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Futuros Micro Eurex: ¿Qué son y cómo funcionan?

Futuros Micro Eurex: ¿Qué son y cómo funcionan?

 
Los futuros micro del Mercado Eurex son contratos de derivados cuyo tamaño es, como mínimo, una décima parte del de los futuros estándar del Eurex. 

Se introdujeron en respuesta a la demanda de los inversores de un producto que permitiera una cobertura más precisa y la especulación sobre los movimientos del mercado y siguiendo el éxito de los productos micro lanzados por CME Group sobre varios subyacentes. 


Estos microfuturos ofrecen todas las ventajas de los contratos estándar de Eurex, como la total transparencia, los bajos costes de transacción y la amplia liquidez, además de proporcionar mayor flexibilidad y control a los operadores que desean tomar posiciones a menor escala. 

Los contratos micro de Eurex más destacados son el Micro-DAX o el Micro-EuroStoxx, que usan como subyacente el DAX 30 y EuroStoxx 50 respectivamente y que veremos más adelante en el artículo. 

¿Qué es Eurex?


Eurex es un mercado internacional europeo que ofrece la negociación de una amplia gama de productos derivados entre los que se incluyen futuros, opciones y otros instrumentos basados en índices

¿Quién es el dueño de Eurex?


Forma parte del Grupo Deutsche Börse, una de las mayores organizaciones bursátiles del mundo, está en funcionamiento desde 1998 y tiene su sede en Zúrich (Suiza).

En la actualidad, Eurex ofrece la negociación de más de 2.500 tipos diferentes de derivados que cubren un gran número de activos subyacentes, entre los que se incluyen instrumentos de renta fija, acciones, divisas y materias primas.

¿Cómo invertir en el Mercado Eurex?


Realmente existen una gran cantidad de derivados financieros en los que poder invertir. 

No obstante, hoy pasaremos a ver más detenidamente los derivados micro de Eurex, con motivo de que permiten el acceso con paquetes de inversión considerablemente menores. Además, creados en 2021, son los últimos derivados financieros en unirse a la familia del mercado Eurex.

Ejemplos para invertir en futuros del Mercado Eurex


A continuación, vamos a ver algunos ejemplos de cómo invertir en futuros de Eurex. Como ya hemos comentado, hoy nos centraremos en los recientemente creados Futuros Micro de los productos Eurex, es decir, el Micro-DAX y el Micro-EuroStoxx.
Instrumentos para invertir en el mercado Eurex
Instrumentos para invertir en el mercado Eurex
Fuente: iBroker


¿Qué es el Micro-DAX?

Los futuros Micro-DAX son un tipo de contrato de futuros cuyo índice subyacente es el DAX, un índice que sigue el rendimiento de las 40 empresas de mayor capitalización de la bolsa alemana. El tamaño de este contrato es 25 veces más pequeño que el del Futuro del DAX.

Y ¿Cuánto vale el punto en el Micro-DAX?

En términos económicos, el Micro-DAX permite una versión de menor volumen, mediante contratos de futuros con posibilidad de apalancamiento sobre el DAX, con un valor de 1 euro por cada punto del índice subyacente. Esto hace que los contratos Micro-DAX sean más accesibles para los pequeños operadores e inversores que busquen cobertura. 

Por ejemplo, si el nivel de índice de DAX es de 13.000 puntos :

  • Futuros Micro DAX: 1 EUR * 13.000 puntos de DAX = 13.000€ en valor nominal.
  • Futuros de DAX: 25 EUR* 13.000 puntos de DAX = EUR 325,000€ en valor nominal.

Los futuros del Micro-DAX se negocian en el mercado Eurex y requieren de una garantía al cierre algo superior a los 1.000€, lo que los hace una opción popular para los operadores que quieren acceder al mercado de valores. Además, intermediarios como iBroker ofrecen un plan de garantias intradia, por el que se permite operar durante gran parte de la sesión con tan sólo el 25% de la garantía al cierre (+ info en https://www.ibroker.es/Popups/GarantiasFuturos)


Comportamiento del futuro Micro-DAX
Comportamiento del futuro Micro-DAX

 

¿Qué es el Micro-EuroStoxx?

Realmente es exactamente lo mismo que el Micro-DAX, pero aplicado al índice Eurostoxx 50. Así pues el índice Micro-EuroStoxx 50, replica el EuroStoxx 50, es decir, las 50 empresas de mayor capitalización de la eurozona, pero a una décima parte de su valor, lo que permite el acceso a la negociación a pequeños y medianos inversores.

Por ende, ¿Cuánto vale el punto en el Micro-EuroStoxx?

De esta forma, los contratos de Micro-EuroStoxx 50, tienen un valor de 1€ por cada punto del índice de referencia
Y en este caso, los futuros del Micro-EuroStoxx también se negocian en el mercado Eurex y requieren de una garantía de depósito de cerca 300€ al final de la sesión, lo que los hace una opción muy asequible tanto para especuladores, como para inversores en busca de cobertura.
Aquí faltaría el gráfico del micro EuroStoxx

Comportamiento del futuro Micro-EuroStoxx
Comportamiento del futuro Micro-EuroStoxx


¿Qué beneficios aporta invertir en futuros micro del Eurex?


Es decir, ¿por qué alguien iba a invertir en futuros micro de Eurex, que son en menores cantidades, pudiendo invertir en ETFs de los índices originales (el DAX o el Eurostoxx)? 

Precisamente porque al tratarse de derivados financieros del mercado Eurex que requieren menor cantidad de inversión, ofrecen los siguiente beneficios:  

  • Instrumento de aprendizaje financiero:  es ideal para operaciones comerciales a menor volumen, y dado el reducido monto de inversión que requiere también puede ser utilizado en entornos educativos.

  • Réplicas ponderadas: Además, los futuros micro de Eurex ofrecen el mismo comportamiento que sus activos subyacentes (el DAX y el EuroStoxx50), pero a menor volumen de forma ponderada. De igual forma, incluyen las mismas herramientas: cotizaciones en tiempo real, múltiples tipos de órdenes y la negociación electrónica. 
    • De hecho, también utiliza los mismos procedimientos de compensación y liquidación que Eurex, lo que garantiza una transición fluida para los usuarios que ya están familiarizados con la bolsa de mayor tamaño.

  • Mercado centralizado: los futuros Micro DAX y Micro Eurostoxx se negocian en un único libro de órdenes de límite central en la plataforma Eurex, esto quiere decir que todos los operadores ven el mismo precio, oferta, demanda y tamaño de las órdenes al mismo tiempo. 

  • Apalancamiento financiero: los futuros Micro DAX y Micro Eurostoxx permiten operar con apalancamiento, lo que dotará de mayor poder adquisitivo a los futuros, pudiendo  controlar el valor teórico del contrato con una menor cantidad de capital.

  • Opere en mercados altamente líquidos: Al estar centralizada la información, en en Mercado de Eurex operan una gran cantidad de agentes, entre los que destacan proveedores de liquidez, quienes permiten asegurar un mercado activo y líquido. 
Debido a que los futuros Micro DAX y Micro Eurostoxx se basan en los mismos índices como subyacentes, estos contratos Micro se benefician del arbitraje, lo que les permitirá tener acceso a mayor liquidez. 


En pocas palabras, invertir en los futuros micro de Eurex  puede constituir una excelente manera de aprender sobre la negociación electrónica o de probar nuevas estrategias de negociación a menor escala, que posteriormente puedan ser trasladadas a mercados mayores. 


¿Cómo invertir en los futuros micro de Eurex?

Nunca es fácil invertir en productos tan profesionalizados como este tipo de contratos, por eso, a continuación te vamos a dar algunos consejos para saber como invertir en futuros  micro de Eurex: 

  • Broker profesional: En primer lugar, deberás buscar un broker que dé acceso a futuros y opciones de EUREX. 

  • Acceso multiplataforma: Dicho broker debería poder brindar un buen servicio en el conjunto de plataformas comerciales para operar con diferentes productos, al menos en entornos web/pc y móviles.

  • Operativa en tiempo real y gratuita: Un aspecto muy importante es el coste de ver los precios en tiempo real, la buena noticia es que actualmente EUREX se ha comprometido a proporcionar acceso en tiempo real a dichos futuros micro de forma gratuita este año. En el caso de iBroker, puedes obtener acceso gratuito a los precios de todos los futuros del mercado EUREX negociando únicamente 5 operaciones al mes.

  • Comisiones bajas: Al estar operando con productos que podrían conllevar apalancamiento, es importante saber que cuantas más bajas sean las comisiones, mayor será el límite de riesgo que podrás tolerar.

Así pues, uno de los brokers especializados en derivados financieros que mejor cumplen todas estas condiciones, es iBroker.

¿Quieres empezar a invertir en futuros micro del Eurex?

Por ejemplo, y como ya hemos visto en los cuadros anteriores, con iBroker tendrás acceso por tan solo 0,75€ de comisión de intermediación tanto al Micro-EuroStoxx 50, como al Micro-DAX, siempre que sea con unas garantías inferiores a 300€ en el caso del primero, y ligeramente superiores a 1.000€ en el caso del segundo. Y con su plan de garantías intradia, puedes negociar durante la sesión con garantías aún más bajas.


En definitiva, invertir en futuro micro del Mercado Eurex, es una buena alternativa, para aquellas personas que ya gocen de cierta experiencia y conocimientos inversores, y busquen o bien no arriesgar mucho capital, o bien efectuar algún tipo de prueba inversora que luego replicar en índices que acepten mayor volumen de negociación. 


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