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Opciones desde cero

opciones de la alpha hasta la theta

¿Qué opciones son las más negociadas?

Una opción financiera es un contrato financiero que da un derecho a su comprador a cambio de pagar una prima y da una obligación a su vendedor a cambio de recibir una prima. Y como otros productos financieros, se pueden usar para dar cobertura a una operación o simplemente para especular. 

 

 

La principal característica, y ventaja, que pueden tener las opciones frente a otros productos financieros es que forman, comúnmente, como herramienta principal en estrategias de trading más complejas que tratan de obtener rentabilidades a través de variaciones en los niveles de volatilidad, cambios en el tipo de interés sin riesgo, o del paso del tiempo, entre otros. Debido a esta característica de las opciones, éstas presentan altos volúmenes de negociación en todo el mundo, por lo que, son productos bastante líquidos. 

En este artículo expondremos las opciones más negociadas, clasificándolos por los principales mercados. 

 

España 

Para el caso del territorio español utilizaremos la base de datos que nos proporciona el Mercado Oficial de Opciones y Futuros Financieros (MEFF).

A continuación una lista de las 5 opciones más negociadas:

 

Contrato de opciones más negociadas en MEFF

Contrato de Opciones

Número de contratos anuales 2017

SANTANDER 5.323.122
TELEFONICA 4.329.579
IBEX MINI 4.303.701
BBVA 3.851.775
IBERDROLA 3.728.440

*Datos obtenidos de la fuente oficial del MEFF

 

Europa 

El Eurex es mayor mercado de productos derivados de Europa y uno de los mayores del mundo. Fue creada en el año 1998 y su sede está situado en Frankfurt (Alemania). Mueve más de 7 millones de contratos diarios. 

A continuación una lista de las 10 opciones más negociadas:

 

Contrato de opciones más negociadas en Eurex

Contrato de Opciones

Número de contratos anual 2017

EURO STOXX 50® Index Options 263.152.091
Options on Euro-Bund Futures 42.673.925
EURO STOXX® Banks Options 33.944.306
KOSPI 200 26.091.710
DAX® Options 22.215.330
Options on Euro-Schatz Futures 17.319.057
Options on Euro-Bobl Futures 12.918.246
Deutsche Bank 12.398.061
OPT ON VSTOXX 7.977.156
Deutsche Telekom 6.770.645

*Datos obtenidos de la fuente oficial del Eurex

Estados Unidos 

En norteamérica podemos encontrar el mayor mercado de productos derivados del mundo en cuanto a volumen de negociación, Chicago Mercantile Exchange (CME). 

La CME está situado en la ciudad de Chicago y lleva operativa más de un siglo ofreciendo productos como las opciones o los futuros. 

A continuación una lista de las 5 opciones más negociadas durante el último mes de Diciembre: 

 

Contrato de opciones más negociadas en CME

Contrato de Opciones

Número de contratos en Diciembre de 2017

Euro Midcurve 11.871.252
Euro Dolar 10.755.825
EURO FX 5.462.093
Mini SP500 4.261.711
NATURAL GAS PHY 3.805.825

*Datos obtenidos de la fuente oficial de CME

 

Cómo operar con una opción financiera

Para poder operar en el mercado de opciones se necesita de la apertura de una cuenta en alguno de los miembros del mercado, aunque, lo más común es la operativa mediante un intermediario financiero, un broker. 

Uno de los brokers que ofrece operativa con opciones para el territorio español es iBroker, donde podemos operar con opciones del Mini Ibex 25 o del Eurostoxx desde 0,75 Euros por contrato. 

Por otra parte, la operativa con opciones financieras se requiere de algunos conocimientos básicos. Contemplad las siguientes imágenes: 

 

Fuente: iBroker

Como vemos, hay muchas terminologías que sería interesante que conociéramos antes de operar. Puedes observar una breve explicación de los conceptos más importantes a tener en cuenta a la hora de operar con opciones

Para los usuarios más avanzados, ya sabréis que la opciones permiten numerosas estrategias operativas. Por ejemplo, si queremos operar con la volatilidad (Letra griega Vega) están las famosas estrategias Straddle Largo y Straddle Corto. Un Straddle Largo simplemente se trata de comprar una Call y una Put con el mismo vencimiento y Strike cuando se espera que la Volatilidad vaya a aumentar desde el momento en que se adquieren hasta el vencimiento de éstas. Un Straddle Corto es simplemente todo lo contrario. Estos son solamente dos ejemplos de estrategias, pero hay muchas más. 

Por último, tened en cuenta que las opciones son productos apalancados, regulados y asegurados por una cámara compensatoria. 

 

 

  1. #1

    wikthor

    Buen artículo para perderle miedo a las opciones.

    Lo único que disiento es sobre lo de apalancado. Si tú tienes efectivo o acciones para cubrir ese contrato su riesgo es 0. Que no la perdida.o dejar de ganar que es lo q se limita con el strike.

    Lo que es el margen es la cantidad que el broker te exigen, más o menos para poder hacerte cargo de la ejecución del contrato. Pero si tú tienes el 100% disponible no estarás apalancado.

    Yo opero con acciones

    Si vendo 10contratos de una acción lo normal es q sean 1000acciones.
    Vendo 10put a x... Me comprometo a comprar 1000acciones de si baja de X, si tengo el dinero NO estoy apalancado.
    Vendo 10call a X y tengo esas acciones, me comprometo a venderlas a X.

    Y la compra de la opción es al revés, yo pago la prima, pero me "aseguro" la compra o venta a ese precio.

    Incluso en muchos Brókers se puede liquidar por diferencias esos vencimientos.

    Casi todas las opciones por entrega son así. El apalancamiento surge si no tienes lo comprometido en el contrato, pero no tiene xq ser así.

    Perdón por el tocho, buen artículo 😁

  2. #2

    Anguera

    en respuesta a wikthor
    Ver mensaje de wikthor

    Hola,por curiosidad podrías indicarme que opciones sobre acciones sueles operar. Yo últimamente opero diferentes estrategias con Footlocker, Teva y SAP pero me gustaría conocer otras empresas con deuda baja o nula que estén actualmente con volatilidades altas.

    Muchas gracias

  3. #6

    wikthor

    en respuesta a Why so serious
    Ver mensaje de Why so serious

    Y opciones Usa... Ahí la ostia!
    Cuenta en divisa uauuu
    Por q a mi un poco más de tarifa, un margen un pocoas restrictivo q el.otro Ib (para minimizar riesgos) x tenerlo aquí.. simplicidad de cara a Hacienada

  4. #7

    Miguel_n

    en respuesta a Yurong Zhu
    Ver mensaje de Yurong Zhu

    ¿Y qué subyacentes serán los elegidos?

    Saludos

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