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Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Etiqueta "bolsa": 619 resultados

No opero earnings, ¿para qué seguirlos?

La reflexión que da título al post de hoy seguro que habrá sido hecha por muchos de vosotros. Al final de cada trimestre las empresas se muestran a la comunidad de analistas e inversores, de la información presentada y perspectivas futuras, estos evalúan como es la salud de las mismas. La incertidumbre ante lo que presentarán genera oportunidades de trading con las opciones como ya hemos comentado en este blog aquí, aquí y aquí. Obviamente se pueden operar con otros instrumentos, pero este lugar está enfocado al trading con opciones. Para evitar los quebraderos por los sobresaltos en la cotización que se producen tras el evento muchos optan por operar Etfs o Índices pues el impacto se diluye entre los componentes de los mismos. Esta despreocupación puede generar algún traspié cuando entramos al mercado o analizamos alguna de nuestras posiciones sin mirar el calendario de eventos económicos. Un ejemplo reciente se produjo el día 22 de octubre al cierre de mercado. Fue un día muy alcista y alguien analizando la situación del precio cercano a resistencias, unido a lo que llevaba subido podía llegar a la conclusión de introducir alguna posición esperando un descanso. Otro trader podría, tras llegar a la misma conclusión, aguantar una posición  pendiente de ajustar por estar atacando su lado alcista el precio.   Leer más

Buscar Rentabilidad o limitar el Riesgo, ¿Qué eliges?

Cuando comienzas a operar, lo habitual  al abrir una estrategia, y aprovechando que no sabes casi nada de opciones ni de planes de trading,  es cegarnos por el beneficio. “En esta operación puedo obtener un 20%”. Nos fijamos en la rentabilidad y nuestro único objetivo es buscar esa rentabilidad sea como sea. No hacemos ningún caso de que subyacentes debemos operar y cuáles no, no respetamos los tamaños de posición idóneos para la estrategia y para nuestros conocimientos.Estamos en la fase de avaricia: sólo vemos beneficio.

Nuestras operaciones al principio fueron bien, pero ahora todo ha cambiado. Las estrategias no están funcionando, he tenido pérdidas, me he vuelto temeroso. El siguiente paso es centrarse en el riesgo. Nos volvemos “miedicas”, hemos adquirido conocimiento y sabemos que cuando una operación se tuerce nos puede hacer mucho daño en la cuenta. Ahora, para iniciar una operación, las condiciones en el subyacente deben ser ideales. Estas condiciones casi nunca se cumplen. Nuestra exposición al mercado cada vez es más baja ya que no encontramos situaciones ideales de operativa. Fijarnos únicamente en el riesgo nos está impidiendo operar. Fase de miedo: sólo vemos riesgo.   Leer más

Seguimos Innovando: La Straddle Modificada

En este post quiero hablaros de una nueva estrategia que Echeneis está desarrollando dentro de SharkOpciones y cuya primera presentación la hicimos hace poco, en el Campus Presencial de Madrid.

Se trata de una variante de la straddle, y cuyo autor y creador (Echeneis) ha decidido llamar "La Straddle Modificada".

Cuando me explicó la estrategia, lo primero que hice fue hacer una búsqueda por la web profunda del mundo de las opciones y no pude encontrar nada igual, así que me pareció de partida una idea excelente para trabajar.

De momento no vamos a dar detalles. Principalmente porque es algo en desarrollo y puede ir bien, pero también puede ir mal. Es necesario que el tiempo nos diga si esta forma de operar Volatilidad es consistente.

El estudio por ahora está en fase inicial, pero ya se han realizado algunas operaciones con buenos resultados.   Leer más

Gracias a todos, por adelantado!!

Adelantándome al día de acción de gracias americano (Thanksgiving day), el próximo 26 de Noviembre, quiero hacer un post de agradecimiento.

El pasado 3 y 4 de Octubre celebramos en Madrid nuestro 3er Campus Presencial. Fue un fin de semana muy enriquecedor en todos los aspectos. Nos reencontramos antiguos compañeros y amigos. Nos pusimos caras con los nuevos alumnos. Aprendimos, charlamos, comimos y por un fin de semana abandonamos la soledad diaria a la que la actividad del trading nos tiene acostumbrados.

Doy las gracias a todos los asistentes, pues sin ellos este tipo de reuniones no sería posible.

También agradezco a todos los alumnos y ex alumnos de la escuela, ya que ellos hacen que el proyecto SharkOpciones siga funcionando. Los que no pudisteis asistir, habrá una nueva oportunidad el año próximo.   Leer más

Una estrategia indestructible

Lo primero que he hecho es buscar sinónimos de indestructible y que se puedan aplicar a una estrategia de trading. He encontrado algunos como invulnerable, inmune o persistente. También encontré otros que se alejaban un poco del significado original, como fuerte por ejemplo. Puedes ser fuerte, pero no indestructible.

Aunque pueda parecer increíble, alguna vez he visto calificar a una estrategia de trading como indestructible o que si la estrategia no la sacabas en positivo es que algo habías hecho mal o que la culpa era del trader y no del sistema.  Creo recordar que se referían a una Iron Condor Clásica o de alta probabilidad. A pesar de que la Iron Condor Clásica, probablemente, sea  la estrategia de trading con opciones que más se opera, llevo tiempo sin verlas y seguro que el que afirmaba su invulnerabilidad ya no las opera. Cuando se opera un instrumento tan complejo como las opciones, todos pecamos de cierta bisoñez. Indestructible no es lo mismo que robusto, que es como mucho el calificativo que se suele emplear para los sistemas de trading.   Leer más

La evolución en el trading es oportunista

Hace un par de semanas tuvimos el encuentro anual entre compañeros del campus SharkOpciones. Un evento muy enriquecedor por la oportunidad que tenemos de pasar unos días intercambiando de manera directa nuestros puntos de vista sobre la operativa con opciones y el trading en general. En esta ocasión sorprendió un poco  a los asistentes la ventana que se abría a la especulación con opciones en marcos temporales más cortos, quizás motivado por el auge de negociación que tienen las opciones weekly.

En el viaje de regreso visionaba un documental sobre la teoría de evolución de las ballenas. Damos por sentado que son animales marinos pero al ser mamíferos se cree que alguna vez fueron capaces de caminar por la tierra. Si, ¡a mí también me sorprendió!, pues no imagino a semejante espécimen dando un paseo por la playa. La idea viene por los restos encontrados de ballenas prehistóricas que poseían extremidades que apoyan esta teoría. Se piensa que las condiciones cada vez más extremas en la tierra les habrían empujado a pasar más tiempo en el agua y por consiguiente a evolucionar otra vez, para adaptarse mejor al nuevo medio donde no tenían depredadores naturales (habían desaparecido los dinosaurios marinos) y la comida no sería un problema como en la superficie. Si un principio la vida se originó en el agua y de ahí salieron ellas, esta nueva situación las obligó a volver a la misma. La frase que el experto pronunció y que me guardé como explicación a lo sucedido en nuestro campus fue: "La evolución es oportunista, no va en una dirección, si encuentra una ventaja detrás no duda en volver".

Por lo tanto, si observamos ventajas motivadas por la constante evolución de los mercados no deberemos ser dogmáticos y reacios a los cambios, mejor actuar como el protagonista de la imagen y convertirnos en buenos oportunistas. Seguiremos acontecimientos.

Me gustaría resaltar las ventajas que se obtienen de reuniones de este tipo. Son altamente recomendables, a pesar que hay momentos en los que piensas que los de alrededor al mirarnos pueden pensar que somos unos frikis al estilo de los Trekkies de Star Trek, sobre todo por el lenguaje que empleamos: delta short call, rolar, ataque lado corto, amplitud de rango, movimiento rápido o línea verde (esto traerá cola). No hay nada como poder expresarte con alguien que entiende a los problemas que te enfrentas con tu trading tan específico que llevas a cabo: volatilidad, brókers, comisiones, horquillas, roling, ventanas de apertura, coberturas, márgenes, apalancamiento y un sinfín  más de variables.

No penséis que sólo se aprende de opciones, este año gracias a nuestro compañero Juan descubrí una visión muy diferente a la que tenía sobre los bonsáis. Pero esa es otra historia.

Lo malo es que pasa muy deprisa el tiempo, por suerte ya falta menos para el próximo. Os dejo esta canción que puede representar esto último:

 

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Adivinando el siguiente movimiento del precio.

Si nos ceñimos a la definición de adivinar, como descubrir algo oculto o desconocido por medio de procedimientos que no se basan en la razón ni en los conocimientos, pues lo mismo somos capaces de adivinar lo que hará el SP500 la semana próxima. Pero en la mayoría de los casos seguro que es hablar por hablar, llenar líneas y ver qué pasa. Si acierto pues diremos, “ves te lo dije”, y si no, pues hacemos otro pronóstico y lo mismo tenemos más suerte esta vez. A largo plazo en la bolsa todos acertamos, a medio plazo acertamos menos y a corto todavía menos.

Ahora que llevamos poco más de un 10% de caída del SP 500, comienzan a aparecer las posibles zonas de rebote, zonas donde hemos rebotado en otros retrocesos. Desde marzo de 2009, únicamente hemos tenido tres correcciones de cierta importancia (2011, 2012 y ahora) y lo normal sería que a partir de donde estamos actualmente, la  caída se parara y retomáramos la tendencia alcista. Lo más importante, si rebotamos, es aprovechar eso primeros días, pues son los que tienen los mejores rendimientos, y sin ellos la bolsa no es lo mismo ni de lejos, y se pierde gran parte de la rentabilidad.   Leer más

¿Cuándo cambió de operativa paper trading a operativa en cuenta real?

En cualquier actividad, no precisamente trading, existen dos extremos en el nivel de formación necesario, y depende de los objetivos que te quieras marcar. Por una lado, para llegar a tener un nivel de destreza cercano a la excelencia, se necesitan unas 10.000 horas de práctica (La regla de las 10.000H de K. Anders Ericsson). Lo cierto es que si te quieres ganar la vida en una actividad que tenga una gran competencia como un deporte o que tengas que ejercitar una habilidad como la música, con el talento no te va a ser suficiente, o prácticas y prácticas, o va a ser muy difícil que consigas grandes objetivos . Por otro lado y sin llegar a considerarse un experto, con unas 20 horas (Josh Kaufman y sus 20 horas) puedes llegar a conseguir un nivel suficiente  de destreza como para realizar cualquier actividad decentemente. No se trata de ser un experto, se trata de conseguir un nivel que te permita disfrutar de cualquier actividad. No creo que esas 20 horas se puedan aplicar a todo, pero seguro que hay muchas actividades que con esas 20 horas te permitirán conseguir un cierto nivel.   Leer más

¡Cómo nos ha cambiado la volatilidad!

Cómo al pastorcillo del cuento del lobo cuando de verdad viene la Volatilidad a los mercados a muchos nos coge con el pie cambiado pensando que esta vez será como las anteriores y todo quedará en una ligera brisa. El problema es que se ha convertido en fuerte huracán y amenaza con quedarse un tiempo entre nosotros. Su actividad reciente nos baja de la nube "flower power" donde estábamos instalados y a los nuevos traders e inversores (como mi vecina) les muestra con dolor cómo se las gastan en ocasiones los mercados. Considero necesario estas sacudidas para que no nos pase como a los chinos y sus rezos al Dios Toro, pues ya se sabe que la "Bolsa sube en escalera y baja en ascensor". Veníamos de una etapa muy complaciente instaurada por el intervencionismo de los Bancos Centrales, (que seguirán por esta vía no nos quepa duda), lo que ha provocado que las coberturas empleando opciones puts fueran bastante baratas en comparación con otros periodos. Mejor dicho: costasen menos.   Leer más

Localizando la siguiente ola…bajista.

Existe la leyenda de las olas gigantes solitarias. Estas olas se forman por una suerte de aleatoriedad, y son capaces de causar grandes destrozos cuando llegan a la costa, a las plataformas petrolíferas o se cruzan en la ruta de cualquier barco. Yo siempre había pensado que formaban más parte de la leyenda que de la realidad, pero no, hay estudios dedicados a desentrañar las causas de su formación, y más  importante todavía, para poder alertar y minimizar sus daños.

Igual que existen estas olas gigantes y son temidas, en el mundo del trading y la inversión también existen las “olas bajistas” en los mercados, y son igual de temidas. Desde mi punto de vista, lo más importante que debe hacer un sistema, es indicarte cuando entrar en liquidez o cuando cubrir las posiciones. Si no podemos evitar “un mercado peligroso”,  el resto casi da igual. Puedes operar un montón de meses muy bien, pero te llega un Agosto 2011, un Mayo 2012 o un Agosto 2015 y te puede quitar todo lo ganado. El mundo de la operativa con opciones no es diferente. La generación de ingresos con spreads de opciones, como operativa aburrida y sistemática, tampoco es diferente. Cuando el mercado se complica la operativa descansa, no demasiado tiempo, pero si lo suficiente para que todo vuelva a la normalidad. En 2013 un mes en liquidez, en 2014 operamos todo el año, en 2015 en liquidez dos meses, agosto no me permitió entrar y septiembre he tenido que cerrar con operaciones abiertas. A largo plazo, pon 10 años, el pasado mes de agosto es ruido seguramente, pero para la operativa de generación de ingresos con spreads de opciones, basada en expiraciones mensuales, el largo plazo no va más de 50 días.   Leer más

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