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Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Entramos en Rango Lateral

Día de eventos y resultados mixtos. Por un lado, datos positivos sobre construcción de casas, y por otro, empeoramiento en los datos de Producción, lo que muestra que la Economía sigue débil, y los inversores no lo ven claro.

Recorte en los índices, rotura de soportes y tenemos señales de venta.

Es pronto para afirmar que una tendencia bajista se va a iniciar. Nuestra expectativa es que el precio se mueva a partir de ahora en un rango lateral, entre 930 y 880 (en el SP500).
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La zona de soporte de 880, que coincide con la EMA50, será clave para determinar si estamos en zona de descanso, o definitivamente iniciamos la corrección de toda la subida (SOP 815 = Fibo 50).



Por tanto, nuestra expectativa cambia de Lateral-Alcista a Lateral .
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(Esta situación del Mercado es propicia para estrategias en las que generar crédito, debido a este movimiento lateral y a la cercanía de la expiración. Estrategias tales como Bull Puts, Bear Calls o Put Calendars)
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Ratio Put/Call

El ratio Put/Call es un ratio que se obtiene de dividir las opciones Puts entre las opciones Calls y es una herramienta que nos ayuda a definir el sentimiento general del Mercado.

En un mercado con sentimiento alcista, se considera que hay 1 Opción Put por cada 2 opciones Calls, lo que daría un ratio de 0.5

Cuando los inversores consideran que el mercado pueda iniciar un movimiento bajista, protegen sus inversiones con opciones Puts, lo que hace que el ratio Put/Call aumente, de forma que cuanto mayor sea el ratio mayor será el miedo en los inversores. Y de igual manera, cuando el ratio baja de 0.5 nos indica un sentimiento demasiado optimista.

Algunos inversores usan este ratio según la teoría de la opinión contraria, de forma que cuando el ratio indica excesivo pánico o excesiva euforia, suelen ser momentos en los que el mercado hace un suelo o un techo.   Leer más

Análisis de Mercado (15/06 - 19/06)

Análisis Fundamental

Según nuestra expectativa, la semana pasada fue bastante tranquila, sin eventos importantes, lo que ha provocado que el mercado se moviera plano:

SP500: +0.64%
NASDAQ: +0.51%
DJIA: +0.41%

Como dato, el Dow Jones está en punto de empate desde el inicio del año, recuperando todo lo perdido en el 2009.

Para la semana próxima tenemos eventos que pueden provocar que el mercado salga de este estado y tome una dirección. El martes podría ser el día clave, tanto por datos de producción e inflación como de beneficios de compañías.

Lo más destacado es:

Martes: PPI (Producer Price Index), Capacity Utilization e Industrial Production
Miércoles: CPI (Consumer Price Index)
Viernes: Vencimiento Opciones y Futuros (Triple Hora Bruja --> volatilidad)

Y sobre Informes de compañías, lo más importante es:

WatchList: el primer paso de tu Portfolio

Cuando por primera vez nos aproximamos al Mercado, una pregunta válida podría ser: ¿qué acción compro?

Bien, en primer lugar, antes de iniciar cualquier operación, ya sea de trading o inversión, lo correcto sería tener un Listado de Acciones (WatchList) sobre las cuales vamos a hacer seguimiento y sobre las cuales realizaremos las futuras operaciones.

Este listado debería estar formado por un conjunto de acciones que cumplen unos requisitos mínimos. Estos requisitos de selección estarán basados en el Análisis Fundamental, y si además vamos a operar con Opciones, también buscaremos otros requisitos determinados, como por ejemplo un Volumen de negociación mínimo (y por supuesto que la acción sea opcionable).


Cuanto mayor sea el plazo temporal de nuestro trading, más importancia tendrá el operar sobre acciones con buenos Fundamentales.
Si la operación de trading es en el muy corto plazo (días), los Fundamentales de nuestra acción practicamente no tienen importancia. Sería el Análisis Técnico y Sentimental lo que tendría más peso.
En cambio, si la operación es de medio plazo (semanas) o largo plazo (meses), deberíamos realizar las operaciones sobre acciones con una buena base fundamental.
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Opciones VS Warrants

Vamos a resumir las principales diferencias entre Opciones y Warrants, y así veremos las características de cada herramienta.

 
Las Opciones son contratos entre dos partes. Una parte es la persona o institución propietaria de acciones o que quiere adquirir las mismas y la otra parte es la que quiere comprar o vender dichas acciones a un precio determinado (Strike Price).
 
Cuando operamos con Opciones, nuestro broker va al Mercado de Intercambio (Stock Exchange Market) para encontrar contrapartida y generar el contrato, el cual será gestionado por la OCC (Options Clearing Corporation).
 
 
 
 
Por el contrario, los Warrants son contratos entre inversores y el Banco o Institución Financiera que emite dichos warrants en nombre de la compañía propietaria de las acciones en las que están basadas los warrants.
 
Si operas con warrants, dicha institución financiera será tu contrapartida, tanto para la compra como para la venta. Además, dicha institución actúa como Market Maker.
 
 
Las empresas emiten warrants para estimular la venta de sus acciones y cubrirse contra una reducción en el valor de la compañía por una caída del precio de la acción. Por ello, cuando compras un warrant estás ayudando a la compañía que emite los warrants, independientemente de si se produce la ejecución o no.
 
En cambio, en una operación con Opciones, la compañía no recibe un beneficio directo por dicha operación. Es el inversor o trader quien se queda con los beneficios.
 
 
Las Opciones están estandarizadas en cuanto a precios Strikes y meses de expiración, es decir, todos jugamos con las mismas reglas, mientras que los warrants varían según las necesidades de la empresa.
 
 
Las Opciones pueden ser Americanas (puedes ejecutarlas en cualquier momento) o Europeas (ejecutables sólo en la expiración), mientras que los Warrantas són únicamente de estilo Europeo. Esto hace que el valor extrínseco de las opciones de estilo americano sea mayor, lo que se traduce en estrategias de crédito (credit trades) con mayor capacidad de beneficio.
 
 
Otra ventaja de las Opciones es que se pueden vender (Sell to Open), mientras que los warrants únicamente se pueden comprar. Esto hace que podamos aplicar estrategias cuando nuestra expectativa de movimiento sea bajista.
 
 
En resumen, y es mi opinión, las Opciones son más flexibles, más versátiles y mejores para Estrategias de Trading y Spreads.
 
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APPLE y su nuevo iPhone por $99

Apple es una de mis acciones favoritas y es una excelente elección a largo plazo por sus buenos fundamentales, tanto por cifras de negocio como por la gestión directiva, y así lo siguen demostrando con su innovación en el sector tecnológico.





Hoy Apple ha presentado en el WWDC 2009 (Worldwide Developers Conference) sus últimas novedades, incluido el nuevo iPhone por $99, pero el Mercado se lo ha tomado mal (ahora en negativo).

Aquí tenéis un resumen del evento, minuto a minuto, para los fans de la manzana mordida.

http://live.gdgt.com/2009/06/08/live-wwdc-2009-keynote-coverage/

PD: si estás pensando entrar ahora, es mejor esperar a que baje algo el nivel de sobrecompra, y si no puedes esperar, hay que hacerlo con una Married Put.
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Análisis de Mercado (08/06 - 12/06)

Análisis Fundamental

Mejores noticias de las esperadas durante la semana pasada. Eventos a considerar fueron el Índice Manufacturero (ISM Index), publicado el lunes con un valor de 42.8 respecto al 42.3 que se esperaba. Hay que considerar que este índice, hasta que no sea mayor a 50, no indica un crecimiento en la Producción.
Y el viernes publicación de datos de desempleo; aumento del ratio de desempleo del 8,9% al 9,4% (peor de lo esperado ya que se esperaba un 9.2%), pero las contrataciones (Nonfarm Payrolls) fueron mejor de lo esperado: 345.000 despidos frente a los 520.000 que se esperaban.

Esto ha provocado que los mercados terminanan en positivo:
NASDAQ: +4.2%
SP500: +2.3%
DJIA: +3.1%

Para esta semana no hay eventos económicos importantes que puedan catalizar el mercado. Lo más destacado es:
Miércoles: Trade Balance
Jueves: Retail Sales, Initial Claims
Viernes: Michigan Sentiment (Preliminar)

Due Diligence

Due Diligence es un término empleado en la lengua anglosajona que podríamos traducir como "Diligencia Debida". Esto, llevado al mundo de la bolsa lo podríamos denominar como: "Haz tu propio Análisis y Asume la Responsabilidad de tus operaciones".

Uno de los principales errores de los principiantes es realizar operaciones de terceras personas u operar en base a rumores. Luego, si el resultado no es el esperado, nunca podremos pedir responsabilidades pues el responsable final es el trader que introduce la orden.
A la hora de seleccionar acciones o ETF's con los que operar, el inversor o trader debe hacer su propio Análisis, su propia "Due Diligence", y él será el único responsable de sus acciones y del resultado de sus operaciones. Este es el primer paso de un trader o inversor que quiera gestionar su capital o el de terceros.
 
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Presentación

Bienvenidos a SharkOpciones!!!

Este blog nace con el objetivo de dar a conocer esta fabulosa herramienta (las Opciones y los Spreads) y demostrar todas las ventajas que tenemos a la hora de operar con ellas.

Alguno puede pensar que las Opciones son peligrosas y complicadas. Nada más lejos de la realidad. La clave está en aprender a usarlas correctamente. Os demostraré que invertir únicamente en Acciones tiene más riesgo que hacerlo en Opciones.

Mi intención es ir explicando paso a paso los conceptos básicos sobre Opciones de forma que todo aquel que se una al blog pueda ir entendiendo y asimilando la información poco a poco. No tiene sentido iniciar el blog con complicadas estrategias que echarían atrás a cualquier. Quiero que este blog vaya de menos a más, por lo que empezaremos con conceptos básicos e iremos entrando más en profundidad en análisis de operaciones y estrategias según avancemos.   Leer más

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