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blog Análisis de mercados financieros

Seguimiento de los distintos mercados financieros

Etiqueta "Self Bank": 65 resultados

¿Nos ilusiona más ser ricos que cultos?

El fútbol genera alrededor de 7.600 millones de euros en España, según datos de KPGM. Una cifra que se estima que crecerá hasta que la Liga de Fútbol Profesional española suponga el 1% del Producto Interior Bruto (PIB), mientras que hoy en día se sitúa en el 0,75%. Con este panorama es fácil suponer el volumen de dinero que mueven las apuestas deportivas en nuestro país, alcanzando los 923,7 millones de euros.

Self Bank

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Banco Monte dei Paschi ¿Bail-in o Bail-out?

Recientemente, el estado de Italia ha llevado a cabo la creación de un fondo de capital privado con el objetivo de capitalizar al sector bancario e impulsar la venta de los activos tóxicos. El caso particular del sector bancario italiano, tiene la peculiaridad de acumular préstamos impagados y / o de dudoso cobro procedentes de empresas.

 

Self Bank

 

El escaso éxito de esta medida ha sido la falta de interés por parte de los inversores y la gran diferencia entre el precio al que estos estaban dispuestos a comprarlos, y el precio que pedían los bancos. En caso de venderlos a ese precio de mercado, la mayoría de entidades no dispondrían del capital suficiente para hacer frente a las pérdidas contables que estas ventas aflorarían.

 

Después de que este tipo de medidas ideadas para sanear el sistema financiero italiano no hayan tenido el efecto deseado, el gobierno trata ahora de encontrar la manera de ayudar directamente a los bancos.   Leer más

¿Es importante conocer el volumen para invertir en acciones?

El volumen en bolsa, o el volumen de negociación es la cantidad de títulos que se intercambian (negocian) de una acción o un activo financiero en un periodo determinado. En esta ocasión vamos a centrarnos en el volumen que se negocia en el mercado de acciones para saber si es posible determinar zonas o movimientos importantes en los precios de las cotizadas. 
 
 
El volumen nos indica qué interés tienen los inversores por una empresa cotizada. No todas las empresas negocian el mismo volumen de acciones, ya que algunas negocian millones de títulos y otros apenas unos cientos o incluso menos. Por lo general, las grandes empresas suelen negociar un mayor volumen diario que las pequeñas o de baja capitalización. 
 
La capitalización se calcula multiplicando el número de acciones en circulación por el precio de cotización. 
 
Pero lo que realmente nos va a interesar a la hora de operar en el mercado son los cambios en el volumen de una acción. Un incremento del volumen nos dirá que hay más agentes en el mercado interesados en negociar la acción, o bien hay agentes que están operando por cuantías mayores.
 
Normalmente encontramos el volumen debajo de los gráficos del precio de cotización de las empresas, y viene expresado en forma de histograma.
 
Volumen Indra
Para los analistas técnicos el volumen es muy importante, ya que puede dar mayor validez o credibilidad a la detección las señales técnicas de compra o venta de una acción. Si el volumen es creciente, le da más fiabilidad a la posible tendencia que se esté desarrollando, ya sea alcista o bajista. 
 
Es importante saber a qué precios se negocia mayor volumen durante la sesión.En determinados precios existe cierta propensión a comprar o vender la acción, información que podemos utilizar para lanzar nuestras órdenes en el mercado. Los precios de concentración de mayor volumen pueden tender a formar soportes y resistencias. Esta información nos indica a su vez a qué precios están comprando (o vendiendo) las manos fuertes en el mercado. 
 

Volumen comprador y volumen vendedor

En ocasiones escuchamos expresiones como “se imponen las compras en la Bolsa de Madrid” para decir que el mercado ha subido. Esto no significa que haya más compras que ventas en el mercado, puesto que para que alguien compre acciones es estrictamente necesario que alguien las venda.
 
Por tanto, existe siempre el mismo número de títulos comprados que vendidos en el mercado. En definitiva, el volumen nos muestra el número de acciones que han cambiado de manos. Pero si el mercado sube, sí podemos deducir que había más intención de comprar que de vender, de modo que los compradores han presionado el precio al alza al haber estado dispuestos a pagar más por cada acción. A su vez, los vendedores han ido decidiendo que, a precios más altos, sí que estaban dispuestos a deshacerse de sus acciones.
 
No obstante, sí es posible interpretar si una orden se ha ejecutado con una clara intención compradora o vendedora. Lo podemos ver en función de si la orden ataca al precio de oferta o al precio de demanda. En la siguiente imagen vemos las posiciones de compra y venta para una acción. Hay posicionada 1 orden, por 1.600 títulos, de un inversor dispuesto a comprar a un precio máximo de 9,868, y en el otro lado 6 órdenes, por un total de 2.877 títulos, de quienes están dispuestos a vender a un precio de al menos 9,869.
 
Volumen compra venta
 
Si en esta situación entrase una orden de compra de 1.000 títulos, a precio de mercado, se ejecutaría inmediatamente a 9,869. Entenderíamos en este caso que se trata de un volumen donde prima la intención compradora, puesto que el inversor, en su afán de comprar las acciones de inmediato, lo ha hecho directamente al precio que pedía el vendedor.
 
En Self Bank incorporan en su plataforma Web un gráfico que muestra el volumen ejecutado a cada precio durante la sesión actual, interpretando si se ha ejecutado con intención compradora (parte verde de las barras) o vendedora (parte roja de las barras).
 
 

Volumen negociación   Leer más

¿Qué se oculta tras las tarifas económicas de algunos bróker?

¿Cuántas veces habremos oído que lo barato nos acaba saliendo caro? Normalmente, los productos con un precio bajo tienen menos calidad que los de precio más alto, por lo que se deterioran más rápido y nos acaba costando más caro que si hubieramos elegido desde el primer momento el producto de mayor precio. 
 
Traslando dicho tema al ámbito bursátil, debemos de considerar primordial tener nuestras acciones en un bróker seguro y de confianza. Por tanto, a la hora de elegir un bróker, no sólo nos fijaremos si este nos cobra unas comisiones caras o baratas.
Un ejemplo claro sería que nos diésemos cuenta que, las acciones que tenemos en nuestro bróker, no estuvieran a nuestro nombre ¿estaría seguiro en ese caso? Est sucede con algunos bróker que engloban todas las posiciones de los clientes en una única cuenta denominada ómnibus, una palabra que proviene del latín omnis, que significa ‘todo’.

¿Qué son los cisnes negros?

A la hora de operar en mercados financieros, los inversores se pueden enfrentrar a grandes obstáculos difíciles de prever. Se tratan de sucesos inesperados que afectan al mercado, en su mayoría, de forma negativa.
 
Esta clase de acontecimientos tienes pocas probabilidades de materializarse, pero en el caso de que sucedan, cogen a los inversores a contra pie, sin que estos puedan reaccionar a tiempo.
 

¿Cómo nos afecta el miedo en nuestras inversiones?

Solemos escuchar que en bolsa hay gente que se arruína, que es difícil de entender y que mucha gente tiene miedo de invertir por si pierde sus ahorros. No más lejos de la realidad, todos en algún momento hemos sentido miedo al invertir parte de nuestros ahorros en el mercado de valores. A pesar de habernos informado leyendo sendos informes y análisis de mercados y empresas, en ocasiones sentimos una profunda inseguridad y miedo. 
 
Aunque sabemos que es algo común, no es muy frecuente hablar sobre este tema, que en realidad tiene una influencia muy importante en la inversión: la psicología en general, y en particular, el miedo que todo inversor siente en algún momento.
 
Es inevitable sentir miedo cuando tenemos parte de nuestros ahorros invertidos en bolsa, y ésta cae sin freno. 
 

¿Qué es el miedo?

 
Desde un punto de vista fisiológico, en cuanto notamos una amenaza potencial nuestro cerebro segrega una sustancia que provoca un cambio bioquímico en el flujo de dopamina, creando un desbalance con los niveles de serotonina e iniciando la percepción de una sensación desagradable. Un simple mal olor puede desencadenar este proceso induciendo una pequeña reacción de estrés.
 
Una sensación de amenaza clara es capaz de alterar significativamente el equilibrio bioquímico, de forma que se incrementan aún más los niveles de estrés. Esta parte de nuestro cerebro tiene una respuesta altamente autónoma y procede de los vestigios del cerebro reptiliano.
 
Puede provocar una reacción extrema de supervivencia que se conoce como reacción de lucha-huida. El cuerpo se prepara para enfrentar la situación según el peligro que tenemos delante. Estamos listos para luchar o escapar. Eso es lo que ha mantenido en marcha la evolución de los humanos. Así, los individuos más capaces de afrontar el peligro y luchar/escapar eran los que sobrevivían y perpetuaban la especie.
 
Esa reacción automática de miedo tiene su origen en la prehistoria más antigua, cuando nuestros ancestros se paseaban por la sabana y aparecía un león hambriento que amenazaba directamente su seguridad y la de sus seres próximos. ¿Tiene esto ahora el mismo sentido? La respuesta inmediata es no. Nadie nos va a comer de un bocado en una ciudad en pleno siglo XXI; sin embargo la adaptación evolutiva se mantiene, y debemos afrontar otros peligros que tienen exactamente la misma reacción que teníamos miles de años atrás. Ahora no es un león, pero puede ser un coche, o puede ser el miedo a perder dinero, que nos proporciona bienes necesarios.
 

El miedo en la inversión

 
En 2008, en plena crisis subprime, teníamos muchos inputs de prensa y analistas que nos daban motivos para que el miedo campara a sus anchas por los mercados financieros:
 
  • Las economías avanzadas no volverán a tasas de crecimiento destacables durante muchos años.
  • Las tasas de paro seguirán elevadas hasta por lo menos 2020.
  • La prima de riesgo de las economías del sur de Europa seguirá por los aires y la deuda soberana desbocada.
  • Europa y Estados Unidos están en franco retroceso, su papel será sustituido por las economías emergentes, sobre todo China, pero también Rusia o Brasil.
 
El petróleo podría seguir subiendo por encima de $150/barril con un impacto catastrófico en la inflación y en la economía productiva.
A toro pasado, vemos que nada de eso se ha cumplido, y simplemente asistimos a la recesión cíclica que cada cierto tiempo se produce.
 
Ahora, después de diversos años de crecimiento global, sobre todo en Estados Unidos tenemos nuevas amenazas:
 
  • El empleo se está recuperando demasiado lentamente.
  • El PIB crece en Europa y EEUU de forma irregular.
  • La prima de riesgo se ha reducido por las intervenciones de los Bancos Centrales, pero el endeudamiento es demasiado elevado.
  • Los países emergentes son una bomba de relojería, en particular su deuda.
  • El petróleo se desmorona por debajo de $40/barril, siendo una amenaza para la estabilidad global. 
 
Vemos que muchos de los mensajes son contradictorios. En 2008 era un problema el precio alto del crudo, en 2015 el problema es justo el contrario. Por tanto, siempre encontraremos amenazas potenciales para nuestras inversiones.
 

 Algunos consejos para no ser presa del miedo

  • Distracción: En momento de estrés es aconsejable no operar. De la misma forma que se recomienda no ir de compras en esa situación, menos aún para gestionar nuestras inversiones.
  • Valor y precio: Una inversión no es ni mejor ni peor cotizando a 10€ o cotizando a 15€, es la misma. Siempre hay que centrarse en el valor, no en el precio.
  • Ser consciente de las propias limitaciones: Si somos muy inquietos, igual es mejor no operar con mercado abierto y dejar órdenes sin mirar el mercado.
  • Coherencia: Si somos inversores a largo plazo (años), ¿por qué miramos cómo evoluciona nuestra cartera cada día?

Conclusión

 
Dice uno de los mejores inversores de la historia, Warren Buffett que
“La cualidad más importante de un inversor es su temperamento, no su intelecto”.
Todos sabemos que para invertir en bolsa con cierto éxito no es necesario ser un experto en finanzas, pero sí lo es tener una estrategia definida y seguirla con convicción. En ese contexto, la psicología en general y el miedo en particular tienen un papel muy relevante, por eso es importante conocer nuestras debilidades y saber gestionarlas.
 
Equipo de Self Bank
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Waiver: permiso para incumplir covenants

Los waiver y covenants son dos términos económicos que hacen referencia a las cláusulas establecidas en un préstamo. Como veremos a continuación, ambos términos están relacionados entre sí. Imaginemos un préstamo entre una entidad financiera y una sociedad donde la última es el prestatario y la entidad financiera el prestamista. En la relación que se constituye mediante contrato de préstamo tienen lugar los covenants y los waiver.

Waiver Coevant

Covenants

Los covenants son cláusulas preventivas que se establecen en el contrato de préstamo y que el prestatario está obligado a cumplir. Están redactadas para controlar y reducir el riesgo financiero del prestatario y, de ese modo, asegurar o reforzar el cumplimiento de los pagos. Algunos ejemplos de covenants:

  • Limitar la venta de activos,
  • Limitar el reparto de dividendos,
  • Limitar inversiones de alto riesgo,
  • Prohibir operaciones de fusión y adquisición de empresas,
  • Mantener una calificación de riesgo,
  • Cumplir ciertos ratios financieros.

En el caso de incumplir un covenant, el prestamista exigirá medidas como el vencimiento anticipado de la deuda en ese momento, ejecutar una garantía adicional, añadir intereses al préstamo, etc.   Leer más

¿Quién compra bonos con rentabilidad negativa?

Siempre que una persona o entidad financiera le presta dinero a otra, el prestamista le cobra al prestatario un interés para poder disponer del dinero. Paradójicamente, existen bonos y letras del Tesoro que cotizan con rentabilidad negativa.
 
Supongamos, por ejemplo, que adquirimos un bono por 1.000€. Esto supone que si cotiza con rentabilidad negativa, al finalizar su plazo me devolverían menos de los 1.000€ iniciales que prestamos en su momento. Dicho de otra forma, estaríamos perdiendo dinero.
En las siguientes líneas explicaremos algunos de los motivos por los que se pueda dar esta situación un tanto ilógica: 

 

Expectativa de que esos bonos suban de precio 

 
Hay inversores que compran deuda con rentabilidad negativa esperando que esa rentabilidad baje aún más y, por lo tanto, el precio de los bonos suba.

10 ideas ahorradoras para pagar menos en la Renta 2015

De cada al fin de año cualquier movimiento financiero puede implicar que pagues o te devuelvan en la declaración de la renta de 2015 que haremos sobre el mes de junio de 2016. 

Si aportamos dinero a un plan de pensiones, o amortizamos la hipoteca parcialmente, aprovechamos los cobros en especie etc, son sólo algunas ideas para optimizar y hacer más llevadera la declaración de la renta. 

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A fondo: Fondos mixtos flexibles

La volatilidad y la incertidumbre de los mercados, los continuos acontecimientos geopolíticos que marcan el día a día de la economía y un estado de nerviosismo “sobre-reactivo” conforman el escenario al que se enfrentan a diario los gestores de los fondos. 
 
Pero este escenario, inquieta igualmente a la otra parte de la ecuación, los inversores de fondos de inversión que ven sus carteras lastradas por las caídas en los precios de los activos.

 

Flexibilidad en la búsqueda de oportunidades de inversión

 
La gestión flexible pretende encontrar un equilibrio basado en una gestión activa y de convicciones que permita al gestor aumentar la exposición a renta variable cuando las bolsas suben y aumentar la posición en renta fija cuando haya una corrección en el mercado y lo que se busca es la protección.
 
En este entorno, se trata, además, de sacar provecho de la gran diversidad de activos a través de un instrumento que tenga la diversificación como punto de partida en la construcción de la cartera y que priorice la selección de valores como forma de obtener unos retornos ajustados al riesgo asumido. 

 

El inversor como elemento central de la gestión

 
Los fondos mixtos flexibles son una solución ideada para ayudar al inversor a acceder de forma global a todo tipo de activos y beneficiarse no sólo de la diversidad que existe entre los factores socio-económicos de distintos países, sino también a una gestión y asignación de riesgo realizada por un profesional de la inversión mediante la delegación en la asignación de activos. 
 
La gestora Gesconsult S.A. SGIIC, pone a disposición de los inversores dos fondos mixtos con vocación flexible en su gestión, pensados para adaptarse al mercado y con vocación de preservación de capital.
 

Gesconsult Renta Fija Flexible 

 
Fondo Mixto de Renta Fija con una calificación de 3 estrellas Morningstar y  más ligado a un inversor conservador que necesita una ligera exposición a renta variable para alcanzar una rentabilidad objetivo (no garantizada) en el entorno del 3%, pero con un estricto control de riesgo. El fondo cuenta con una cartera diversificada con baja exposición a compañías dependientes a los mercados emergente, buena rentabilidad por dividendo y baja volatilidad. La exposición máxima a Renta Variable es del 30% pero siempre respetando su marcado carácter de preservación de capital, derivado de la gestión activa, que permite minimizar las pérdidas en momentos de caída de los mercados mientras que gracias a su flexibilidad nos permite capturar las subidas de las bolsas.
 

Gesconsult León Valores

 
Fondo Mixto de Renta Variable con 4 estrellas Morningstar y con una horquilla de inversión en renta variable que varía desde el 30% al 75%, según las circunstancias del mercado. El gestor hace una clara apuesta por la inversión en compañías europeas con baja exposición a países emergentes y que puedan ser beneficiadas por la creciente recuperación de la demanda interna en Europa. Además, la exposición a empresas españolas es dominante, pero no obligatoria, pudiéndose neutralizar la posición si las circunstancias así lo sugieren. El fondo se comporta de manera defensiva en los momentos más volátiles de mercado, logrando preservar capital y capturando las subidas gracias a la flexibilidad y la gestión activa.

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