¿Cómo asegurar un precio de venta? Bonus Cap

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El Bonus Cap es el nuevo producto de inversión de Société Générale, que nos ofrece una buena alternativa a la hora de invertir. El Bonus Cap nos da la opción de invertir en un índice o en un activo con un precio de venta asegurado en un determinado vencimiento. Este precio de venta se mantendrá siempre que el precio del subyacente del Bonus Cap se mantenga por encima de un determinado nivel, llamado nivel de barrera. 

¿Qué debemos saber de los Bonus Cap?

Primero de todo debemos de saber que los Bonus Cap son productos cotizados en Bolsa en tiempo real, con la liquidez garantizada por un Market Maker, que es Société Générale. También debemos conocer algunos conceptos clave de los Bonus Cap: el nivel de barrera y el nivel de bonus. El nivel de barrera es el nivel que nunca debe de tocar el precio del subyacente, ya que si lo hace el inversor ya no podrá vender el subyacente al nivel de bonus. El nivel de bonus es el precio al cuál el inversor puede vender el activo subyacente a vencimiento si durante el periodo de inversión no ha tocado el nivel de barrera, es el que nos va a marcar la rentabilidad de la inversión. 

Bonus Cap Vs Acciones

La mayor diferencia que presentan los Bonus Cap frente a las acciones normales y corrientes es que no es necesario que el subyacente de éstos suba para ganar dinero, los Bonus Cap pueden pagar una rentabilidad fija siempre y cuando el subyacente no toque el nivel de barrera, veamos un ejemplo para entender mejor el funcionamiento de los Bonus Cap.

Supongamos que hay dos inversores, el Inversor A es moderadamente alcista sobre BBVA de aquí a verano de 2017 y el Inversor B es muy alcista sobre el mismo valor y para la misma fecha. El Inversor B compra directamente acciones de BBVA que actualmente se encuentra a un precio de 9.07 €, mientras que el Inversor A compra un Bonus Cap con vencimiento el 19 de Agosto de 2017, nivel de barrera en 6.29€ y nivel de bonus en 10.92 € (lo que equivale a una rentabilidad de la inversión del 20.40 %), el cuál cotiza a un precio similar al de la acción.

¿Qué pasa si a vencimiento el precio de BBVA ha subido pero no ha llegado a los 10.92 € y no ha tocado el nivel de barrera?

Imaginemos que el precio de BBVA a vencimiento es de 10 €. En esta situación, como el subyacente no ha tocado el nivel de barrera el Inversor A obtiene una rentabilidad del 20.40 %, pues dicho inversor podría vender las acciones al precio de 10.92 €. Por su parte, el Inversor B, que compró acciones del BBVA, obtuvo una rentabilidad del 10.25 %, pues vendió las acciones a 10€.

bonus cap

¿Qué pasa si a vencimiento el precio de BBVA ha caído y no ha tocado el nivel de barrera?

Imaginemos que el precio de BBVA a vencimiento es de 7 €. En este caso, el Inversor A volvería a ganar un 20.40% de rentabilidad, pues el precio no ha tocado el nivel de barrera que está en los 6.29, mientras que la rentabilidad del Inversor B es de un -22.82%, es decir, ha obtenido pérdidas en su inversión.

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¿Qué pasa si a vencimiento el precio de BBVA ha caído y sí ha tocado el nivel de barrera?

Imaginemos en este caso que el precio de BBVA ha caído hasta los 6 €, precio que es inferior al nivel de barrera situado en los 6.29€, En este caso tanto el Inversor A como el Inversor B tendrían la misma pérdida, un 33.85 %.

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¿Qué pasa si a vencimiento el precio de BBVA ha subido por encima del nivel de bonus y sin tocar el nivel de barrera?

Ahora imaginemos que el precio de BBVA a vencimiento es de 15 €. En esta situación el Inversor A volvería a ganar un 20.40 %, pero el Inversor B ganaría un 65.38 %.

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¿Qué pasa si a vencimiento el precio de BBVA ha subido por encima del nivel de bonus y sí ha tocado el nivel de barrera?

Volvamos a imaginar que el precio a vencimiento es de 15€ pero esta vez sí que ha tocado el nivel de barrera. Pues volvería a pasar exactamente lo mismo que en el caso anterior, los beneficios del Inversor A estarían limitados al nivel de barrera, mientras que los beneficios del Inversor B volverían a ser de un 65.38%. 

trading

¿Cómo puedo aprender más sobre los Bonus Cap?

Si quieres aprender más sobre los Bonus Cap y qué estrategias se pueden plantear con estos productos cotizados puedes descargarte la guía básica de Bonus Cap.

DESCARGAR LA GUÍA

 

Además, también inscribirte al webinar sobre Bonus Cap que se celebrará el próximo Lunes 29 de Junio.

 

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