Cómo operar teniendo en cuenta las grandes tendencias del mercado en 2015

El día 12 de Marzo en la conferencia impartida por D. Giancarlo Prisco de Admiral Markets en V Foro de Finanzas personales de Forinvest 2015, comenta las situación actual, fundamentándose en diversos puntos. Os resumo parte de las ideas comentadas.
Entramos en una nueva Era, en la que el mercado no dispone de la misma fuerza que antes y presenta graves problemas debido a su construcción sobre el sistema financiero.

Forinvest 2015 Giancarlo Prisco

 

¿Cómo va a evolucionar la economía en los próximos años?

Espera un crecimiento muy moderado, por lo que aconseja evitar el largo plazo, fuertemente determinado por el programa de compra del BCE (QE), iniciado el 22 de enero por Mario Draghi. Comenta también que solo un evento del tamaño de la salida de España del euro o la caída de un banco importante, podría desestabilizar la economía.
 
 

Características de esta Nueva Era

  • Bajos precios de las materias primas (petróleo en particular)
  • Riesgo de inflación ausente
  • Crecimiento mundial anémico
  • Envejecimiento de la población, alto desempleo.
  • Deuda pública casi inalcanzable.

 

En cuanto al ciclo económico encontramos dos partes

 

La parte inicial, se caracteriza por pánico entre los inversores debido a su pérdidas, bajada de los tipos de interés y una politica monetaria expansiva (QE), resulta la parte más rentable, ya que suben todos los valores de forma generalizada, independientemente de los fundamentales.

La parte final se caracterizará por subidas en los tipos de interés para combatir los altos niveles, en esta parte resulta muy importante invertir en las empresas por fundamentales, empresas con baja deuda y fuerte posición en el mercado. Favorece a sectores históricos y empresas vinculadas a las materias primas.

En este nuevo contexto, en el que nos encontramos en mitad del ciclo económico, dónde se empiezan a subir los tipos de interés, después de una política expansiva tan fuerte y una coordinación entre bancos centrales nunca vista, no existe una regla general, dependerá de la velocidad de la subida de tipos de interés, la velocidad de la expansión económica, el crédito otorgado por los bancos, entre otros.

Los Bancos Centrales han comprado tiempo, y ahora la FED, le ha pasado el testigo al BCE

¿Dónde y cómo invertimos?

  • Debemos ser pacientes y disciplinados en nuestras inversiones.
  • La volatilidad debe de ser nuestra amiga, con una correcta gestión del riesgo podemos obtener fuertes beneficios.
  • Importante entender como se moverán los Bancos Centrales, evitaremos ir alcistas en pares sujetos a posibles devaluaciones
  • Aconseja no ponerse corto, aprovechando rebotes para comprar, ya que los índices europeos tienen posibilidades de realizar nuevos máximos este año.
  • Con respecto al Euro/Dolar, espera una rotura de la paridad hasta niveles de 0,85-0,90 y desde ahí un posible rebote alcista en función de los tipos de interés marcados por la FED.
  • El oro tiene tendencia bajista, solo una recuperación del nivel de 1400 cambiaría la tendencia, en la actual fase de risk-on, puede llegar a niveles de 730 y después 515 este año.
  • El petróleo solo cambairía tendencia en niveles de 71-74$, la lucha entre las potencias petrolíferas podría llevar el precio hasta los 33$.
  • El Dax tiene tendencia alcista con soportes a largo plazo en 10707 puntos.
  • El Ibex 35 presenta máximos en la zona de 11000-11200, y mínimos en el área de 9400-9600. Situación similar a 2010, sólo una ruptura del nivel de 12258 puntos nos confirmaría una tendencia alcista hasta niveles de 16000 puntos.
 

Entrevista con Giancarlo Prisco

En esta entrevista Giancarlo Prisco de Admiral Markets, comenta la tendencia en los mercados para este año, que factores deben determinar nuestra operativa de trading, las claves para determinar la tendencia a muy corto plazo y la evolución del Euro/Dolar. Además comenta las fuertes oportunidades que existen en los índices europeos periféricos, siempre y cuando evitemos las empresas ligadas a las materias primas.

¿Eras alumno del Webinar sobre las tendencias del mercado en 2015?

Si estabas apuntado al webinar "¿Cómo operar teniendo en cuenta las grandes tendencias del mercado en 2015?" podrás acceder a la grabación de la conferencia y volver a escuchar las opiniones de los ponentes: 
 
Grabación conferencia Forinvest 2015
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