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En el Trading hay pocas respuestas absolutas: Entrevista a Albert Salvany

albert salvany

Albert Salvany Rebled es consultor tecnológico y lleva más de 17 años trabajando para entidades del sector financiero en proyectos relacionados siempre con la consultoría tecnológica con alto valor añadido desde el tema funcional.

Por las labores realizadas en su actividad laboral como las desempeñadas a nivel individual, Albert cuenta con un gran conocimiento del sector financiero que abarca diferentes áreas ligadas a los mercados de capitales principalmente. De ahí nace una de sus grandes pasiones: el trading, al que actualmente se dedica a tiempo parcial.

 

1. ¿Cómo empezaste en el mundo del trading?

Hace mucho ya… De profesión soy consultor tecnológico y la mayor parte de mi carrera profesional la he pasado dando servicio a entidades financieras (compañías aseguradoras y gestoras de fondos de inversión). Llevo unos 20 años en el sector, y debe hacer unos 15 aproximadamente que tuve mi primer acercamiento a los mercados gracias a mi profesión, aunque en esta época no era trading propiamente, inversión sería el término más apropiado. El trading aparece más tarde, hace unos 6 años aproximadamente y empezando por algunas acciones e índices hasta que descubrí el FOREX o mercado de divisas.

 

2. ¿Está tu actual profesión relacionada con el trading?

Como os he comentado, mi profesión tiene relación con el sector financiero, pero de forma indirecta. Aunque actualmente me estoy dedicando parcialmente a actividades relacionadas con el trading y es algo que cada vez absorbe más tiempo y dedicación. Actualmente aparte de hacer mi propio trading desarrollando mi propio sistema, me hallo inmerso en un proyecto junto con tres traders más (AT Systems), en el que estamos desarrollando sistemas algorítmicos para operar con múltiples activos y múltiples plataformas. Además estamos realizando otras actividades como la organización de eventos relacionados con el trading orientados a la formación para toda la comunidad trader, como el BCN Trading Point que tanto éxito tuvo el año pasado.

3. ¿Cuál ha sido tu mejor y tu peor operación haciendo trading?

Sin duda es una pregunta recurrente, pero bajo mi punto de vista es errónea en su planteamiento, y voy a explicar el porqué:

Si te digo con sinceridad no tengo ni idea de cuál ha sido mi mejor o peor operación, porque creo que carece de relevancia. Un trader no debe fijarse en el resultado de sus operaciones, sino en el resultado de su estrategia. Es el cómputo final el que te va a conducir al éxito o al fracaso. Un error muy frecuente es focalizar el análisis en las operaciones, no en la estrategia que nos conduce a ellas.

Respecto a la pregunta en sí, he de decir que errores ha habido muchos, los sigue habiendo y los habrá, pero lo peor que he hecho en el trading ha sido intentar operar sin stops sin cerrar operaciones perdedoras esperando a que se recuperen, una táctica relativamente habitual en los traders que se inician y que con toda seguridad conduce al desastre.

Como te decía no soy capaz de recordar la mejor operación, pero te voy a hablar de las mejores sensaciones operando. Las mejores sin duda las tengo ahora, desde que empezamos este 2015 y por una razón muy simple: He empezado a probar y testear mi estrategia implementada en un sistema de trading lo que me ha permitido operar de una forma más relajada y reducir de una forma importante la sobreoperación. Esto y las continuas simulaciones y pruebas a largo plazo te dan una visión del trading más global muy necesaria a la hora de diseñar y cumplir nuestra estrategia de trading.

4. ¿Sistemas automáticos o trading discrecional? ¿Por qué?

Depende…. Como puedes ver en el trading hay pocas respuestas absolutas y hay que tener en cuenta muchos factores (horarios, psicología del trader, objetivo de la inversión…). Para mi es esencial tener una experiencia previa en trading discrecional para introducirte en el trading automático. De esta forma puedes mediante el trading automático, solventar las posibles ineficiencias y defectos de tu operativa manual, además de haberte dado esta práctica un conocimiento del mercado de un incalculable valor.

Pero una vez has superado esta etapa, creo que la mejor opción es el trading automático, principalmente porque elimina en gran medida el factor psicológico y te permite un cierto alejamiento del mercado, ya que no es necesario que no despegues tus ojos de la pantalla, el sistema lo hace por ti, y con el bagaje del trading discrecional te permite diseñar un sistema con garantías.

5. ¿En la práctica qué funciona mejor los sistemas complejos con muchas reglas o los sencillos? ¿Por qué?

Los sistemas deben ser lo más simples posible. Ahora bien, una vez dicho esto también tengo que decir que quién espere ganar dinero basándose en un simple cruce de medias mejor que no desperdicie su dinero y que no lo intente. Los mercados actuales y especialmente el mercado de divisas, exige unos altos controles sobre todo referidos a la gestión monetaria debido principalmente a la volatilidad en la que nos movemos.

Es por ello que al final, los sistemas acaban siendo complejos, dado que es la única forma de ser rentables a largo plazo. La casuística y las posibilidades del mercado son enormes. Lo que hay que tener en cuenta es que la complejidad debe ser bien entendida. Un sistema complejo no quiere decir que tengas un gráfico con multitud de indicadores. Es más eficiente tener pocos indicadores complejos que te den señales sólidas que multitud de ellos. Entonces entramos en el debate de qué es lo complejo, el indicador o el sistema del que forma parte? Yo me inclino más por que la complejidad esté del lado del indicador, es más escalable y gestionable, aunque puede haber otras opciones, claro.

6. ¿Cómo de importante es la volatilidad a la hora de operar con sistemas de trading? ¿Y el sentimiento de mercado?

Para mí los dos conceptos son básicos a la hora de operar en el mercado. La volatilidad forma un binomio indisoluble con el riesgo y por tanto debe de ser algo que tengamos controlado. Esto es algo que hemos trabajado hasta la saciedad y en la web, en FOREXperiences.com podéis ver los resultados, donde hemos desarrollado varios estudios y herramientas para conocer esa volatilidad de los activos con los que trabajamos, esto nos permite saber en todo momento si nos hallamos o no ante una situación extraordinaria y actuar en consecuencia. Precisamente ahora estamos en proceso de desarrollo de una nueva herramienta que nos permitirá profundizar más en este aspecto y conocer las volatilidades por franjas horarias, algo muy importante en el FOREX.

Respecto al sentimiento de mercado, otro de los pilares. El sentimiento de mercado es el que te va a definir la tendencia y el trader es un gran buscador de tendencias, por lo tanto debe analizar ese sentimiento constantemente. Yo de forma continua voy monitorizando los datos para tener siempre una visión más global de lo que sucede, aunque a veces esto sea difícil aplicarlo directamente a la operativa, si que nos marca una pauta clara.

7. ¿Que es para ti una correcta gestión del riesgo?

Para gestionar el riesgo debemos tener en cuenta varios factores. Para mí el principal es que cumplas tu objetivo: ganar dinero. Por tanto lo primero que debemos valorar es el riesgo que asumimos con nuestra operativa no nos aleja de nuestra meta, así que ese riesgo nunca debe poner en peligro la esperanza matemática positiva del sistema, que no es más que una probabilidad favorable a que las ganancias superen a las pérdidas.

Aunque el control de riesgo tendría estos requisitos por parte de la Gestión Monetaria, también existen otros aspectos importantes a considerar, como el factor psicológico. Partiendo de la base de que cumplimos las premisas de Gestión Monetaria, nuestro riesgo debe estar por debajo de nuestro umbral de tolerancia. Esto se mide muy fácilmente con una prueba: si puedes irte a dormir tranquilo y duermes del tirón con una posición abierta es que estás actuando correctamente.

Y por último creo que hay que modular ese riesgo en función de la situación de mercado, Análisis Técnico, y ver dónde técnicamente debemos colocar nuestro stop de pérdidas o nuestra medida de control de riesgo por ser esta zona relevante.

Como podréis comprobar hemos hablado de los tres pilares del trading, y en orden de importancia para mí: Gestión Monetaria, Psicología del Trading y Análisis Técnico.

8. ¿Que opinas de la Gestión Monetaria en el trading? ¿Cúal crees que es el mejor método de Gestión Monetaria?

Creo que ya lo he comentado en mi última frase de la pregunta anterior: Para mí la Gestión Monetaria es el pilar más importante de nuestro trading. Dentro de los tres aspectos principales a considerar a la hora de desarrollar una operativa, creo que la prioritaria es la Gestión Monetaria que es la gran olvidada. La Gestión Monetaria es algo vital para el trader, y la forma de dimensionar el riesgo es la diferencia entre quedar fuera del mercado o seguir en él. Con una Gestión Monetaria correcta podremos permanecer en el mercado hasta desarrollar nuestras cualidades en el mercado para alcanzar la consistencia. Nos permite perder sin arruinar nuestra cuenta. Con la Gestión Monetaria en una etapa inicial ganamos tiempo, tiempo que nos permite aprender y evolucionar hacia la consistencia sin quedar fuera del mercado. En una etapa más madura esa gestión nos permite asegurar nuestra estrategia e incluso optimizarla y sacar más beneficio.

Para mi no hay método ideal de Gestión Monetaria, como no lo hay de otras cosas. Debemos mirar nuestra estrategia en su conjunto (recordad: Gestión Monetaria, Psicotrading, Análisis Técnico) y hacer que la maquinaria funcione de forma conjunta y eficiente, por tanto, ciertos métodos de Gestión Monetaria se adaptarán mejor a ciertas técnicas de Análisis Técnico, y mejor a los traders de cierta psicología y por tanto cierta tolerancia al riesgo. Puedes hacer las combinaciones que quieras, es cuestión de buscar el equilibrio.

No obstante, es importante no hacer ni buscar milagros en esto, y tener siempre una máxima: el binomio riesgo-rentabilidad es indisociable, por lo que si quieres obtener más de la segunda, tendrás que aumentar el primero.

9. ¿Los sistemas automáticos duran eternamente?

Hace poco hablaba de esto en la web. Para mí la respuesta es un rotundo NO. Los mercados son volubles, son líquidos. Varían constantemente y están en un proceso de evolución continuo, por eso los sistemas deben adaptarse a ello. Ese es el motivo por el que desde AT Systems creemos en la monitorización continua de los sistemas, para optimizar sus resultados y adaptarlos a las variaciones del mercado de forma proactiva.

10. ¿Se deben optimizar los sistemas de trading?

Esta pregunta está enlazada con la anterior y la respuesta es un rotundo si, evidentemente. Pero yo haría una distinción que creo que es muy importante: la tarea no sólo consiste en la optimización de los parámetros de los sistemas, sino en su evolución en sí mismos para que se adapten a las nuevas situaciones del mercado, y eso requiere un importante trabajo de mantenimiento. Tener un sistema no es sentarse debajo de una palmera en unas vacaciones eternas mientras éste opera.

11. ¿Qué lectura recomiendas a alguien que se esté iniciando en el mundo de los sistemas automáticos?

Una pregunta difícil, porque debido a mi formación tecnológica no he leído ningún libro específico dedicado al trading de sistemas. A eso hay que añadirle que tengo y he tenido el privilegio de trabajar con grandes profesionales que hacen que el desarrollo de sistemas sea una continua labor de aprendizaje.

Si que te puedo decir que a nivel de publicaciones en español no sé si hay mucha variedad, cosa que puede dar interesantes ideas para un futuro cercano… por lo que si debe tener claro cualquier posible lector es que deberá hacerlo en inglés, en donde existen mútiples publicaciones.

12. Y por último ¿Qué consejo le darías a los usuarios de Rankia que están empezando a hacer trading con sistemas?

Creo que el primer consejo y el más valioso es que tengan claro que el trading con sistemas no es el final del camino, sino el principio y que esta forma de trading les va a dar otra visión del mercado, les va a convertir en más estrictos y exigentes a la hora de seleccionar y definir los filtros para entrar en él. El tener que analizar toda la información de forma sistemática para implementarla en un sistema nos obliga a hacer el trabajo que deberíamos hacer como traders discrecionales y que muchas veces no se hace: la confección del Plan de Trading, que es algo básico y fundamental sobre lo que construir una operativa sólida. Por tanto, ese debe ser nuestro camino a seguir y en eso son de gran utilidad los sistemas.

Como ya hemos comentado a lo largo de la entrevista, el trading de sistemas nos proporciona una visión más global, y eso es lo que hay que aplicar en su desarrollo. Debemos conocer el mercado y los activos que operemos en profundidad para desarrollar un sistema acorde al entorno donde va a trabajar, y prepararnos para trabajar muchas horas. Ser sistemáticos y muy estrictos, desarrollar una metodología para la creación de sistemas, propia o importada, pero que nos permita definir las etapas por las que va a pasar el sistema hasta su puesta en marcha.

Y cómo último consejo….. no tener prisa. Se necesita de mucho tiempo para desarrollar un sistema consistente y ganador.

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