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Operativa con futuros

Contratos de futuros sobre índices, acciones, divisas y materias primas

Etiqueta "Gestión de carteras": 3 resultados

¿Qué puede pasar si cubro mi cartera con futuros?

Dentro de las posibilidades de hacer coberturas de nuestra cartera, podemos utilizar los futuros, que gracias al efecto apalancamiento, con una cantidad de dinero menor a nuestra inversión en acciones nos permite neutralizar la variación de nuestra cartera. 

Si quieres seguir aprendiendo, descarga este manual

 

¿Qué puede ocurrir si hago una cobertura de mi cartera de acciones con futuros?

Ante la estrategia de cubrir nuestra cartera de acciones con contratos de futuros durante un periodo de tiempo determinado, se pueden presentar 3 escenarios:

  • Mercado lateral: En este caso si tenemos una cartera de acciones y desde que realizamos la cobertura si el mercado se mantiene lateral, no habremos conseguido nada, excepto el pago de las comisiones generadas por los contratos de futuros, en el momento que deshagamos la posición en futuros, todo sigue igual.
  • Mercado alcista: Si desde que contratamos los futuros, el mercado sube, nuestra cartera no variará, o lo hará muy poco, de manera que estaremos dejando de ganar esa subida hasta que cerremos la posición en los contratos de futuros, para quedar nuevamente expuesto a la variabilidad del mercado. (En este caso por la pérdida generada en los futuros, podremos compensar pérdidas patrimoniales si vendemos las acciones con beneficios: Compensar pérdidas y ganancias).
  • Mercado bajista: Es el caso por el que realizamos la cobertura, si consideramos que el mercado tiene una alta probabilidad de caer, podemos vender los contratos necesarios de futuros para cubrir o neutralizar nuestra cartera, de manera que si el mercado cae, nuestra cartera se mantendrá estable (lo que ganamos con los futuros vendidos lo perdemos con los las acciones compradas). Una vez queramos cerrar la posición en los futuros vendidos, volveremos a estar expuestos al riesgo de mercado, pero a un nivel menor (por la caída del mercado) lo que nos beneficia ya que en nuestra cuenta de valores no ha habido una pérdida. 

Para que se entienda mejor, es como si hubiésemos vendido toda la cartera (en vez de vender futuros) para luego recomprarla en un nivel inferior (cuando cerramos la posición en futuros) pero con la salvedad que no pagamos las comisiones por la venta y compra de acciones, tan sólo pagamos comisiones (mucho menores) por la venta y compra de los contratos de futuros.   Leer más

¿Cómo hacer una cobertura de mi cartera con futuros sobre índices?

Si tenemos una cartera de acciones lo suficientemente grande, podemos neutralizarla mediante el uso de contratos de futuros. En caso que consideremos que se acerca un período de incertidumbre en el que creamos que el mercado puede caer, los contratos de futuros nos permiten neutralizar o cubrir nuestra exposición al mercado de acciones. Ante una situación de incertidumbre, realizando unos sencillos cálculos, podemos ver qué cantidad de contratos de futuro necesitamos para poder reducir el riesgo de mercado o incluso eliminarlo. 

Esta estrategia nos va a permitir mantener las acciones, sin estar expuesto a su variabilidad, "haga lo que haga el mercado" nuestra cartera no va a variar o lo va a hacer muy poco.

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¿Cómo cubro o neutralizo mi cartera de acciones frente al mercado?

Por lo general las coberturas se hacen para periodos de tiempo inferiores a un año, no tiene mucho sentido estar más de un año con la cartera neutralizada, aunque practicando el "roll-over" de los futuros se puede hacer. El roll-over es cerrar la posición del futuro en el vencimiento actual y comprar los futuros del próximo vencimiento. Cuanto más tiempo pase, y como vamos a ver a continuación, la efectividad de la cobertura puede deteriorarse, habiendo de recalcular los coeficientes. Esto se debe a dos factores:   Leer más

Trading como actividad profesional

Seguramente, muchos de los que están leyendo este artículo se lo hayan planteado en alguna ocasión: ¿Podría ganarme la vida como Trader, sería capaz? Bueno es una cuestión que debe resolver cada uno por sí mismo, de la misma forma que si se planteara cuestiones del tipo ¿ Podría ganarme la vida como ingeniero, o cómo cirujano, o como opositor.....? Como todo en esta vida que merezca la pena no puede ser fácil, y el Trading no es la excepción. 
 
Sin embargo, a diferencia de los otros retos que a modo de ejemplo he mencionado, que requieren de una preparación y esfuerzo elevado durante años, cualquiera puede intentar ser Trader desde ya, lo cual es una desventaja sustancial en esta profesión. Para todos aquellos que se sientan interesados por el tema, me gustaría compartir algunas referencias desde mi óptica y experiencia:
 
  • No es una Profesión Fácil. A diferencia de lo que parte de la Industria del Trading nos quieren hacer llegar, con lemas como “hágase Trader en 15 minutos, cualquiera puede ser Trader etc...”, la realidad es que el 90% de los que lo intentan fracasan. Ahora bien, tenemos que recordar también que el 85% de los emprendedores y Pymes, también fracasan, por lo que volviendo a lo de antes, si merece la pena, no puede ser fácil.
  • Es necesario un Periodo de Formación prolongado, previo al inicio de la actividad. Las tres áreas de formación más importantes desde mi punto de vista serían por este orden,  Gestión del Riesgo, Gestión de la Probabilidad y Psicología del Trading y los Mercados Financieros. No es necesario invertir una gran cantidad de dinero en formación, afortunadamente en los tiempos en los que vivimos existe multitud de información en la Red que nos puede ayudar en esta área. 
  • La formación debe verse complementada con un Entrenamiento Práctico, que acerque la Operativa del aspirante a Trader, a lo que éste tendrá que enfrentarse en un entorno futuro de Operativa Real. De nuevo, en la actualidad contamos con la ventaja de tener acceso de forma gratuita a cuentas Demo, donde en Tiempo Real, podemos simular lo que sería nuestra operativa futura. Si además podemos hacer esto en un entorno de Grupo de Traders y aspirantes a Traders con los mismos objetivos, que ejerzan de control y elemento generador de presión,  podremos sacar conclusiones aproximadas a lo que sería nuestra Operativa Real Futura, aprender de los errores y realizar los ajustes necesarios, sin que ello suponga un quebranto de nuestro patrimonio personal. Ese es el principal objetivo del Programa TradeCoaching que dirijo.
  • El Salto a la Operativa Real, debe de hacerse de forma escalonada, procurando si es posible solapar la actividad con nuestro trabajo habitual. La decisión de dejar un trabajo estable, para poner todos los huevos en la cesta de hacer Trading, no es recomendable desde mi punto de vista. Generará más presión e incertidumbre para el aspirante a Trader, lo que probablemente repercutirá negativamente en su operativa. Es más conveniente en un principio solapar ambas actividades, y esperar un tiempo suficiente para tomar la decisión de dedicarse FullTime a la profesión. Hoy en día disponemos de vehículos de Trading que cotizan las 24 horas, por lo que eso no debería de ser un problema.
 

Información sobre el autor

Isaac Sánchez   Leer más

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