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Etiqueta "Estrategia con opciones": 5 resultados

Estrategia con opciones: Put Ratio Back-Spread

En esta entrada culminaremos con las variantes de las estrategias denominadas "back spread", en particular veremos la construcción de esta estrategia utilizando puts. A pesar de no ser una de las estrategias más usadas por los traders en opciones puede ser muy interesante en los escenarios que veremos a continuación. 

 

¿Cómo se crea la estrategia Put Ratio Back-Spread?

 

La estrategia se construye comprando 2 opciones put at the money y vendiendo otra put con strike superior. Como vimos el desbalanceo entre la cantidad de opciones compradas y vendidas es lo que determina que se incluya el término ratio dentro del nombre de la estrategia. 

El subyacente debe estar alrededor del precio de ejercicio superior (en la imagen inferior B). 

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Estrategias con opciones: Ratio Put Spread

Seguimos con la serie de artículos acerca de estrategias con opciones. En específico nos adentramos en el artículo anterior en la estrategia Ratio Call Spread, donde veíamos que era una estrategia basada en que a un bajo coste nos permitía beneficiarnos de subidas del subyacente. 

Los ratios recordemos son estrategias mixtas ya que nos permiten beneficiarnos de las expectativas en el movimiento del activo subyacente así como determinados movimientos en el valor temporal de la opción. Esto se consigue descompensando una de las patas de la estrategia 

 

¿Cómo se forma un Ratio Put Spread?

 

Un Ratio Put Spread supone la compra y venta simúltanea de opciones put pero descompensando una de las dos posiciones . De esta estrategia tenemos dos variantes que analizaremos a continuación:   Leer más

Estrategias con opciones: Túnel bajista

En la entrada de hoy daremos un acercamiento a la segunda variante de los conocidos como risk reversal, en la entrada anterior ya vimos la variante alcista y en la de hoy veremos las utilidades de su versión bajista. 

tunel

 

¿Cómo se realiza un túnel bajista?

 

Un túnel bajista se crea con la venta de una call + compra de put con precio de ejercicio inferior. Como comentamos en el artículo anterior ambas opciones deberían estar out the money para centrar la estrategia, además deberíamos intentar que la prima neta sea positiva o cero. En este sentido nunca debemos olvidar las comisiones para el cálculo de la estrategia aunque si son bajas no influirán demasiado en el resultado total de la misma. 

 

Realicemos un ejemplo: plantearemos esta estrategia sobre el Eurostoxx 50 con los siguientes datos, obtenidos de iBroker, bróker especialista en derivados, y por tanto de opciones financieras.   Leer más

Estrategia con opciones: Túnel alcista

Existen numerosas estrategias con opciones dependiendo nuestras expectativas sobre el activo subyacente, la volatilidad del mercado algunas que combinan esas dos características. En varios post de este blog podemos encontrar introducción a las estrategias más básicas y algunas más avanzadas. 

En la serie de artículo que comienzo hoy intento exponer algunas de las estrategias que no se han tratado anteriormente en el mismo. 

 

¿Qué tipos de estrategias con opciones existen?

 

  • Tendencia: se basan en la expectativa de que el subyacente tenga un movimiento direccional claro.
    • Collar, Vertical Spreads
  • Volatilidad: la tendencia del activo no está determinada pero si existen expectativas de elevada volatilidad o baja volatilidad
    • Conos, cunas, mariposas, calendar spreads
  • Mixtas: combinación de las dos anteriores. 
    • Ratio Call/Put Vertical Spread, Ratio Call/Put Back Spread

 

Estrategia Túnel Alcista

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Coberturas con opciones: call cubierta y put protectora

Las opciones son derivados financieros en los que el precio (prima) depende del precio del activo subyacente. Originalmente las opciones fueron creadas para la cobertura y tanto la call cubierta como la put protectora pretenden proteger la posición tomada en el activo subyacente. Por tanto, la call cubierta (venta de opción call) y la put protectora (compra de una opción put) son instrumentos de cobertura cuando se tiene una posición larga en el activo subyacente. 

Call cubierta

La call cubierta consiste en vender una opción call sobre el activo subyacente que ya tenemos en cartera. Lo que persigue la call cubierta es desplazar el break-even (retraso de la entrada en pérdidas) de la cartera ya que al vender una opción ingresamos la prima. El resultado de añadir una call vendida a una posición larga en el subyacente es la de una put vendida. Por tanto, esta es una estrategía que permite tener ingresos adicionales a los de la cartera (prima) cuando no se esperan grandes cambios en el precio del subyacente.   Leer más

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futuronet.     Hola, Hay un software gratuito que se puede descargar de la web de Eurex que siendo gratuito promete bastante para las opciones del mercado Eurex. A mi

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