"Alternativas a la financiación bancaria". Jornada en la Bolsa de Valencia

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El pasado martes 14 de Octubre se celebró en la Bolsa de Valencia una jornada centrada en las Alternativas a la Financiación Bancaria que tienen las empresas en España para reducir la dependencia de la financiación bancaria. La jornada estuvo organizada por la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF), y contó con la presencia de Raúl Martín Calvo, Director General de Economía de la Consellería de Economía, Industria, Turimos y Empleo; Mar Turrado, Directora de Bravo Capital; Antonio J. Navarro, Socio-Director del Área Bancaria y Financiera en Broseta Abogados y José Ignacio Lluch, Socio-Director de Main.

Jornada "Alternativas a la financiación bancaria"

La jornada fue moderada por Isabel Giménez, directora de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF), quién destacó el excesivo protagonismo de la financiación a corto plazo y la excesiva dependencia que las empresas españoles tienen sobre la financiación bancaria. Además, resaltó el hecho de que dos de cada tres pymes no sobrevivirán a los dos primeros años de vida por falta de financiación, debido a que hasta ahora sólo se recurría a la financiación bancaria.

 

¿Son los fondos de deuda los nuevos proveedores de créditos de las Pymes?

Mar Turrado hizo hincapié en el auge de la banca en la sombra, es decir, de la financiación que obtienen las empresas y no es otorgada por un banco y que puede ser:

  • las plataformas de crowdlending
  • los fondos de deuda
  • el mercado privado de bonos

Tampoco nos podemos olvidar del hecho de que en España la financiación bancaria representa el 80% en las Pymes y el 90% en las empresas que cotizan en el IBEX. Pero las cosas están cambiando.

¿a qué nueva realidad se enfrenta la banca?

La banca se enfrenta a una realidad marcada por:

  • La dráctica reducción de entidad financieras en España, donde hemos pasado de 45 a sólo 15
  • El hecho de que cuatro entidades controlan el 80% del mercado financiero en España
  • El Banco Central Europeo (BCE) es el encargo de supervisar los bancos en lugar del Banco de España (BdE)
  • Las exigencias de Basilea III en las que por ejemplo se incrementa el ratio de solvencia del 8% al 13% y el Tier1 del 4% al 6% en relación a Basilea II

¿Qué características tiene la banca en la sombra?

La banca en la sombra tiene una serie de características en función del tipo de empresa y de las necesidades que tenga:

  • Ofrece préstamos que complementa la financiación bancaria
  • Financiación que reemplaza a la financiación bancaria
  • Préstamos subordinados o junior para las empresas

Siempre que una empresa tenga ventas, se puede financiar

¿Cuál es el apoyo de las administraciones públicas a las alternativas a la financiación bancaria?

Raúl Martín Calvo destacó el hecho de que en Estados Unidos el 65% de la financiación que obtienen las empresas no es bancaria, sino que proviene de los mercados o de fuentes de financiación alternativas. Asimismo, incidió en el hecho de que la financiación no bancaria es algo nuevo que ha llegado hace relativamente poco en España y que no tiene nada que ver con lo ocurrido durante los últimos 50 años.

Jornada "Alternativas a la financiación bancaria"

Desde la Generalitat Valenciana están cambiando el modelo de incentivar la creación y expansión de las empresas.

hemos pasado de otorgar subvenciones a conceder préstamos participativos ligados a los objetivos conseguidos

Las empresas pueden compaginar financiación bancaria y financiación bancaria y no acomodarse en un tipo de financiación, ya que puede comprometer la supervivencia y viabilidad de la compañía.

¿Deben avisar las entidades financieras al reducir el crédito a las empresas?

Las entidades financieras tienen la obligación de avisar con un mínimo de tres meses de antelación antes de reducir el crédito a las empresas.

¿La financiación no bancaria ha venido para quedarse en España?

Según el Directo General de Economía de la Generalitat Valenciana SÍ, aunque el problema que tienen las empresas españolas es el tamaño y el hecho de ser más pequeña a la media europea.

Estamos asistiendo al cambio hacia la economía de la innovación

¿En qué les ha afectado la crisis financiera a las entidades financieras?

Para Antonio J. Navarro, el precio de la parte de culpa que han tenido las entidades financieras en la crisis ha sido el incremento de la regulación, lo que genera un coste para la banca y una oportunidad para las fuentes de financiación alternativa.

¿Qué fuentes de financiación alternativa existen?

Existen diferentes tipos de fuentes de financiación alternativa a la que pueden recurrir las empresas:

  • financiación ajena a través de las aportaciones de socios o accionistas
  • financiación pública a través de líneas de financiación como las que ofrece ICO (15.000 millones de € en 2013) y Enisa (100 millones de € para Startups en 2013)
  • financiación privada profesional
  • fondos de deuda, donde no hay un tratamiento específico de la deuda
  • crowdlending, donde el límite es de 3.000€ por proyecto y un máximo de 10.000€ al año en las plataformas de crowdlending
  • MARF

Vuelve la moda de los préstamos participativos

 

  1. en respuesta a carlog879
    #2
    20/10/14 18:09

    Parece que todo lo nuevo nos asusta y lo que hacemos es regular y regular, poner trabas para que siga funcionando lo de siempre. La financiación bancaria tiene que seguir siendo importante, pero eso no quita para que las fuentes de financiación alternativa tengan su sitio en el mercado y no se "ahogue" a los inversores con limitaciones exageradas y muy por debajo del resto de países.

  2. #1
    20/10/14 09:25

    Me parece interesante la diferencia entre el porcentaje de la financiación no bancaria en Estados Unidos (65%) respecto al (10-20%) en España. No creo que se debe sólo a la menor regulación de las entidades a un lado del "charco" y al otro como comenta Antonio J. Navarro.

    En España se oyen cada vez más voces pidiendo una mayor regulación de la banca, motivadas en la mayoría de las veces por los escándalos de esta, pero ¿incluyen en esa regulación a las entidades de financiación no bancaria? De ser así el lobby bancario se comerá estas iniciativas en el siguiente congreso de los diputados desgraciadamente.

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