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Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Etiqueta "bolsa": 616 resultados

Volumen Inusual en Opciones

En más de una ocasión me han preguntado si es posible ver, a través de las opciones, movimientos de algunos jugadores considerados como "manos fuertes".

En el post de hoy vamos a ver que sí es posible, aunque también veremos que no es fácil utilizar la información que vemos.

De hecho, a diario hay multitud de acciones donde se mueven volúmenes muy grandes con respecto a lo que se mueve normalmente, o lo que yo llamo volúmenes inusuales.

Sin embargo, aunque podemos ver ese dato, no es fácil saber qué estrategia está haciendo el jugador en cuestión, ya que no sabemos si los volúmenes son de opciones compradas o de opciones vendidas.

Tampoco sabemos si son estrategias simples o son patas de algún spread que esté formando dicho jugador con su subyacente.

Por ejemplo, hoy miércoles 18, la acción GOLAR LNG PARTNERS (ticker GMLP), ha sido una de esas acciones con volumen inusual, en concreto en los strikes 22.5 de las expiraciones de Octubre (solo quedan 2 días para expirar) y Noviembre.   Leer más

Portfolio de Generación de ingresos: A por el último trimestre!!!

Con el mes de octubre (expiración de octubre) prácticamente cerrada, nos enfocamos hacia la expiración de noviembre.

Estamos en un mercado en impulso y con entornos de volatilidad baja. No son las situaciones más favorables para tener buenos rendimientos. En cualquier caso, diversificar con operaciones de diferente tipo (Calendars y Trend iron condor) que se abren en diferentes niveles de precio, tiempo y volatilidad, ayuda muchísimo a estabilizar la cuenta. Por otro lado, la corrección que todo el mundo espera no acaba de llegar. ¿Cuántas sesiones llevamos ya sin retroceder un 5%? ¿Y cuantas sesiones llevamos ya sin llegar a niveles de la media 200?  Nuestra solución es no esperar nada, operar lo que vemos en cada momento y no pronosticar pues el futuro es incierto. Pero si esa corrección llega sólo esperamos que los filtros de mercado nos avisen para reducir el capital expuesto. Podríamos decir que la bolsa bajará un 30%, pero este retroceso podría ser dentro de 1, de 5 o de 10 años. Operar lo que vemos es siempre la mejor solución e ir de "machito" contra el mercado cuesta mucho dinero.   Leer más

Focalízate en el riesgo y déjate de chorradas!!!

Si tengo que elegir entre controlar el riesgo o maximizar la rentabilidad lo tengo muy claro. No conozco a nadie que haya maximizado la rentabilidad y que conserve la cuenta. Si tu intención es tomarte la inversión o el trading de una forma seria es igual lo que pienses ahora mismo, pues los resultados te irán llevando a la única solución posible: controlar el riesgo de tus posiciones.

En una actividad de largo plazo te encontrarás todas las situaciones que se han dado en el pasado. Mercados bajistas de varios meses, incrementos de volatilidad de precio, incrementos de volatilidad implícita, etc… y además situaciones nuevas. Por ejemplo, el año 2016 se caracterizó para el operador de opciones en dos situaciones claves: BREXIT y TRUMP. En estos dos eventos te jugaste la rentabilidad de todo el año.   Leer más

La calendar spread desde otro punto de vista (2 de 2)

La primera parte de este artículo la tienes aquí. En el veíamos los problemas que tienen los time spreads, como son la trampa de vega y el rango estrecho. También veíamos que aunque las probabilidades de que la estrategia acabe en positivo son buenas, queremos mejorar ese resultado. Mejorar el resultado significa que podremos aumentar el tamaño de posición y por tanto tener menos estrategias en el mercado con la consiguiente disminución de la dedicación.

La filosofía de Generación de Ingresos es muy estricta en cuanto a los resultados que se deben esperar. Los rendimientos y la dispersión de estos rendimientos deben tener una relación que debemos cumplir, por tanto debemos ser muy exigentes en las estrategias a operar.

Igual que dentro de las calendar existen diferentes tipos en función de cómo se configuren los vencimientos (como las standard, las calendar guerrilla, las de corto plazo, etc) o en función de donde se sitúe el precio del subyacente en el momento de la apertura (las ITM, las OTM, o las ATM), también podemos hacer calendars específicas de Generación de Ingresos que llamamos planas y que tienen un plan de trading específico.   Leer más

La calendar spread desde otro punto de vista (1 de 2)

Los Time Spreads o Calendars se construyen comprando una opción de vencimiento lejano y vendiendo una opción de vencimiento próximo, y ambas opciones son de tipo calls o de tipo puts. Podemos tener flexibilidad con los diferentes vencimientos para tener una estrategia más tranquila o más nerviosa. También podemos buscar diferentes configuraciones eligiendo unos u otros strikes de la cadena de opciones. Las más habituales son las OTM (Out The Money) y las ATM (At The Money). Por el contrario la ITM (In The Money) son menos habituales.

Las calendars se operan porque tienen una rentabilidad alta comparándola con su probabilidad de acierto.  Rentabilidades a partir del 10% sobre margen, con probabilidades de éxito del 40%/45% (sin tener en cuenta ajustes) es lo normal.

La evidente ventaja: la opción vendida y cercana pierde valor más deprisa que la opción comprada y lejana.   Leer más

Spreads de opciones: Seguimiento Iron Condor de mayo

En un post anterior propusimos una Trend Iron Condor para el vencimiento de mayo. Es una típica entrada de Generación de ingresos. Son estrategia con probabilidad muy alta de acabar en positivo (por encima del 80% de liquidar en positivo) y con rendimientos y drawdown muy controlados. Los detalles de este tipo de operativa los tienes aquí (a partir del min 8 del vídeo)

Volviendo a la posición, ésta ha evolucionado desde la propuesta de entrada, pues ha pasado casi un mes y un mes es bastante tiempo. Hemos recogido el beneficio por Theta; el precio apenas ha variado desde la entrada y por tanto el beneficio / pérdida por Delta prácticamente ha sido cero;  y tampoco la volatilidad implícita ha cambiado mucho y por tanto el beneficio / pérdida debido a la volatilidad ha sido mínimo.   Leer más

Los rendimientos en el trading con opciones.

Para evitar una mala experiencia en tus inicios como trader, lo más importante es controlar las pérdidas. El principal error es no saber lo que estás haciendo y todo el tiempo que dediques a este control de pérdidas es tiempo ganado ya que si no lo haces así, la consecuencia es que irás saltando de sistema a sistema una y otra vez, o dedicarás muchas horas a buscar santos griales que no existen o a pequeñas mejoras que no resolverán los enormes drawdowns que te van dejando los sistemas que vas probando. Pero de esto ya hemos hablado hace unas semanas.

Hoy quiero mostrar lo que se puede encontrar en el siguiente escalón, una vez que las pérdidas están controladas y que has encontrado un sistema que se te adapta a ti en tiempo de  dedicación, nivel de riesgo y capital. A mí me encantaría ser day-trader y operar las aperturas del mercado europeo, la apertura del mercado americano y algún evento que pueda aportar cierta volatilidad, pero simplemente no se me adapta.   Leer más

La consistencia en el trading con opciones.

La máxima aspiración que puede tener alguien que hace trading es buscar la consistencia. La consistencia es algo más que saber operar bien, o saber aplicar un plan de trading. Acercarse a conseguir rendimientos más o menos constantes es el nivel top al que puedes llegar operando.

Cada instrumento con el que operas tiene sus propias características, y nunca será lo mismo operar un sistema para acciones, que uno que opera divisas o uno que opera opciones. En un sistema que opera opciones, o spreads de opciones como es mi caso, la consistencia se basa en no cometer errores de bulto y eso es lo mismo que tener las pérdidas controladas.

En la expiración de este mes de marzo hemos sufrido el “efecto Trump” en la bolsa americana. Esto ha hecho que el precio, tras subir sobre un +15% desde noviembre,  se acerque más de lo habitual a los strikes Short Call de las Bear Calls de nuestras Trend Iron Condor.  Este tipo de operaciones para mí,  no son preocupantes porque las tomo como parte de los casos estadísticos que se dan de vez en cuando. Además, ya operé el 2013 (último año claramente alcista en la bolsa americana), y durante ese año, tuvimos situaciones muy similares al impulso actual. De la experiencia de aquel año sacamos varias lecciones que hemos podido aplicar mes tras mes. Estas lecciones hacen posible que de media, en estos impulsos tan desfavorables, las posiciones puedan terminar entre el -1% y el +1% en cuenta. Son resultados muy buenos. Se trata de perder poco o de incluso ganar algo.   Leer más

Spreads de Opciones: Una calendar para marzo

Arranque de año por todo lo alto en la bolsa americana. Máximo tras máximo. ¿Quién lo diría? Tras las elecciones todos esperaban que perdiéramos un 15%, y todo se quedó en un 5% durante la noche electoral. Una vez más, el mercado hizo todo lo contrario de lo que se esperaba. No solo no perdió un 15% sino que lo ha ganado.

Lo que sí parece, es que hay cierta extensión, y aunque acertar un techo es casi misión imposible, sí que se puede plantear alguna estrategia con opciones. No voy a acertar el techo exacto pero tampoco lo necesito.  

Cuando buscas una estrategia con opciones, la clave es analizar las variables de tiempo, precio y volatilidad.

Tiempo:

Si voy a plantear una calendar, como es el caso, no voy a buscar el corto plazo. El vencimiento del contrato vendido no puede estar muy próximo en tiempo. Sería una calendar demasiado especulativa, muy de corto plazo,  y que seguramente tuviera que ajustar varias veces. No nos interesa ajustar demasiado pues gana el bróker. El vencimiento de marzo va a ser el elegido. Queda un mes para esa expiración y tiempo suficiente para sacarla en positivo o al menos intentarlo.   Leer más

Webinar - Generación de Ingresos con Iron Condors y Calendars

Nos gustaría invitarte al próximo webinar de Lanzamiento de la nueva edición de nuestras Especializaciones de Generación de Ingresos con Opciones, formadas por la Especialización Swing Calendar y la Especialización Trend Iron Condor . Abajo tienes la agenda y a continuación te desarrollo por encima un par de puntos: "Los filósofos del trading" y RIESGO, RIESGO, RIESGO!!!

La fecha del evento será el próximo Miércoles 8 de Febrero, a las 20.00 h, y en el siguiente link puedes registrarte y acceder al mismo:

Webinar - Generación de Ingresos con Opciones

 

La Especialización Swing es un programa de formación donde el alumno se especializa en un sistema de trading enfocado en Calendars y Diagonales, mientras que la Especialización Trend Iron Condor se enfoca en un sistema de trading con Iron Condors, pero no las típicas Iron Condors neutrales, sino con sesgo direccional.   Leer más

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