿Pero es ese el caso realmente? Aquí hay un ejemplo para pensar: suponiendo que una prueba histórica haya demostrado que puede obtener un 15% de ganancia al año durante un período prolongado si compra roturas a largo plazo en el gráfico semanal, n operador sistemático podría ahora escribir el código de un programa que haga precisamente eso. A menudo se incurrirá en pequeñas pérdidas ya que aquí no arranca una tendencia importante, pero de vez en cuando llegará una gran tendencia que recuperará todas las pérdidas y garantizará rendimientos a largo plazo. Sin embargo, tales sistemas se verán muy incómodos dentro de unos años debido a sus malas operaciones. Sin embargo, un trader discrecional podría tratar de ser mejor que el sistema y decidir en base a su intuición sobre cuándo omitir las operaciones que probablemente fracasen.

El problema: ¿en función de qué información falla una operación específica? Y si se trata de información objetiva, como un precio de cierre débil o un valor de indicador débil, ¿por qué no debería tenerlo en cuenta en la lógica objetiva de la operativa? Pregúntese: ¿cómo puedo hacer objetiva a esta situación, estableciendo reglas fijas? Poco a poco, puede proceder a sistematizar su propio enfoque de trading y luego actuar automáticamente. De hecho, el trading intuitivo y discrecional es el pináculo del trading. ¿Por qué? Debido a que tiene reglas objetivas que funcionan, pero en base a la intuición, trata de ser mejor que el sistema, pero sin poder decir exactamente por qué toma determinadas decisiones caso por caso.

 

Características intuición

 

Lo que debe saber sobre el trading discrecional 

Los mejores traders del mundo fueron y son traders discrecionales experimentados. El trading es un arte para ellos. Se las arreglan para aplicar consistentemente una combinación de principios de trading que han sido comprobados y la intuición, sin dejarse engañar por errores emocionales. Gestionan sus operaciones, ajustan el tamaño de las posiciones y, por lo tanto, obtienen el máximo de los mercados, en casos individuales no siempre con éxito, pero lo suficientemente consistentes como para obtener rendimientos superiores al promedio al final. El problema de ello: estas personas son casos aislados absolutos. Muy pocos traders combinan las habilidades necesarias en una única persona para actuar de tal manera que logren no especular de forma completamente emocional o financiera. Volveremos más tarde para analizar qué más cosas deben darse para tener la oportunidad de tener éxito como un operador intuitivo. Pero no solo la posibilidad de obtener los mejores rendimientos hará que el trading discrecional sea interesante para muchos.

Como el trader y el mentor Yvan Byeajee escribió en su artículo “Lo que usted necesita saber sobre el trading discrecional a día de hoy”, también es interesante para muchos para obtener ganancias como un cazador-recolector; es decir, para ir de caza o para trabajar duro para alcanzarlo. Lo cual es más emocionante que ejecutar un automatismo. Te sientes activo, creativo e inteligente. Al mismo tiempo, Byeajee no cree que el trading discrecional sea la solución. Probablemente sea incluso una de las principales razones por las cuales muchas personas no pueden operar. La toma de decisiones y el comportamiento humano están sujetos a toda una serie de efectos distorsionantes que nos hacen decidir y actuar irracionalmente, no siendo éstas unas buenas condiciones estables para tener éxito en el trading de manera consistente. 

 

Mujeres mejor intuición

 

¿Podemos confiar en nuestra intuición?

Hasta ahora, la intuición no parece demasiado buena para el trading, pero no acaba ahí toda la historia, porque hay varias maneras de distinguir la intuición verdadera y útil de los juicios erróneos y el exceso de confianza.

Daniel Kahneman y Gary Klein lo muestran en su artículo “Condiciones para la experiencia intuitiva: una falta de desacuerdo”. Por lo tanto, la calidad de la intuición depende de la experiencia que cada trader haya adquirido durante el aprendizaje de los patrones y las regularidades de un entorno en particular y en qué medida se pueda predecir el entorno en el que se realizan las evaluaciones. Antes que nada, debemos tener mucha experiencia en este campo. Solo cuando la base de datos en nuestro cerebro sea lo suficientemente grande, los patrones se podrán clasificar efectivamente para obtener mejores resultados que mediante una mera coincidencia. Lo cual solo se puede lograr a través de un ciclo continuo de observación, retroalimentación y aprendizaje. En otras palabras, ya que aprendemos por prueba y error, lo mejor es probar con una pequeña cuenta y riesgo. Una y otra vez, los errores ocurrirán, pero el trader no debe temerlos, porque está ganando experiencia. Si no falla, entonces no aprenderá. El objetivo es descubrir qué patrones funcionan, cómo reconocerlos y, sobre todo, cuándo imaginar los patrones, una ventaja que no debe subestimarse para evitar errores en situaciones que no producen nada. Pero no puede confiar en la intuición todavía. También debe haber un entorno en el que uno pueda confiar en los patrones intuitivamente reconocibles.

En otras palabras, debe haber regularidades lo suficientemente altas como para poder evaluar la situación. Y aquí es exactamente donde tenemos un problema en el mercado de valores, porque los movimientos de los precios son en gran parte (pero no exclusivamente) impulsados por factores aleatorios. Lo cual puede conducir a patrones que creemos que hemos reconocido, aunque no tienen importancia a futuro. En este caso, el trader habrá visto patrones prácticamente donde no los había. Esta alta incertidumbre confunde al cerebro y se comienza a dudar de la fiabilidad de los patrones. Además, Kahneman y Klein escribieron acertadamente en su estudio: “Aunque la verdadera habilidad no puede desarrollarse en entornos irregulares o impredecibles, las personas a veces emiten juicios y decisiones que tienen éxito por casualidad. Estos individuos afortunados serán susceptibles a la ilusión de habilidad y al exceso de confianza. La industria financiera es una rica fuente de ejemplos. (“Aunque en áreas irregulares o impredecibles, el trader no puede desarrollar habilidades de reconocimiento de patrones, siguen emitiendo juicios “. Estos actores pueden enfrentarse fácilmente a la ilusión de competencia real y tienden a sobreestimarse a sí mismos”).

Si suponemos que solo una pequeña parte de los movimientos de los precios puede predecirse en base a ciertos patrones, el primer factor; es decir, la experiencia en este campo, debe ser extremadamente buena. Solo así se podrá confiar en su intuición, ya que, de media, se tomarán decisiones favorables. Y hay una cosa que no debemos olvidar: basta con tener una pequeña ventaja competitiva en los mercados, que sea reproducible, para actuar de manera sostenible a largo plazo. Un pequeño cambio de las probabilidades a favor del trader conducirá a un alto rendimiento con una administración de riesgos consistente y una multitud de operaciones.

 

Niveles de competencia

 

El valor de la intuición

Tanto las entrevistas de expertos con traders de éxito como la investigación de la ciencia del comportamiento muestran tendencias e indicaciones de que la intuición puede ofrecer una ventaja en áreas complejas como el mercado de valores. Aunque aún ni siquiera hemos abordado otro aspecto positivo de la intuición: se elimina el problema potencial de la parálisis del análisis. El bloguero Eric Barker (www.bakadesuyo.com) escribe en su artículo “This Is How To Master Your Intuition (Cómo dominar su intuición)” sobre un interesante experimento que ilustra esta parálisis de análisis. En un estudio, médicos especializados analizaron diferentes radiografías y luego hicieron una evaluación. El resultado fue sorprendente: los radiólogos que observaron una radiografía durante más de 38 segundos tomaron peores decisiones. Este ejemplo es un buen paralelismo a la parálisis del análisis en el trading.

La parálisis del análisis se refiere a las decisiones que están influenciadas por tantos detalles y que involucran tanta información diferente que terminan dejando al trader totalmente confundido, enredado en señales contradictorias, y sin llegar a nada claro. Esto a menudo resulta del hecho de incluir demasiados parámetros insignificantes y pensar demasiado. En entornos complejos como el mercado financiero, en algún momento, se deja de aportar una ventaja adicional de información, e incluso se empeora la decisión. Uno tiene que aceptar que cada decisión será finalmente incierta. Al contrario de lo que se suele decir, el mercado no es un “acertijo” que podamos resolver hasta el final, ya que las partes cambian una y otra vez. Incluso con una consideración puramente racional y sistemática, nunca será posible capturar todos los detalles y tener total seguridad.

El mercado es una construcción compleja que cambia constantemente, por lo que incluso con las reglas de negociación definidas y probadas nunca se puede domesticar, pero solo se puede negociar de forma rentable ocasionalmente. E incluso en este caso podrá ver cosas que no están allí en absoluto, si mira a una situación del mercado durante demasiado tiempo y de forma muy intensa. La intuición puede ser una abreviatura adecuada. Los gráficos son el mejor ejemplo. A menos que reconozca inmediatamente un patrón mientras analiza de una variedad de gráficos, probablemente no haya ninguno que sea intuitivamente reconocible. Si mira demasiado tiempo a un solo gráfico, verá lo que quiera ver. Quizás ésta es precisamente la razón por la que algunos traders y analistas han desarrollado el método de analizar cientos de gráficos cada pocos segundos durante el fin de semana para encontrar una buena configuración.

Por cierto, el estudio “El enfrentamiento de género: ¿Las mujeres se destacan en términos de rendimiento en el trading?” nos acerca a una evidencia fundamental de que las mujeres tienen una mejor intuición y son capaces de percibir mejor los patrones. Esto también es un factor que contribuye a mejorar el rendimiento medio significativamente en comparación con los hombres para el conjunto de datos examinados en el documento. En particular, las mujeres intuitivas podrían implementar estrategias contracíclicas muy rentables (Fig. 3).

 

Trading como arte y ciencia

 

Intuición vs atención plena

 

Conclusión 

¿Podemos confiar en nuestra intuición en el trading? La respuesta es no porque la sensación puramente instintiva es un impulso emocional y se da especialmente en los recién llegados que todavía tienen poco conocimiento y experiencia. Sin estas referencias en nuestros cerebros, que sirven como orientación en la jungla de movimientos, noticias y gráficos, nuestra interpretación de la acción a realizar no es más que una inútil adivinanza en la gran prisa de los mercados. A menudo, las decisiones puramente intuitivas tienden a hacer que lamentemos nuestras acciones más tarde. La certeza de hacer lo correcto en lo que se refiere a los mercados nunca existe. Ya sea con o sin intuición. Incluso analíticamente, nunca podrá reunir toda la información ni entender todas las conexiones. Es por eso que los mejores traders, que representan solo a una fracción de todos los traders, seguirán siendo personas que también usan su intuición. Estos expertos pueden obtener una ventaja primero verificando su evaluación espontánea en un instante, ya que podría apuntar en la dirección correcta. Pero no debemos olvidar algo: incluso los traders con una excelente intuición siempre tendrán malas operaciones. Por lo tanto, debe saber cuándo se equivoca y debe darse cuenta de las pérdidas en las que incurre, y preferiblemente no en base a las decisiones intuitivas por sentimientos, sino en base a reglas claras de gestión de riesgos. Porque a menudo la intuición viene con un sentido de “estar en lo correcto”, que puede ser bastante peligroso en el mercado de valores.

Todos los demás traders deberían considerar si no deberían empaquetar su propia estrategia de trading en reglas objetivas sólidas, de modo que no quede discreción. O bien en un patrón basado en criterios claramente definibles o no. Lo cual también tiene la incertidumbre de si implementar la señal de trading. También se debe definir cuándo un patrón se considera que ha fallado. Lo cual evita los errores que surgen en base a los efectos conductuales clásicos y decisiones de sentimiento erróneas. Con demasiada frecuencia, la supuesta intuición no es más que una excusa para no definir claramente sus propias reglas de trading. Incluso para los expertos, es como estar en la cuerda floja cuando se debe distinguir entre la verdadera intuición y un mero impulso emocional. Pero solo aquellos que lo aprenden evitarán errores basados en el comportamiento, especialmente en situaciones difíciles, y podrán desarrollar una pequeña ventaja en el mercado basada en la intuición. La palabra clave en este punto es “entrenarse”: para adquirir la intuición real, es necesario un amplio conocimiento y, sobre todo, años de experiencia con innumerables escenarios de mercado y patrones. Si estos patrones en realidad se repiten con suficiente similitud y ocurren con la frecuencia suficiente como para sacar conclusiones sobre su probabilidad de éxito (que es el efecto real de aprendizaje), la intuición podrá ser un enfoque de éxito. Nadie dijo que sería fácil, pero ciertamente no es imposible.

 

Efectos de la ciencia del comportamiento

 

Este artículo ha sido extraído del actual número de la revista TRADERS' by Rankia, si estás interesado en leer más artículos relacionados con el Trading, puedes suscribirte de forma gratuita a continuación.

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  1. #2
    Malargo

    Buena lectura, ante todo uno debe saber cómo y hasta qué punto confiar en su consciencia, inconsciencia y subsconciencia, esto como muy bien dice se consigue con la experiencia y sobre todo con el autoanálisis y conocimiento de uno mismo. Aprovechar o desaprovechar esto puede ser la clave del éxito. Por otro lado esta experiencia no tiene que ser únicamente en los mercados, siendo estos muy importantes hay muchos otros campos de experiencia que ayudan a la toma de buenas decisiones basadas en una parte de intuición importante, conjuntamente con otras técnicas mixtas. Mi opinión es de inversión de forma general, más que de trading especulativo y toma rápida de decisiones.

    Un saludo y gracias por la lectura.

  2. #1
    Transporte

    Buen artículo, enhorabuena!
    La intuición puede jugarnos malas pasadas, por muy bien que nos haya funcionado en anteriores ocasiones. Tiene un alto componente de riesgo, no sé si tanto de azar, pero probablemente también.

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