Veo en mi pantalla (miércoles 9 de abril) que el SPX está cotizando en tiempo real sobre los 2076 puntos. Si retrocedo hacia atrás, esa misma cotización se ha dado el día 3 de diciembre. Cuatro meses de lateral en los que el precio no ha ido a ningún sitio. El final de la QE en USA y la expectativa de subida de tipos, quizás más tarde que temprano, y el inicio de la QE en Europa han sido lo más destacado en estos meses.
Éste no ir a ningún sitio para la operativa que realizamos es lo ideal y se refleja en que las estrategias son “facilonas”, con entradas óptimas, pocos ajustes y salidas con objetivos de beneficios cumplidos, o lo que es mejor con salidas sin riesgo.
Hace unas semanas exponíamos la operativa de un compañero de "Generación de ingresos (TIC ySwing)", y de cómo a pesar de haber tenido meses muy difíciles continuó operando y afinando sus estrategias, y todo ello siendo novato. Ver como llegan a ser rentables comenzando desde cero es una sensación magnífica. Hoy voy a exponer el cierre del primer trimestre. Un trimestre que ha sido muy lateral, muy rentable y en el que ya hemos abierto estrategias para los siguientes meses.
Voy a comparar las dos operativas con opciones que realizo. Por una parte las Trend Iron Condor (Vega) y por otra las Calendars (Planas). Ambas han tenido un desarrollo favorable y aunque con las Planas hemos comenzado un poco más tarde (no operamos la expiración de enero y febrero), ya comienzan a verse los efectos de la diversificación entre estrategias. Creo que operar las TIC y las Cd en una operativa de generación de ingresos tiene sus ventajas y aunque el momento de las calendars todavía no ha llegado, veremos que ocurre cuando comience a aumentar la volatilidad. Tener un par de operativas que vayan bien no tiene más mérito que el haber estado dispuesto a cometer el doble de errores. Las Iron Condors son más conocidas y más operadas, aunque las Trend se operan diferente, pero ya hablaré un día sobre las calendars y de todo lo que se cuenta por ahí.
Esta es la tabla de rendimiento en lo que va de año:
Como leer la tabla:
- Se muestran tres filas, una para las TIC, otra para Cd y la inferior para el cómputo global de la cuenta. Los rendimientos de TIC y Cd son como si fuera en cuenta separada. Y el rendimiento de la cuenta es la media de las dos.
- En la fila de las calendars hay dos celdas en marrón que están con el 0%, se debe a que en esos meses no realizábamos operativa conjunta TIC y Cd, sólo TIC.
- Todas las estrategias son en cuenta de trading y con comisiones incluidas, por lo que los rendimientos son netos.
- Tenemos tres operaciones abiertas (color verde en la tabla) que se están desarrollando bien, sobre todo la TIC ABR15 que esta próxima a cerrarse, las otras dos estrategias abiertas son poco significativas.
A modo de resumen, te expongo mis conclusiones de las estrategias realizadas hasta ahora:
- Los altos rendimientos se deben en gran parte a la facilidad con la que el mercado nos ha dejado operar. No creo que continúe mucho más tiempo esta facilidad y tampoco creo que podamos mantener este ritmo de rendimientos. Es raro que un operador de opciones te cuente que los rendimientos tan altos se deben en gran parte a que los subyacentes que opera se han comportado de forma idónea, pero es la realidad.
- Que no podamos mantener esos rendimientos no debe ser una preocupación, el futuro es incierto y operamos lo que vemos.
- Cuando la volatilidad aumente, que aumentará, las Calendars deberían tener un mejor desempeño y serían las estrategias que estabilizaran la cuenta. En cualquier caso, ya están a la par.
- A pesar de no haber tenido este aumento de volatilidad, la diversificación TIC y Cd ya está funcionando, y las calendars están haciendo su trabajo.
- Más que el rendimiento en si, es más importante la gestión del riesgo. Exposición muy controlada a casi todo.
Saludos y buen trading.
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José Luis.
Swing Trader.
Coach Especialización Trend Iron Condor
Coach Especialización Swing Trader
Autor ebook "Introducción al Swing Trading con Opciones"
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