Rankia España

blog Análisis de mercados financieros

Seguimiento de los distintos mercados financieros

Etiqueta "EUR/USD": 37 resultados

Volatilidad del Euro ¿Llegará a la paridad?

Pasadas ya dos semanas tras las elecciones del 24 de mayo, las Bolsas y los bonos españoles siguen aguantando relativamente bien, pese a que las alianzas post electorales se complican a medida que pasan los días. Es verdad que el Ibex y los bonos españoles han caído estas dos últimas semanas pero lo han hecho en igual o menor medida que los de otros países europeos, luego no ha habido penalización por las elecciones. Seguimos pensando, como decíamos la semana pasada, que si la lectura final de los mercados es que no van a proseguir las reformas estructurales de nuestra economía, nuestros bonos y nuestra Bolsa se verán penalizados respecto a los de otros países de nuestro entorno. En consecuencia mantendríamos la posición diferencial favorable al Eurostoxx frente al Ibex que proponíamos hace una semana.   Leer más

La libra gana las elecciones

La semana pasada apostábamos por comprar futuros del VIX y vender futuros del VSTOXX, es decir, comprar volatilidad americana y vender volatilidad europea, pensando que en algún momento deberá cerrarse el hueco abierto entre ambos indicadores de volatilidad, que ha hecho que la volatilidad se pague bastante más cara en el Eurostoxx que en el S&P. Una apuesta que ha funcionado bien en la semana, ya que ha bajado más el VSTOXX que el VIX, y que mantendríamos porque pensamos que la normalización de la política monetaria por la Fed va a generar niveles crecientes de volatilidad en las Bolsas americanas, en tanto que la volatilidad del Eurostoxx podría bajar si finalmente se llega a un acuerdo "in extremis" con Grecia. Acuerdo que si no conlleva las necesarias garantías, y es difícil que las conlleve, no es bueno en sí mismo, pero que las Bolsas europeas recibirían, sin duda, con alivio. También han seguido funcionando bien las opciones put sobre el bund cuya compra propusimos hace dos semanas.   Leer más

El dólar y el oro bailan al son de la Fed

La idea de nuestros dos últimos gráficos de ser cautelosos tanto con el Dax como con el Nikkei, a la vista de la subida vertical de ambos índices de las últimas semanas, muy basada, a nuestro juicio, en las actuaciones del BCE y del Banco de Japón, no acaba de funcionar bien, ya que los inversores siguen comprando ambos índices bajo la convicción de que los banqueros centrales harán todo lo necesario (whatever it takes) para que las Bolsas sigan subiendo. Convicción que por el momento se demuestra acertada. Bajo esta premisa lo que hay que hacer es simplemente comprar el Dax y el Nikkei y esperar a recoger los frutos, algo que, sin embargo, nos cuesta recomendar en esta sección, ya que no somos amigos de comprar tras fuertes subidas.

Pero es obvio que los Bancos Centrales van a persistir en sus políticas de liquidez y tipos cero, y una muestra más de ello la hemos tenido la semana pasada tras la esperada reunión de la Fed, que se suponía iba a ser preparatoria del inicio de la subida de tipos de interés en junio.   Leer más

Expectativas del Eur/Usd y de la Zona Euro

De momento el S&P 500, al que dedicábamos nuestra sección la pasada semana, ha sido capaz de mantenerse por encima de los 2.000 puntos tras la reacción alcista de la última parte de la sesión del viernes, que le llevó a cerrar en un nuevo máximo histórico de todos los tiempos.

Actualidad en Europa

Pero donde ha estado esta semana pasada la noticia ha sido al otro lado del Atlántico, en Europa, donde Mario Draghi hacía honor nuevamente a su fama de audaz y anunciaba, antes de lo previsto y con mayor energía de la prevista, una expansión monetaria cuantitativa del BCE, a través de la compra de bonos privados a partir de octubre.

La reacción del euro, como se puede ver en el Gráfico que adjuntamos, fue fulminante, cayendo a los mínimos del año frente al dólar en la sesión del jueves. El mal dato de empleo americano del viernes, que alimenta la expectativa de que la Fed retrase la subida de tipos, hizo recuperarse al euro ligeramente en la sesión de cierre semanal, cerrando a 1,2952 dólares por euro.   Leer más

Perspectiva ante la reunión de Marzo del BCE: ¿cómo afectará a las divisas?

La renta variable de los Estados Unidos sigue marcando esta semana nuevos máximos sin la necesidad de apoyo en datos fundamentales. Los buenos datos macroeconómicos, como el dato del PMI de manufacturas de la semana pasada sigue manteniendo perspectivas favorables en lo que respecta al crecimiento económico y los activos de riesgo.

Dentro de esta dinámica favorable a las divisas cíclicas, vemos como la divisa Euro sigue apreciándose con respecto al dólar, moviéndose en niveles de 1,370 - 1,376, pero le está costando traspasar la fuerte resistencia situada en el 1,3780. Desde hace más de dos meses el cruce no tiene la suficiente presión alcista para romper este nivel ya que se está viendo afectado por el posible sesgo de relajación monetaria sugerido por Dragui. En este sentido, la próxima reunión del BCE para marzo será crucial para comprobar si se aumenta o no el estímulo en la Eurozona, situación por la que diversos medios aseguran que el Banco Central Europeo bajará los tipos de interés de nuevo con el fin de estimular la economía.   Leer más

El gráfico semanal de R4.com: dólar

El bund alemán, al que dedicábamos nuestro Gráfico de la semana pasada, por su simbolismo como referencia de los bonos soberanos, bajó ligeramente hasta los 142 puntos al inicio de la semana, pero remontó posiciones para cerrar a 143,73 al cierre del viernes, acreditando así de nuevo su característica como activo “refugio” en medio de turbulencias. Característica que era precisamente la que nos movía a apostar por el bund recomendando comprarlo aprovechando posibles caídas. Seguimos pensando que en los próximos meses es bastante probable que veamos de nuevo situaciones de incertidumbre, por lo que comprar el bund alemán aprovechando caídas que aproximen su precio a los 140 puntos nos parece una buena idea.
 
Hoy vamos a fijarnos en otro de los tradicionales activos refugio, el dólar estadounidense. El Gráfico que adjuntamos muestra claramente como hace un año, en plena turbulencia de los países periféricos de la zona euro, sobre todo de España e Italia, el dólar mostraba una gran fortaleza frente al euro, llegando casi en julio pasado a niveles de 1,20 dólares por euro. La promesa de Draghi a fin de julio de apoyar al euro y el anuncio por el BCE el 6 de septiembre de su famoso programa de compra de bonos periféricos en el mercado secundario (OMT) dieron un vuelco a la situación de desconfianza sobre el euro, que inició una subida prolongada desde agosto, llegando a aproximarse al nivel 1,40 a fin de enero.
 
En febrero y marzo, sin embargo, el dólar recuperó fuerzas, hasta llegar a los 1,27 dólares por euro, al calor del buen comportamiento de la economía norteamericana y de una posible finalización anticipada de la llamada QE3 de la Reserva Federal, a la vez que se complicaba la situación de la zona euro tras las elecciones italianas, el rescate de Chipre, y el mal dato del déficit público de 2012 en España.
 
Pero de nuevo a partir de abril el dólar empezó a perder posiciones frente al euro, debilidad que se ha agravado en los últimos días y, en ello, a nuestro juicio, puede tener mucho que ver la agresiva y discutible decisión del Banco de Japón del 4 de abril cuyo objetivo es inundar el mundo de yenes, para facilitar las exportaciones niponas por la vía de la devaluación del yen. Las ondas expansivas y las derivadas últimas de esa decisión del nuevo Gobernador del Banco Central japonés, Kuroda, tardarán en verse con claridad, pero hoy, solo dos meses después, es ya muy claro que el primer resultado de esa decisión es haber creado un gigantesco desorden en los mercados de activos. Primero fue el desplome del oro en abril, luego el sube y baja del Nikkei en mayo y ahora el turno le ha llegado al yen y por derivación a las restantes divisas. A la vez que se tambalean las Bolsas y las divisas emergentes.
 
A nuestro juicio hay que leer la reciente debilidad del dólar frente al euro en función de esas ondas expansivas de la discutible decisión de Japón de apartarse completamente de la ortodoxia monetaria. Es probable que quienes hace dos meses compraron activos en dólares para aprovechar el carry y de paso especular contra el yen estén ahora deshaciendo posiciones de forma nerviosa ante la súbita e inesperada subida del yen. O tal vez sea otro el mecanismo que, en conexión con lo que está sucediendo en las divisas emergentes, impulsa al dólar a caer. En cualquier caso todo indica que es un mecanismo alejado de los fundamentales y derivado de la nueva alquimia monetaria que pretenden algunos Bancos Centrales.
 
Seguimos pensando que la tendencia de fondo del dólar frente al euro es alcista, por lo que aprovecharíamos la fase actual de debilidad para tomar posiciones compradoras sobre el dólar, vendiendo futuros euro/dólar a partir de estos niveles cercanos a 1,35 dólares por euro.
 
Le recordamos que en nuestra página web puede Usted comprar y vender la más amplia gama de valores, índices y derivados nacionales e internacionales, en las mejores condiciones y en tiempo real, en los principales mercados del mundo.
 

Gráfico de los futuros del EURO/DÓLAR el último año

 
 
  Leer más

El Eur/Usd en fase de consolidación

La de hoy puede ser una jornada de transición a la espera del dato de ventas minoristas que se publicará mañana en EEUU. Los datos económicos favorables del viernes en EEUU, además de provocar un repunte en los activos de riesgo, llevaron al cruce a testear de nuevo el importante soporte de los 1.2950 dólares por euro.

grafica 1
 
Retrocesos anuales hacia el “typical price” o en torno a 1.29 los seguimos viendo con normalidad dentro de esta fase de consolidación antes de que el cruce vuelva a máximos de este año o en torno a la zona de 1.37. Recordar que ahora mismo tenemos un retroceso de aproximadamente 1/3 del rally iniciado desde los 1,20 y que coincidió con mínimos históricos de volatilidad. Independientemente de que en este punto los market-makers suelen efectuar break-even de su precio promedio respecto a las posiciones que toman en contra sus clientes, se puede estar consolidando definitivamente un H-C-H si se respeta el importante soporte de los 1,2950.
 
El resultado de las elecciones italianas de hace unas semanas, unido a los malos datos de paro en la eurozona repercutieron con fuerza en las primas de riesgo elevando los niveles de volatilidad a la zona 100 puntos diarios que ahora mismo testeamos aplicando el promedio de las últimas 20 sesiones.
graifca 2
Realizando una analogía entre los niveles mínimos históricos de volatilidad en eurusd y la certidumbre asociada desde la salida del precio del canal, la recuperación desde los 1,20 ha coincidido con niveles muy bajos de volatilidad que sin duda alguna trasmiten certidumbre en la recuperación del cruce hacia cotas superiores. El precio oscilaba menos, porque probablemente institucionales de fuerte capitalización tienen posiciones largas consolidadas, y el bajo rango existente lo asociamos pequeñas escaramuzas.
 
El cruce recupera la senda alcista y consolida el patrón H-C-H a partir de los 1,3450 dólares por euro.
 
interdin
Manuel Dominguez-Blanco
Especialista Mercado de Divisas
 
 
 
 
  Leer más

Futuros del euro dólar

Nuestro valor de la semana pasada, Royal Bank of Scotland, ha sorteado relativamente bien una semana muy negativa para otros Bancos ingleses, sujetos a las investigaciones sobre la manipulación del Libor, y ha logrado cerrar por encima del nivel de 2 libras por acción, que señalábamos como parte baja de su banda de fluctuación, tras haber llegado a estar a lo largo de la semana por encima de 2,2 libras por acción.

También ha estado sujeto a grandes fluctuaciones esta semana el euro, que subió hasta superar los 1,26 dólares por euro para caer luego por debajo de 1,23 cerrando el pasado viernes a 1,2293 en mínimos anuales con el dólar. El detonante de la caída fue, esta vez, la decisión del BCE el jueves de bajar los tipos de interés al 0,75% situándolos por primera vez en toda la historia del euro por debajo del 1%, lo que puede anunciar un viaje del BCE hacia el escenario de tipos cero que desde hace tiempo practica la FED americana.   Leer más

Futuros del euro-dólar

 

Tras nuestro Gráfico de la semana pasada dedicado al franco suizo, en el que aventurábamos un comportamiento lateral que básicamente se ha cumplido, hoy vamos a dedicar nuestra sección al futuro del euro-dólar.

La última vez que dedicamos el Gráfico semanal al euro-dólar fue el 16 de mayo de 2011, cuando el futuro estaba a 1,40 dólares por euro. Entonces apostamos a que el dólar iría ganando posiciones hasta llegar a 1,35 dólares por euro, como efectivamente ha llegado el lunes de esta misma semana, tal y como se ve en el Gráfico.

El euro ha terminado la semana con ligeras ganancias semanales frente al dólar, cerrando a 1,379 tras haber marcado el lunes 12 los mínimos de los últimos siete meses, y tras la acción concertada de varios Bancos Centrales para evitar colapso de liquidez en dólares de la banca europea. El coste extra para los Bancos europeos de tomar prestados dólares llegó el lunes a una prima de 110 puntos básicos, el nivel más alto desde 2009 pero lejos aún de los 300 puntos básicos a los que llegó en septiembre de 2008 tras la quiebra de Lehman.   Leer más

¿Debilidad de Dólar, cuándo no?

Es natural ver el dólar débil frente a cualquier otra divisa no importa cuántos problemas tenga la divisa contraria al dólar, por eso mi pregunta sarcástica. En cuanto al tema obligatorio del tope de la deuda, solamente puedo decir que en el momento que no le llegue su cheque a un veterano de guerra, hasta ese momento se acaba el tranque en cualquier momento, esto lo digo de no llegar a un supuesto no acuerdo.


El último informe hace una semana y media hable del Euro FIG1 en un triángulo alcista que fuera a tocar los catetos de dicho triangulo. Aunque tuvo un fuerte retroceso después de tocar el primer triangulo logro confirmar nuestro análisis, salvo por unos 60 pips que entiendo debería cumplirlos pronto, pero ya con lo recorrido basta.
 

En cuanto a la Plata FIG2, el metal cumplió de forma rápida y sin problemas la proyección del HCH que habíamos señalado. Por ahora amigos yo prefiero esperar un poco más en lo que se dilucida la situación del tranque, aunque me vea tentado a tomar alguna que otra operación breve. Con mucho aprecio a ustedes que siguen mis informes les digo gracias y estaremos expectativos a nuevas oportunidades.   Leer más

Otros contenidos sobre 'EUR/USD' en Rankia

Comprar etfs del par eurusd

1982simon. Hola buenas tardes. Me gustaria comprar un etf del par eurusd a un corto medio plazo (6 meses a 2 años aproximadamente).Alguien me podria explicar donde podria

Comprar etfs del par eurusd

1982simon. Hola buenas tardes. Me gustaria comprar un etf del par eurusd a un corto medio plazo (6 meses a 2 años aproximadamente).Alguien me podria explicar donde podria

Comprar etfs del par eurusd

1982simon. Hola buenas tardes. Me gustaria comprar un etf del par eurusd a un corto medio plazo (6 meses a 2 años aproximadamente).Alguien me podria explicar donde podria

Comprar etfs del par eurusd

1982simon. Hola buenas tardes. Me gustaria comprar un etf del par eurusd a un corto medio plazo (6 meses a 2 años aproximadamente).Alguien me podria explicar donde podria

Estrategia imán de precios

Mejores opiniones. Lo primero que hacemos cuando empezamos nuestro análisis es conocer el sentimiento de mercado en este activo que vamos a trabajar. El saber dónde está posicionada la mayoría de traders minoristas, nos puede dar muchas pistas para saber qué están haciendo las instituciones.

Estrategia imán de precios

Mejores opiniones. Lo primero que hacemos cuando empezamos nuestro análisis es conocer el sentimiento de mercado en este activo que vamos a trabajar. El saber dónde está posicionada la mayoría de traders minoristas, nos puede dar muchas pistas para saber qué están haciendo las instituciones.

Estrategia imán de precios

Mejores opiniones. Lo primero que hacemos cuando empezamos nuestro análisis es conocer el sentimiento de mercado en este activo que vamos a trabajar. El saber dónde está posicionada la mayoría de traders minoristas, nos puede dar muchas pistas para saber qué están haciendo las instituciones.

Estrategia imán de precios

Mejores opiniones. Lo primero que hacemos cuando empezamos nuestro análisis es conocer el sentimiento de mercado en este activo que vamos a trabajar. El saber dónde está posicionada la mayoría de traders minoristas, nos puede dar muchas pistas para saber qué están haciendo las instituciones.

¿Cuáles son los pares de divisas más y menos volátiles?

MatiasLopez. El mercado Forex es uno de los mercados con mayor volatilidad en el mundo, esto debido a la variedad de divisas que maneja, las cuales dependen de la economía de su país correspondiente. Por ello, aunque no exista una divisa con mayor volatilidad entre todas.

¿Cuáles son los pares de divisas más y menos volátiles?

MatiasLopez. El mercado Forex es uno de los mercados con mayor volatilidad en el mundo, esto debido a la variedad de divisas que maneja, las cuales dependen de la economía de su país correspondiente. Por ello, aunque no exista una divisa con mayor volatilidad entre todas.
Autores
Envía tu consulta

Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.
Cerrar