¿Veremos un cambio de tendencia en los mercados próximamente?

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Con la entrada del mes de febrero ha venido la corrección en los mercados financieros y ha subido la volatilidad,como lo demuestra el índice VIX, el cual muestra la volatilidad implícita de las opciones del índice S&P500. Este índice ha incrementado desde el 1 de febrero un 51%, con lo cual podemos interpretar que se está viviendo un momento de pánico en el mercado, aunque no sabemos lo que durará.

 

Al mismo tiempo, estamos delante de un ratio bull/bear que no se veia desde el 1987. Este ratio mide el sentimiento generalizado del mercado y relaciona los inversores alcistas (bulls) con los inversores bajistas (bears), por tanto, entendemos que el sentimiento del mercado es muy optimista y que la mayoría de inversores están alcistas. Además, se cree que los momentos previos a las crisis normalmente van acompañados de euforia colectiva por tanto, encontraremos un ratio alto, mientras que en los suelos de mercado encontrariamos un ratio bajo. Con esto, queremos decir que es probable una corrección en los mercados, aunque no cierta ni sabemos cuando se producirá

Después de exponer un poco el sentimiento de mercado, vamos a proceder a realizar un análisis técnico de los principales índices bursátiles para ver su situación dentro de este contexto y la plataforma utilizada va a ser ProRealtime ya que es una de las más completas que podemos encontrar en el mercado.

 

Análisis del Dow jones Industrial Average

El Índice Dow Jones ha experimentado caídas fuertes desde finales de enero marcando máximos históricos el viernes 26 de enero, tocando los 26.620 puntos. A partir de ahí, el volumen ha aumentado considerablemente y el índice ha corregido bastante, a cierre del viernes 9 de febrero, la cotización se hallaba en los 24.190,90 puntos. Esto supone una reducción del 9,1% en 10 días.

Actualmente, observamos que ha roto la zona de máximos del 1 de diciembre aunque el índice está haciendo un posible pull-back con lo que podría rebotar y la zona objetivo sería los máximos marcados el 26 de enero. Si la cotización no pudiese salvar este soporte, la próxima zona objetivo serían los 23599,2 puntos, los cuales son los mínimos marcados por el índice el 15 de noviembre.

 

 

 

Al mismo tiempo, la cotización se encuentra rozando la banda inferior de bollinger y está cerca de la zona de sobreventa del RSI. Con todo lo dicho, hay indicios para pensar que próximamente podemos ver un rebote.

Análisis del Eurostoxx-50

Por lo que respecta a este índice, encontramos que ha tenido la misma evolución que el americano, desde el 23 de enero la cotización ha corregido un 9,5% a cierre del 9 de febrero.

Observando el gráfico, nos damos cuenta de que la caída es muy abrupta, rompiendo con los soportes que se ha encopntrado en el camino. La próxima zona objetivo que podemos observar en el gráfico son los 3233,08 puntos, que son los mínimos marcados el febrero pasado.

 

 

Al mismo tiempo, el RSI se encuentra en zona de sobreventa y la cotización se encuentra fuera de las bandas de bollinger (por debajo), por lo tanto, podriamos pensar que va a rebotar, pero no tiene una zona de soporte cerca. Entonces, si seguimos el criterio de bollinger y del RSI, tenemos los mismos indicios que para el Dow Jones

 

Análisis del IBEX 35

En cuanto al IBEX 35, encontramos también la misma evolución que en los índices anteriores, marcó máximos el 23 de enero, con los 10.644 puntos y desde entonces ha corregido un 9,14% en 17 días, hasta llegar a los 9.639,60.

Analizando el gráfico, la próxima zona de soporte la encontramos en los máximos del febrero pasado en los 9582,5 puntos.

 

 

Al mismo tiempo, encontramos un RSI en sobreventa y la cotización se encuentra fuera de bollinger por la banda inferior, por lo que se podría pensar que va a rebotar, siendo la zona objetivo los 9934,3 puntos que son los mínimos testados en octubre y noviembre del 2017.

Gráficos sacados de Prorealtime aprovechando que Self Bank dispone de esta plataforma para poder operar en acciones, ETFs del Mercado Nacional. 

  1. #5
    16/02/18 09:15

    Esta crisis es más parecida a la de 2000-2003, la burbuja está en el mercado de valores y menos en el inmobiliario, aunque también es cierto que en 2/3 de los estados de USA los precios de las casas están en máximos. En NY se están pagando casas por encima de la oferta que pone el vendedor.

  2. en respuesta a Subastero
    -
    #4
    15/02/18 16:55

    No creo que el ultimo crash lo conocido como el emrcado de valores, fuera el causante y se anticipara a la depresion. Mas bien creo que se origina todo en los bancos de inversion y las hipotecas basura, coordinada con la comercializacion de la basura esa contaminando la renta fija mundial y en proporciones enormes. Luego ya todo fue arrastrado. Pero eso no es lo que se conoce como el mercado de valores que casi siempre se refiere al de renta variable. Este fue arrastrado con la depresion como muchas mas cosas después del primer estallido de esa estafa financiera.

  3. en respuesta a Subastero
    -
    #3
    15/02/18 14:20

    Bueno no especifico tanto, simplemente que ahora no se juntan las dos hipotesis, porque de recesion ni mu.
    Pero son datos historicos, la bolsa cada vez es mas independiente sobre estos pasados
    Es para poner una referencia

    Aunque siempre puede haber gente que crea que vivimos en una burbuja a punto de explotar y que los indicadores economicos estan trucados o mal hallados

  4. en respuesta a Nega16
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    #2
    15/02/18 14:18

    Supongo que te refieres a 1987 como mercado bajista no acompañado de recesión, pero me pregunto si no son aveces los mercados los indicadores adelantados de las recesiones. El ultimo crash de 2008 parece que fue de este ultimo modo.

  5. #1
    14/02/18 08:08

    En panico, mas bien transmitiendo el panico , solo han estado dos dias los medios de comunicacion.
    Una correccion menor del 10% es rutinaria en subidas de tenencia. Pasa todos los años una o dos veces. Excepto los ultimos dos años que han sido anormales.

    Una correccion que no llegue a los minimos de tres meses anteriores, no es una caida, es una correccion

    Luego, de ese punto , de donde estamos, podrá variar, pero es importante saber donde estamos y donde no.
    Como dato estadistico, que tampoco es una biblia de lo que va a pasar mañana , solo una caida de las bolsas en un siglo, no ha venido acompañada de una recesion economica.
    Y a dia de hoy no estamos en recesion economica, mas bien lo contrario

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