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Los depósitos por debajo de 100.000€ son sagrados. Entrevista con Joaquín Maudos.

Joaquín MaudosEn el seminario fundación BBVA-Ivie, tuvimos la oportunidad de entrevistar a Joaquín Maudos, profesor investigador en el instituto valenciano de investigaciones económicas (Ivie).

Catedrático de Fundamentos de Análisis Económico por la Universidad de Valencia, Joaquín se especializó en Economía bancaria y regional.

Ha publicado numeroso artículos de investigación en revistas nacionales e internacionales.

 

Entrevista con Joaquín Maudos

A continuación, la entrevista que nos concedió Joaquín:

¿Cuál es su labor en el Ivie?

El Ivie es un centro de investigación, que tiene una estrecha relación con la Universidad de Valencia, aunque son una empresa independiente, una empresa anónima.

 

Me dedico a temas de finanzas, temas que tienen que ver con el sistema financiero. Acabamos de entregar un informe monográfico por encargo de la fundación del BBVA sobre el endedudamiento y la estructuras financieras de las empresas españoles en el contexto internacional.

Mi tarea versa sobre estudios que tienen que ver con el sistema financiero español.

¿Cuál es su opinión acerca de la actual situación del Banco Espirito Santo? 

Creo que ha habido una sobrereacción de los mercados sobre lo que ha pasado en un sólo banco portugués. Es verdad que es el segundo banco portugués por importancia. Sorprende lo que está pasando y más habiendo pasado los stress test hace poco y con nota.

No nos debemos olvidar que a nivel europeo no es un banco grande y es el único banco que tiene problemas.

¿Puede tener alguna efecto sobre las entidades financieras españolas?

La capacidad de contagio a la banca española debería ser prácticamente 0. En estos momentos, el Banco Espirito Santo tiene aproximadamente 75.000 clientes, y el cliente tiene que estar seguro de que hay un fondo de garantía que lo respalda.

No es el fondo de garantía español, porque es una sucursal de un banco extranjero, pero está el fondo de garantía portugués que cubre hasta 100.000€ por depositante.

¿Hará falta rescatar al Banco Espirito Santo?

Confió en que no hará falta ningún rescate, porque el problema inicial no era del banco, era de uno de los dueños del banco. El problema es, si el banco tiene una exposición a la empresa, y la empresa no devuelve el crédito, el banco tiene el problema. Por las cifras que he leído, la exposición del banco a la empresa no era de un tamaño importante.

Más preocupa las inversiones que pueda tener el Banco Espirito Santo en terceros países con dificultades.

Habrá que esperar para saber la información adicional que se aporta sobre el banco. Estamos hablando de un banco grande a nivel de Portugal y puede ser una situación preocupante, pero no es un banco suficientemente grande como para que contamine al resto del sector bancario europeo.

¿Los depósitos por debajo de 100.000€ están asegurados?

Recuerda el problema de Chipre, tenemos un mal precedente. La Unión Europea rápidamente reaccionó y está por escrito, hay una directiva al respecto. Los depósitos por debajo de 100.000€ están asegurados, son sagrados. No deben nunca perder su dinero.

Los depositantes que sean pymes o economías domésticas, aunque tengan más de 100.000€ gozarán de una superprotección.

¿Funcionan correctamente los reguladores bancarios?

Evidentemente, ha habido lagunas en la regulación y en la supervisión bancaria en España y en muchos países. Cuando un banco quiebra, deberían saltar las alarmas mucho antes.

Por eso, han habido enmiendas de solución, una muy importante, un cambio radical en la solvencia y liquidez que se le exigue a la banca: Basilea III. Además, hemos acordado en la Eurozona, que el nuevo supervisor único va a ser el Banco Central Europeo.

Se van a homogeneizar las prácticas supervisoras entre países, y antes de que el BCE asuma la supervisión, quiere saber que los balances de la banca son buenos y se puede fiar de ellos.

Posteriormente, realizará los stress test, y cuando sepa que la banca tiene una condición saludable para que el BCE sea "el árbitro del nuevo partido".

¿Es partidario de rescatar a los banco y cajas de ahorro o dejarlas caer?

No se puede contestar a la ligera. Lo que ha hecho el FROB en España es computar: cuál es el coste de dejarlo caer y cuál es el coste del rescate.

Si hasta ahora se ha decido rescatar a los bancos y cajas de ahorro en problemas, es porque ha estimado que el coste de dejarlos caer es mucho mayor que el de rescatarlos. Hay que tener en cuenta las crisis sistémicas, los efectos domino. 

Puede ocurrir  que un banco por pequeño que sea, si se deja caer, tenga un efecto contagio domino y al final la bola vaya creciendo y la pérdida sea muy superior.

Europa acaba de aprobar una directiva que entrará en vigor a partir de 2016, donde se han aprobado las reglas que se van a aplicar a partir de ahora:

  • Si el banco tiene problemas, el accionista lo perderá todo
  • El que tiene producto híbridos lo perderá todo
  • Si hace falta, el que compro bonos al banco, lo puede perder todo
  • Antes que la sociedad ponga un euro, los depositantes de más de 100.000€ lo podrá perder todo

El objetivo es evitar que el contribuyente sea el que pague la crisis bancaria.

¿Habrá alguna sorpresa en los stress test?

Para que los stress test sean creíbles, tiene que suspender algún banco. En el caso español, hay bancos que están ya a la defensiva: han ampliado capital, han anunciado la emisión de productos híbridos y están reforzando su base del capital. Todo ello, para tener un colchón de capital en caso de que suspendan el stress test.

A nivel europeo la gran incógnita es la pequeña banca alemana o la banca italiana.

¿Cuales son las entidades financieras que tienen más posibilidades de suspender el stress test?

No voy a decir nombres y apellidos, pero no hay más que ver las entidades financieras que en los últimos meses que han ampliado capital o han anunciado las emisiones de híbridos.

 

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  1. #1

    Antonio40

    Lo mas sagrado que existe es comer todos los dias y cuando no hay dinero ni siquiera eso lo tenemos asegurado.

    En absoluto los depósitos de 100.000 euros son sagrados, ni muchísimo menos.

    El garante es el estado y un estado en quiebra no puede garantizar absolutamente nada.

  2. #2

    Futurama

    en respuesta a Antonio40
    Ver mensaje de Antonio40

    Totalmente de acuerdo un estado en quiebra no puede garantizar absolutamente nada, por eso me fio mas de ING BANK un banco con garantia holandesa.

  3. #3

    manu_18

    en respuesta a Futurama
    Ver mensaje de Futurama

    Más vale lo malo conocido que lo bueno por conocer.

  4. #4

    R1943

    La filial del BES, fue intervenida en Panamá, el pasado jueves para evitar que el Banco "fuera vaciado".
    Imposible de conseguir fondos de terceros, los depositantes en estampida, la matriz perdiendo el 5% de capital en una sola semana, las acciones a mínimos históricos los 1075 millones de euros de la ampliación de la semana pasada, se han evaporado y la única solución es que entre dinero, mucho dinero fresco y el Gobierno está bastante reacio a ello, lo ha ofrecido a varias entidades entre ellas el Santander y de momento creo nadie se ha hecho cargo hasta ahora.
    Da risa floja la afirmación que los depósitos son sagrados, donde no hay no se puede sacar, y ese es el caso. El asunto puede arreglarse y que los depositantes recuperen principal + intereses, a su vencimiento y los que están tan seguros que no va a pasar nada dudo que renueven cuando les venza, aun con extratipo.
    Si el asunto se tuerce y hay quitas, los hoteles de Badajoz a Lisboa van a tener más pernoctaciones, que cuando jugaron los equipos madrileños, ahora juegan muchos más, en la garantía de los 100.000€ por depositante nada dice de los intereses devengados hasta el momento. Y puede que se entregue rápido la garantía en euros y todo salga bien, pero pueden dar parte en dinero o en bonos (deuda portuguesa), desde luego los 100.000€ por depositante no tendrá quitas, pero no será un camino de rosas el recuperarlos, alguna espina nos encontraremos en el camino.

  5. #5

    Denariusgold

    "Los depositantes que sean pymes o economías domésticas, aunque tengan más de 100.000€ gozarán de una superprotección."

    Superproteccion?... pues podremos comprobarlo dentro de unos pocos meses. Los estados estan todos cerca de la quiebra, con un crecimiento cercano a cero, con pocas probabilidades de aumentar sus ingresos. Y si de momento no se nota demasiado dolor es porque la fed y sus satelites como el BCE evitan que el castillo de naipes se venga abajo... Un ponzi como pocas veces hemos viivido...

    Lagarde lo ha mencionado en varios discursos, nos dirigimos hacia un "Big Reset"... Si no quereis verlo es porque no quereis... Suerte y seguid confiando en los bancos y en los politicos, que nos garatizan una superproteccion ;-)

  6. #6

    Franz

    Fuentes del mercado, no descartan la posible entrada del B.Santander en BES. De hecho Santander y BBVA han mantenido contacto para que Santander Totta adquiera la filial portuguesa del banco presidida por F. Gonzalez.
    El régimen de "gestión controlada" no es mas que una bancarrota para este holding de 145 años de historia (nació en 1.869 con cambio de divisas y juegos de lotería)
    http://vozpopuli.com/economia-y-finanzas/46764-el-ocaso-del-clan-espirito-santo-los-amigos-banqueros-del-rey-juan-carlos

    Salidos

  7. #7

    Paibol3

    en respuesta a Denariusgold
    Ver mensaje de Denariusgold

    Lo que están intentando evitar es que se produzca lo que llamas "Big Reset". Se puede hacer mejor e incluso peor, pero si hemos llegado a este punto es tanto por culpa de la avaricia de la banca como de la nuestra propia.

    Esperemos que no llegue ese día, porque sino lo lamentaremos durante muchas décadas y ya no habrá vuelta atrás.

  8. #8

    Conanbab

    en respuesta a Paibol3
    Ver mensaje de Paibol3

    Quizás es posible en un futuro no muy lejano,cuando el esquema ponzi se desmorone,un default tiene que poner fin a todo este vicio de juego,deuda sobre deuda.Momentos preferidos,otoño del 2018 y del 2021,en dos tandas,pánico y renacer.
    Bye.


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