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Etiqueta "Trading": 17 resultados

Trading vs Inversión en bolsa

En este video comparo dos estilos diferentes de negociación en la bolsa. Primero, una inversión a largo plazo que es la compra de las acciones de la empresa tabaquera Philip Morris con un horizonte de inversión mínimo 10 años.

Luego, muestro un trade a corto plazo, la estrategia iron condor sobre el índex bursátil Russell 2000. Explico ambos trades paso a paso con un enfoque a la descripción y el beneficio vs. riesgo de la operativa.  

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¿Qué tan importante es la psicología del trading?-4ª parte

En mi artículo anterior he dado unos consejos de cómo puedes alcanzar la armonía entre el trading y tu vida privada. En esta 4ª parte me dedicaré a otro aspecto, a la importancia del enfoque en el trading.

 

Steve Jobs como trader

 

En mi artículo anterior ya he mencionado a Steve Jobs como una persona que nos puede inspirar a todos nosotros. De verdad, yo pienso que él habría sido un excelente trader. Cuando él regresó a la junta directiva de Aaple en 1997, la compañía no tenía una visión clara y ofrecía un portafolio de productos bastante confuso. Por ejemplo, en los años noventa, Apple facilitaba la creación de clones de Mac e incluso otorgó la licencia de su sistema operativo a terceros. Sin embargo, todo esto cambió en 1997, cuando Jobs puso un nuevo rumbo a la compañía. Una de sus primeras decisiones fue reducir el número de productos ofrecidos y cambiar la forma de la innovación. Bajo del liderazgo de Jobs, la especialización y enfoque se volvieron las nuevas normativas de la compañía. El resto ya es historia y hoy en día la capitalización de Apple supera los 800 mil millones de dólares.    Leer más

¿Qué tan importante es la psicología en el trading? – 3ª parte

En mi artículo anterior he hablado sobre la forma de cómo los factores externos nos pueden influir negativamente en nuestras decisiones. En esta 3ª parte voy a tocar un tema que para mí es más importante que cualquier otra cosa, te voy dar unos consejos de cómo puedes alcanzar la armonía entre el trading y tu vida privada. 

 

 

Elige un estilo de trading que encaje con tu personalidad 

 

Cada persona es diferente, nuestra personalidad, aptitud y características nos hacen diferente. Hay personas con temperamento sanguíneo o colérico, personas introvertidas o extravertidas, activas o pasivas, etc. No importa qué tipo de persona seas, lo único que sí importa es que encuentres una actividad laboral que encaje bien con tu personalidad. Yo sinceramente pienso que cada individuo, cada persona en este mundo esta capaz de ser exitoso mínimo en un tipo de trabajo o profesión. Decirle a alguien "Tu no sirves para nada" es una gran mentira y ofensa para aquella persona que apenas está buscando la actividad que mejor encaje a su personalidad.    Leer más

Mi estilo de Trading- 3ª parte

En las primeras dos partes de este artículo he hablado sobre mis productos preferidos: Mi estilo de trading – 1ª parte y he compartido mis ideas sobre el análisis técnico también: Mi estilo de trading – 2ª parte. En esta tercera parte presentaré mis estrategias preferidas.

 

portada

Las estrategias

Cualquier persona que ha leído mis artículos ya sabe que mis estrategias preferidas son los credit spreads y el iron condor. En este artículo no quiero repetir cosas que ya he escrito anteriormente, en vez de eso quiero entregarte algunos razonamientos que te puedan ayudar a elegir estrategias que encajen a tu personalidad. Entonces,  aquí encuentras una lista de mis artículos sobre las estrategias que mencionaré a continuación:

Trading sin dirección con opciones financieras - 1ª parte    Leer más

Mi estilo de trading: 2 Parte

En mi artículo anterior Mi estilo de trading – 1ª parte he hablado sobre mis subyacentes preferidos los cuales utilizo en mis operativas. En aquel escrito ya has podido conocer mi filosofía que en pocas palabras es mantener las cosas lo más simple posible. En este segundo artículo seguiré presentando mi estilo de trading y compartiré mis ideas sobre el análisis técnico.   

portada

 

Análisis técnico un poco diferente

Si en google buscas la frase "análisis técnico", encontraras 7 260 000 resultados. ¿Será que con tanta información disponible, te puedo enseñar algo nuevo que no podrías encontrar tú mismo en internet? Tal vez sí, pero la verdad es que voy a compartir contigo algo más valioso que una lista de indicadores, patrones de velas japonesas, etc. En vez de eso, te explicaré cuál es el punto más importante que yo siempre miro en un gráfico.    Leer más

Mi estilo de trading – 1ª parte

En un artículo anterior hace tres años ya escribí sobre el Proceso de trading de opciones. En aquel artículo he explicado paso a paso cómo opera un trader desde el inicio hasta el cierre de una posición. En esta serie de tres artículos me dedicaré a algunos temas importantes en trading de opciones: los subyacentes, el análisis técnico y las estrategias.

Imagen de Portada

 

Adicionalmente, voy a presentar mi propio estilo y doy mi opinión personal en cuanto a cada uno de los temas. Empezamos entonces con un factor clave: la elección de subyacentes. 

 

Subyacentes

 

Los que conocen mis artículos o mi curso OpciónTrader ya saben que no me gusta operar con muchos subyacentes. Al contrario, según mi opinión, lo mejor que un trader de opciones puede hacer es inclinarse por un pequeño grupo de activos y familiarizarse con ellos lo más que pueda. ¿Qué significa esto? Hoy en día hay más de 7 000 acciones que se registran en las bolsas norteamericanas y entre ellas más de 4 000 tienen opciones financieras también.   Leer más

Afinando su trading de opciones financieras (2ª parte)

En la primera parte de este artículo hemos visto cómo incluir estrategias no direccionales en nuestro portafolio. A continuación seguimos con otros conceptos importantes.

¿Cómo identificar el momento oportuno para aplicar estrategias no direccionales?

Ahora, ya que hemos hablado sobre el concepto del trading no direccional, miremos cómo podemos identificar el momento oportuno para utilizar estas operativas. Muchas veces han escrito que el análisis técnico no es ciencia, sino que un arte. Realmente se trata de un tema muy amplio y mi objetivo con este artículo no es presentar la base del análisis técnico, sino que presentar una combinación eficaz de distintas escalas temporales de gráficos con indicadores de momento. Dichos indicadores, como el RSI, CCI o MOM se pueden aplicar a un gráfico intradía, diario, semanal y mensual y nos pueden ayudar a identificar cuando un activo se encuentra en zona de sobrecompra o sobreventa. Sin embargo, su función más importante consiste en encontrar situaciones de divergencia inversa entre el precio del activo subyacente y el indicador mismo. Un ejemplo clásico es cuando el subyacente va formando máximos mayores, pero al mismo tiempo el indicador no confirma estos máximos crecientes. La identificación temprana de estas divergencias inversas representa excelentes oportunidades para aplicar estrategias no direccionales y la falta de su consideración es un error grave porque como hemos visto en el artículo anterior, un spread iron condor puede resultar en pérdidas enormes en caso que lo apliquemos en un ambiente de mercado no adecuado.    Leer más

Afinando su trading de opciones financieras (1ª parte)

Hoy en día las opciones financieras pertenecen al grupo de productos derivados más utilizados y cada año hay más inversores que se familiarizan con ellos. Sin embargo, muchos traders fallan al no seguir conociendo la diversidad real que estos vehículos de inversión ofrecen y se quedan pegados con algunas operativas básicas, como la Call o Put larga. Aunque estas son estrategias eficaces, solo representan una pequeña fracción del mundo de las opciones financieras. En esta secuencia de dos artículos presentaré algunos conceptos que le ayudarán a entender cómo afinar su trading, cómo adaptar las estrategias y subyacentes a la coyuntura del mercado y al fin, cómo edificar un sistema de opciones exitoso y rentable en cualquier tipo de mercado, sea alcista, bajista o lateral.

Incluya estrategias no direccionales en su portafolio

La gran mayoría de inversores solo se siente cómodo con el trading tendencial, en el mercado alcista compran los activos y en el bajista los venden. No hay ningún problema con este estilo de trading, puede ser muy rentable y en realidad las posiciones direccionales deben hacer parte de la cartera de cada trader de opciones. Sin embargo, en muchas ocasiones el mercado se encuentra en estado lateral sin ninguna dirección clara. En la figura 1. podemos observar la cotización del subyacente IWM, un ETF que replica el Russel 2000 – un índex bursátil norteamericano que incluye acciones de empresas de pequeña capitalización. Como podemos notar, el activo IWM casi todo el año 2012 se encontraba en un estado lateral hasta que a principios del 2013 logró romper las resistencias anteriores que al fin le ha permitido desarrollarse en una nueva tendencia alcista. No obstante, el mercado en 2014 se frenó y se ha formado otra zona de fluctuación sin ninguna dirección dominante.     Leer más

Estrategia de opciones: los credits spreads (1ª parte)

El trading es una de las profesiones más difíciles del mundo y la cruda realidad es que un gran porciento de los traders pierde en la bolsa. Por la naturaleza de los mercados financieros, los inversores mayoristas y los market makers llevan ventajas enormes a los minoristas, entre ellas, la tecnología informática, los recursos financieros, las horquillas, etc. En este artículo presentaré una estrategia de opciones llamada credit spreads que permite a su operador obtener ganancias sin la necesidad de adivinar la dirección del activo subyacente y de esta manera mejorar su rentabilidad a largo plazo.

 

¿Qué puede hacer un trader minorista para no ser siempre el perdedor?     

Lo más importante es que debemos entender algo muy esencial, no hay ningún método o sistema milagroso, no hay indicadores secretos, ni estrategias que garantizan el beneficio 100% seguro y constante. Para poder convertirse en un trader exitoso, Usted debe aceptar que los beneficios obtenidos en la bolsa son el fruto de un trabajo duro. Uno de los errores más comunes de la gente que invierte en la bolsa es que siguen buscando los sistemas secretos, cambiando los productos, los mercados y las estrategias de inversión cada vez que sufren pérdidas.   
 
Además, hay otro error que los traders individuales suelen cometer, es decir tienen la tendencia de enfocarse en una sola dirección, ya sea hacia arriba o hacia abajo. Según mi opinión lo más difícil en los mercados financieros es adivinar la dirección exacta de un activo subyacente. Incluso en una tendencia alcista tan fuerte como la que domina los mercados en los últimos 5 años a veces hay correcciones. Ha pasado tantas veces que los traders minoristas iniciaron sus posiciones largas justo al momento cuando el mercado iba a llegar a la zona de sobrecompra, justo al momento cuando los traders mayoristas empezaban a realizar sus ganancias vendiendo los títulos sobrevalorados.    
 
El objetivo de este artículo es mostrar que la Call y Put larga no son las únicas estrategias disponibles con las opciones financieras, y presentar cómo podemos aumentar nuestra rentabilidad a largo plazo aplicando trades de alta probabilidad de éxito. A continuación presentaré los credit spreads de opciones, las dos formas de esta estrategia - Bear Call y Bull Put - y algunos escenarios cómo podemos operar con éxito utilizando estas estrategias.  
 

¿Qué son los credit spreads?

Los credit spreads son una estrategia recolectora de prima que combina la venta y compra simultanea de dos opciones financieras con diferentes precios de ejercicio, pero con la misma fecha de vencimiento. Un credit spread se forma vendiendo una opción cercana al dinero y comprando otra fuera del dinero. Esta operativa genera crédito y el objetivo del trader es esperar que ambas opciones terminen OTM expirando sin valor. En tal caso el trader ganará 100% el beneficio posible y se quedará con el crédito inicial de la estrategia.
 
Como lo podemos ver en la figura 1. que es la comparación de dos estrategias diferentes, la diferencia principal entre la Call corta (color rojo) y el Bear Call spread (color azul) es el tramo largo que añadimos a la estructura de la segunda estrategia. Ambos perfiles de riesgo contienen dos Calls cortas con precio de ejercicio a 200 USD, sin embargo el Bear Call spread adicionalmente dispone de dos Calls largas a 205 USD. Así se reduce un poco nuestra ganancia máxima (con el coste de la pata larga), sin embargo eliminamos el riesgo ilimitado hacia arriba que es la desventaja principal de la Call corta y razón por la cual no se aconseja el uso de esta estrategia. Muy brevemente, los credit spreads son estrategias seguras, confiables, fáciles de entender y de usar incluso para un trader novato en las opciones.

Call corta vs bear Call Spread   Leer más

¿Te interesa el trading con opciones financieras? (1ª parte)

Me gustaría compartirles este artículo que he publicado originalmente en la edición de Octubre de la revista TRADERS. Responde las siguientes cinco preguntas y entérate si las opciones financieras son los productos de inversión adecuados para ti. 
 
Los mercados de opciones financieras han experimentado un desarrollo grandioso desde su lanzamiento en 1973, cada año hay más y más traders que deciden incluir estos productos derivados en sus carteras. Sin embargo, hay todavía muchos inversionistas que desconocen las opciones financieras o tienen información errada sobre sus ventajas y desventajas, los riesgos y beneficios asociados con esta forma de trading. Hoy en día hay mucha información disponible sobre estos instrumentos, pero la gran mayoría de estos materiales solo se enfocan en los atributos básicos, como la prima, las letras griegas o la volatilidad implícita, y fallan en aclarar un punto clave: ¿A qué tipo de traders está recomendado operar con las opciones? En este artículo presentaré cinco preguntas, al responderlas te enterarás si las opciones financieras son los productos de inversión ideales para tu estilo.
 

¿Te interesa aprender el trading no direccional y generar beneficio sin adivinar la dirección del mercado?

Una de las  mayores ventajas de las opciones es que son productos de inversión muy flexibles y nos brindan estrategias para cualquier tipo de mercado, sea alcista, bajista o lateral. ¿Cómo te parece un trade, dónde no tienes que adivinar el movimiento del mercado, dónde mínimo dos direcciones te favorecen e incluso el paso de tiempo te ayuda? Este trade se llama: Iron condor larga, una estrategia muy popular entre los traders de opciones porque les permite generar beneficio sin que el precio del activo subyacente se mueva. En realidad, esta es la estrategia que expresa mejor el concepto de trading sin dirección. Después de la apertura de nuestra posición, el precio del subyacente puede subir o bajar, mientras que permanezca dentro de nuestra zona de ganancia, al vencimiento terminaremos con beneficio. 
 
En la figura 1. aparece la curva de riesgo de una Iron condor larga sobre el subyacente SPY (SPDR S&P 500 ETF) que se compone de los siguientes tramos: Put larga precio de ejercicio 175, Put corta precio de ejercicio: 180, Call corta precio de ejercicio: 210, Call larga precio de ejercicio: 215. Como podemos observar, la zona de ganancia se encuentra entre los tramos cortos y la zona de pérdida fuera de los tramos largos. Entonces, mientras que el activo subyacente, que hoy cotiza a 200.62 USD, permanezca dentro de 180 y 210 USD, esta posición al vencimiento resultará en ganancia.
 
 
Además, por debajo del perfil de riesgo encontramos las ventajas y desventajas de esta estrategia. Ya sabemos que el trading no direccional significa que podemos generar beneficio sin la necesidad de adivinar la dirección del mercado y nuestro trade está favorecido con el paso de tiempo porque somos vendedores del valor temporal. La alta probabilidad de éxito se debe a que ambas opciones vendidas, la Put y la Call también son de categoría OTM, es decir con precio de ejercicio muy lejos del valor momentáneo del activo subyacente. 
 
Por otra parte, la desventaja principal de esta estrategia es la proporción desfavorable de riesgo versus beneficio. Al analizar el perfil de riesgo nos damos cuenta que la ganancia máxima es 100 USD y el riesgo máximo es 400 USD, es decir que estamos arriesgando mucho más a comparación de lo que podemos ganar. Y adicionalmente hay que tener en cuenta la volatilidad implícita ya que su subida resultará en pérdida flotante
 
Entonces, si quieres ampliar tus posibilidades de trading e incluir estrategias de generación de ingreso, te puedo recomendar las opciones financieras.
 

¿Te gusta iniciar posiciones a medio o largo plazo?

Una de las dudas más frecuentes en cuanto a las opciones financieras es el horizonte de tiempo en el cuál estos productos se aplican mejor. Según mi opinión las opciones no han sido creadas para el daytrading, al contrario pueden funcionar mejor con horizonte de tiempo mínimo: unos días, unas semanas y hasta unos meses. Las mejores estrategias entregan el beneficio por un fenómeno llamado reducción de tiempo que significa que el valor temporal (o valor extrínseco) que incluye la prima de una opción va disminuyendo cada día hasta que dicha opción pierde todo su valor en el día de su vencimiento y queda solo con valor real (o valor intrínseco). 
 
En la siguiente figura podemos observar la diferencia entre el valor real y temporal que contienen las opciones Calls sobre el activo subyacente SPY (SPDR S&P 500 ETF) que en el momento cotiza 200.62 USD. La primera opción es de categoría ITM (In the money) con precio de ejercicio 195 y su coste es 6.68 USD del cual 5.62 USD es valor real y el resto, 1.06 USD es valor temporal. La segunda opción es ATM (At the money) con precio de ejercicio 200, su prima es 2.99 USD del cual apenas 0.62 USD es valor real y el resto, 2.37 USD es valor temporal. Y la tercera opción es OTM (Out the money) con precio de ejercicio 205, su prima 0.76 USD que es 100% valor temporal.
 
 
En el punto anterior hemos hablado sobre una estrategia muy popular, la Iron condor larga. En este trade operamos con opciones de categoría OTM, es decir fuera de dinero con precios de ejercicio lejos del precio momentáneo del activo subyacente. El concepto de esta estrategia es recolectar crédito neto y dejar vencer las opciones vendidas y compradas también sin ningún valor extrínseco. 
 
Entonces, las opciones OTM consisten en valor temporal y este valor se va eliminando graduadamente por el fenómeno reducción de tiempo. Para poder sacar beneficio de este fenómeno, normalmente iniciamos las estrategias recolectoras de prima 30, 60 incluso 90 días hasta el vencimiento. Entonces, aunque podemos operar con las opciones a corto plazo también, funcionan mejor a medio – largo plazo. Si este horizonte de inversión encaja bien en tu perfil de trading, las opciones financieras definitivamente no deberían faltar en tu cartera. 
 

¿Tienes alguna experiencia en la bolsa?

Las opciones financieras son productos de inversión avanzados que nos brindan varias ventajas, entre ellas el apalancamiento, las estrategias recolectoras de crédito y una gestión de riesgos muy confiable. Sin embargo, es importante aclarar que esta forma de trading involucra algunos atributos que un trader de productos básicos (acciones, ETF, divisas) posiblemente no conoce, por ejemplo: la prima, valor temporal, volatilidad implícita, derecho y obligación, vencimiento, etc. Aunque teóricamente incluso un individuo sin ninguna experiencia previa en la bolsa puede aprender a operar con las opciones, los traders experimentados en otros productos básicos seguramente adquirirán los conocimientos necesarios más rápidamente.   
 
Según mi opinión, una experiencia mínima de  3-6 meses en la bolsa facilitará demasiado el proceso de aprendizaje. Sin embargo, una vez que poseamos los conocimientos básicos sobre la bolsa podemos empezar con la familiarización en las opciones sin ningún miedo. Es verdad que las opciones son más complejas a comparación con otros productos básicos y debemos invertir más tiempo en su aprendizaje, pero en el momento que las aprendamos a utilizar, un nuevo mundo lleno de posibilidades ilimitadas se nos abrirá.
 
Espero que te haya gustado este artículo, en la segunda parte de esta secuencia sigo con dos preguntas adicionales, y en en caso que hayas encontrado este artículo útil, me gustaría invitarte a conocer la segunda edición de mi Manual de opciones en el cual explico más detalladamente su teoría y funcionamiento – haz clic en la imagen para descargar gratuitamente el manual. En el mismo sitio slideshare también encuentras mis libros electrónicos y presentaciones anteriores.  
 
 
A continuación podéis ver el segundo manual que he realizado sobre opciones financieras
 

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