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Para ser consistentes en el tiempo hay que tener sistemas con pocos parámetros y sencillos: Entrevista Raúl Gallardo

Raul Gallardo

 

Hemos entrevistado a Raúl Gallardo, seguidor de Rankia desde hace mucho tiempo. Actualmente Raúl es co founder del proyecto TradingSystemClub tras haber trabajado durante varios año en la evaluación y optimización de sistemas.

Raúl es ingeniero informático, experto en desarrollo de Sistemas de Trading aplicados a Forex y Mercado Americano; y de ello va a hablarnos a continuación:

 

1. ¿En qué momento y cómo te empezaste a interesar en el trading? ¿Está tu profesión relacionada con el trading?
Todo comenzó en la universidad, aunque soy informático, recuerdo que iba escuchando los podcasts de la Brújula de la Economía (con los podcast no perdía el tiempo en los anuncios) en el camino o ir en el coche a los exámenes escuchando el programa Capital, porque me motivaba.
 
2. ¿Cómo definirías tu forma de operar en los mercados? ¿Cómo defines la base de tus mejores sistemas de trading?
Totalmente algorítmica, nunca me ha gustado la operativa subjetiva. Mi máxima es automatizar todo lo que se pueda. Si unas reglas funcionan y se pueden automatizar lo hará mejor, más exacto, durante más tiempo, pudiendo  ejecutarse en más mercados y sin fallos humanos. Los mejores sistemas los definiría como sencillos y comprensibles. Si vemos un sistema que no comprendemos, ¿cómo vamos a operarlo con dinero real  y confiar en él?  
 
3. Al operar con sistemas de trading, ¿qué tipo de activo te gusta más (índices, materias primas, divisas, acciones…)?
Preferiblemente Forex, después índices y materias primas en este orden. Me fijo sobre todo en tres cosas a la hora de elegir lo que opero.
 
  1. Miro los requisitos de capital en el activo y si es posible evitando instrumentos del mismo sector o naturaleza, operados a la vez en la cartera. 
  2. Es importante una liquidez alta para asegurarme un buen precio reduciendo los costes por deslizamientos.
  3. El apalancamiento relaja los requisitos de capital y lo uso esencialmente para hacer el dimensionamiento de las posiciones y así saber qué capital asignar a la operación en cuestión. 
Las posiciones abiertas hay que tenerlas muy en cuenta porque si añadimos activos correlacionados realmente es como doblar la posición y el riesgo, generalmente para los pequeños inversores es una asignatura pendiente, pero si queremos tener los menos sustos posibles no podemos tener todos los huevos en la misma cesta.
 
 
4. ¿En qué time frame crees que funcionan mejor los sistemas automáticos?
Generalmente trabajo en diario por varias razones. En primer lugar porque tenemos mayor ventaja estadística que en intradía (es más fácil ganar dinero) y con los sistemas correctos además tendremos las suficientes operaciones para confiar en el sistema. Y por último, algo que hay que tener en cuenta es que así  ganamos algo muy importante, INDEPENDENCIA. Independencia porque no tendremos que estar siempre frente a la pantalla como en el scalping, independencia porque la diferencia entre los datos de varios brókers no nos afectarán tanto.
 
Si hacemos un sistema que vaya a por pocos puntos-pips-ticks cualquier cambio en los datos o en el mercado hará que el sistema (bien sea manual o automático) nos haga perder dinero.
 
5. ¿Qué software recomiendas para trabajar con sistemas de trading?
Desde luego tenemos que estar cómodos con los programas y plataformas que usamos y que tengan una gran comunidad y soporte. Por ende, recomiendo las que más uso: TradeStation y Metatrader, pero no me puedo olvidar del Excel. Todos los traders deberían hacer un cursillo de Excel y estadística antes de comenzar a operar.
 
6. ¿Hay un método de optimización infalible? ¿Cuál crees que es el más fiable?
Si alguien encuentra ese método infalible por favor que me escriba. No hay un método infalible y quién nos lo diga nos estará engañando. Hay formas mejores y peores de hacer las cosas, o al menos que funcionan mejor o peor luego en real.
 

¿Cuál es el método de optimización infalible?

Aquel que no produzca sobreoptimización. Tarea que no se puede disociar de la propia creación del sistema. Un sistema mal creado por muy bien optimizado que esté, perderá dinero. Lo repito para que tomemos más responsabilidad de lo que operamos, ya sea manual o automático. Si está mal diseñado va a perder dinero. Por ultimo recomiendo encarecidamente usar los datos fuera de muestra muy pocas veces, ya que de lo contrario lo que es fuera de muestra se mete en la muestra y nos hacemos trampas al solitario.
 
7. ¿Qué parámetros crees que hay que mirar para detectar si un sistema es robusto? ¿Qué ratios son los más importantes?
El primer parámetro y más importante no es un parámetro en sí. Es justamente el número de los mismos. Si alguien me llama o escribe para que le implemente un sistema con un RSI, dos medias, con filtros por ATR, horario, etc. no voy a darle ni presupuesto porque no le va a funcionar y aquí nos jugamos mi nombre, el de TradingSystemClub.com y el dinero del cliente. Esto es algo que no se puede permitir, la misión del TradingSystemClub es que los integrantes ganen dinero y no pierdan el tiempo.
 
Luego los ratios que más hay que mirar son el DrawDown (lo más importante es preservar el capital), el beneficio medio por operación y el profit factor el cual nos dice cómo de recta es nuestra curva de balance. Esto es algo que requiere mucho trabajo y todos aquellos con ganas de me extienda más lo mejor es que me escriban.
 
8. ¿Funcionan mejor los sistemas simples que los que tienen muchas condiciones?
Sin ningún lugar a dudas. Para que veáis el máximo ejemplo. Uno de los mejores sistemas, si no el mejor, de la historia que es el Aberration (creado por Keith Fitschen) tiene un solo parámetro. El problema es querer hacer dinero demasiado deprisa y con necesidad, esto es una carrera de fondo. En este caso necesitaremos muchos parámetros (para que la curva salga perfecta) ir a timeframes muy pequeños (1 minuto-15 minutos) para que haga muchas operaciones. Pero si lo que queremos es ser consistentes en el tiempo hay que tener sistemas con pocos parámetros y sencillos.
 
9. ¿Qué libros sobre sistemas automáticos de trading recomiendas para aquél que se esté iniciando en el trading de sistemas?
Para mí hay uno que destaca tan por encima del resto que es el único que voy a nombrar:
Cybernetic Trading Strategies: Developing a Profitable Trading System with State-of-the-Art Technologies por Murray A. Ruggiero.
 
10. Al igual que en las acciones recomiendan diversificar ¿Al hacer trading con sistemas automáticos también debemos diversificar sistemas?
Por supuesto, si hacemos todos los sistemas iguales es casi lo mismo que tener todo en el mismo activo. En momentos de crisis, cuando todos los mercados se correlacionan, es cuando más lo notaremos. Por ello hay que tener diferentes familias de sistemas en diferentes activos y sectores, nos tenemos que cubrir. Por un lado podemos tener un sistema de regresión a la media por otro lado un sistema de rompimientos y por otro un sistema de spread o alfa.
 
11. ¿Es mejor el trading sistemático que el trading discrecional? ¿Por qué?
Por infinidad de razones, es más fácil de transmitir, de constatar cuándo funciona y cuándo no. Porque se puede demostrar, porque es invariable, porque es exacto, porque se pueden controlar un mayor número de activos y atacarlos con sistemas diferentes (teniendo por ello menor riesgo).
 
Porque… ¿de verdad nos podemos fiar de la intuición de alguien cuando en muchos casos hablamos de los ahorros de nuestra vida? Esto pasó con las preferentes, nos fiamos de la palabra e intuición de los que las vendieron y mira como hemos acabado.
 
12. ¿En qué consiste tu nuevo proyecto llamado TradingSystemClub.com?
El trading es un mundo tremendamente solitario y hemos querido crear un proyecto en el cual te sientas arropado, de ahí lo de club. Queremos cubrir las diferentes áreas que creemos importantes, dónde vemos dudas y escollos aparentemente insalvables. Nos encontramos con gente que cree en sistemas (generalmente manuales) que no ha verificado su funcionamiento y en los que se juega 50.000 o 100.000 € y que por ahorrarse 300 o 500 € que puede costarle programarlo y testearlo, se arriesga a perderlos. Nos encontramos gente que se tira años dando vueltas y sin lanzarse por miedo, ¿miedo? Lo que realmente pasa es que no confía en lo que tiene delante, en eso podemos ayudarle. Inversores que se dejan miles de euros de más porque no está correctamente asesorado fiscalmente... ¿Suena a locos verdad?
 
Tenéis más información sobre el club en la páginas web www.tradingsystemclub.com
 
13. Para finalizar con la entrevista, qué consejo le darías a los usuarios de Rankia.
Que contrasten todo lo que hagan, todo lo que vean y todolo que lean. Que tal gurú dice que hay que comprar cuando estamos en máximo, hay que probarlo. Que un ponente de alguna feria dice que hay que comprar cuando se cruza el MACD, hay que probarlo. ¿Cuántas veces funciona? ¿Cuánto pierdo si no? ¿Es rentable a largo plazo?
No existe el dinero rápido y fácil.
 
 

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  1. #1

    Isidrator

    Hola Raul, no puedo estar más de acuerdo con todo lo que dices. Aunque yo añadiría una cosa, la operativa discrecional es necesaria para iniciarse en el mundo del trading y nos permite obtener cierta soltura para operar y descubrir lo que funciona y lo que no, paso indispensable para luego automatizarlo en un sistema.

  2. #2

    Raul Gallardo

    en respuesta a Isidrator
    Ver mensaje de Isidrator

    Es una forma de enfocarlo, como si el trading algorítmico fuera una evolución del trading discrecional. Este enfoque te da un background y cierta soltura. Sin embargo, en mi caso empecé directamente por el trading sistemático. Ha sido mi forma de encararlo porque es como entiendo yo el mercado, es lo que me inspira confianza.

  3. #3

    Juan M. Almodóvar

    Discrepo con Isidrator en que sea necesario el paso por discrecional. Estoy de acuerdo en que operando discrecionalmente puedes adquirir cierta experiencia que luego llevas a sistematizar... pero no en que sea un paso obligatorio.

    En mi caso, como en el de Raúl Gallardo yo también empecé directamente con trading algorítmico y en el mismo proceso de diseñar y analizar sistemas de trading se descubre lo que funciona mejor y lo que funciona peor o no funciona en absoluto.

    Saludos.

  4. #4

    wunnamed

    Veo muy útil y muy interesante el trading automatico, de echo creo que es el futuro del trading. De la misma forma que hemos pasado de lavar la ropa manualmente a programar lavadoras para que se lave automaticamente y así con la mayoria de tareas que se ejecutan sistematicamente, creo que el trading sigue el mismo camino.

    Eso si, me tengo de poner las pilas ya mismo con el trading automatico, especialmente en la programacion de una estrategia que tengo nociones muy vagas.

    Por otro lado veo complicado poder programar todo aquello que yo veo en un grafico antes de tomar una posición, aunque sera eso, que no tengo ni remota idea de programación.

    Por cierto y si no es mucho preguntar, para hacer ese asesoramiento que das no has tenido que registrarte en la CNMV como eafi o similar?

    Buena entrevista Miguel!

  5. #5

    Raul Gallardo

    en respuesta a wunnamed
    Ver mensaje de wunnamed

    Gracias wunnamed, me alegro que te haya parecido interesante la entrevista.

    No, las EAFIs hacen recomendaciones de carácter particular a sus clientes.

    Si quieres en torno a esa estrategia y la programación que comentas puedes escribirme a mi mail y lo vemos, está disponible en nuestra página web.

    Un saludo,
    Raúl Gallardo

  6. #6

    pimpam04

    en respuesta a Raul Gallardo
    Ver mensaje de Raul Gallardo

    Teniendo en cuenta vuestra formación, es normal que desde un principio os aproximarais al mercado mediante sistemas algorítmicos. Pero para gente ajena al mundo de la programación, por ejemplo estoy acabando Arquitectura, esta aproximación nos resulta más complicada y compleja.

    Tengo a medio leer un libro de Oscar Cagigas (tiene blog por aquí) y desde entonces empiezo a interesarme por los sistemas automáticos, ya que es de lógica aplastante el hecho que una máquina eliminarà los defectos de cansancio, miedo - euforia que tiene una persona al aplicar un sistema de trading.

    En resumen, pese a las ventajas teóricas evidentes, el problema para gente sin formación en programación como yo, es que en última instancia (y descartada la formación en programación al menos a primeras) solo nos queda la confianza en en el "producto" y en quien lo hace, para arriesgar nuestro dinero en un sistema concreto o varios.

    Una pregunta para finalizar. He visto en vuestra web que "alquilais" vuestros sistemas automáticos. Se trata de una cuota fija o porcentaje sobre ganancias?

  7. #7

    Raul Gallardo

    en respuesta a pimpam04
    Ver mensaje de pimpam04

    La formación te va a ser clave y según vayas leyendo a Óscar lo irás viendo, termínate ese libro. Para controlar cualquier disciplina hay que estudiar bastante. Aunque no es imprescindible saber programar sí que te ayudará al menos si sabes "leer" lo que hace el sistema que tienes entre manos.
    Mi recomendación es que continúes, no sé que más conocerás, pero desde luego Óscar es muy bueno. Sigue avanzando e irás observando cuáles son tus necesidades (cuánto tiempo dedicarle, de qué capital dispones, etc).

  8. #8

    futuronet

    Buenos días, antes de nada decir que me ha gustado tu artículo. Lo que más me ha llamado la atención es el punto donde comentas que preferiblemente usas frames (barras) de un día en vez de intradias.

    Llevo tiempo junto con un compañero preparándonos para poner en marcha varios sistemas automáticos. Ambos trabajamos en la informática lo que nos da ventajas a la hora de entender muchos aspectos del desarrollo, estadísticas u otras. Cierto que es mi socio quien sabe desarrollar en cualquier lenguaje.

    Y ahora al grano. De todos los baches que hemos ido sorteando el más determinante es la elección del tipo de barras: diaria o intradiaria. La primera es mucho más sencilla de implementar además de menos costosa pero en nuestro casos nos hemos decentado por la intradiaria.
    Los motivos principales son:

    1- Evitar entrar en movimientos fuertes en contra de nuestra operación --> En una operativa con barras de día puedes entrar en perdidas de % muy muy elevadas, ya hemos visto lo que hacen los mercados en un sólo día. En intradía cortarías perdidas, el sistema se encargaría.

    2- Los beneficios con barras de día tardan mucho más tiempo en generarse y máxime si la idea es operar con la reinversión continúa de los beneficios, como es nuestro caso. Para cuando el sistema en diario ha entrado 5 veces el intradiario lo ha hecho 15.

    3- Llevamos tiempo buscando la forma de operar en la nube (cloud) de forma que no tengamos que dejar un PC con Visual Chart o MetaTrader con todos los problemas que y dependencias que esto genera. Recientemente esta posibilidad es viable y además el tiempo real nos saldría gratis. Esto para una operativa intradiaria es vital.

    Tampoco descartamos la operativa con barras de día pero debemos analizar y valorar los puntos que comento. A ver que opináis, sobre todo el autor de este articulo :-) 

    Saludos.

    PD: Por cierto, no funciona la Web de http://tradingsystemclub.com/

  9. #9

    Raul Gallardo

    en respuesta a futuronet
    Ver mensaje de futuronet

    Me alegro que te gustara. En relación a los puntos que expones:
    1- A mayor tiempo en mercado te encontrarás mayores recorridos en positivo y en negativo, pero lo que tienes que ver no sólo es eso, sino ¿has hecho correctamente el posicionamiento?
    2- De lo que me hablas en esta ocasión es de la media geométrica que es lo que hace que tu capital crezca, que evidentemente depende del número de operaciones, pero no olvides que también incluye el retorno de cada trade sobre el capital de la cuenta (que evidentemente es mayor cuando nos vamos a Timeframes más altos).
    3- Utilizar un VPS (servidor privado virtual) es una buena solución, pero hay que saber cual coger.

    Hay que añadir que la operativa en intradía requiere de una supervisión más cercana, lo que te consumirá más tiempo, con todo está muy bien el enfoque que le estás dando.

    Un saludo,
    Raúl Gallardo

  10. #10

    Jsniper

    Fantástica la entrevista y fantástico el enfoque. Coincido contigo plenamente. De hecho, hay algo que me ha llamado mucho la atención y es que cites un programa tan comúnmente utilizado y tan desaprovechado en la mayor parte de las ocasiones: Excel. Yo, además de programar el sistema en cuestión, lo que hago es pasarle el filtro del excel para sacar todos los parámetros estadísticos posibles, además de simulaciones fuera de la muestra. En mi caso, hago los sistemas "semi-automáticos", puesto que es lo que te facilita TF H4 o diarios -> no tienes que estar todo el día delante de la pantalla y puedes combinarlo con otros quehaceres.
    Al final, son puntos de vista, todos igualmente respetables, pero al leer tu entrevista no he podido resistirme. Leches, que parece que me has leido la mente....
    Un saludo y muchas gracias por tu aportación.


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