¿Qué es financieramente más rentable, comprar una vivienda o alquilarla?

¿Qué es financieramente más rentable, comprar una vivienda o alquilarla?

Aquellos que tengan intención de buscar una nueva vivivienda en la que habitar, se habrán planteado en algún momento qué era más rentable para su bolsillo, si adquirir una vivienda en propiedad o vivir de alquiler. En el siguiente estudio se pondrá en tela de juicio la creencia popular española de que la compra de vivienda siempre gana al alquiler.

 

¿Qué es financieramente más rentable, comprar una vivienda o alquilarla?

 

¿Es siempre financieramente más rentable comprar una vivienda que alquilarla?

Para saber si es financieramente más rentable comprar una vivienda que alquilar, se deberán plantear una serie de hipótesis, utilizar ciertas variables y excluir otras. Para ello, tomaremos como base Estudio Comparativo: Opción de compra VS Alquiler de una vivienda del forero de Rankia juancar.alo, en el que tiene en cuenta distintos horizontes temporales y escenarios de tipos de interés variables para llegar a una serie de conclusiones. Os contamos las bases de su estudio.

Hipótesis incluidas en el estudio sobre la rentabilidad de las compra o alquiler de vivienda

  1. Valor de la hipoteca: Se asume que el banco concederá una hipoteca por valor del 80% del coste de la vivienda.
  2. Gastos asociados a la compraventa de vivienda. De forma estimativa, se asume que:
    1. Los gastos de compraventa para la compra de inmuebles de segunda mano es del 9.75% sobre el valor de la vivienda.
    2. Los gastos de compraventa para la compra de inmuebles de primera ocupación es de 13.75% sobre el valor de la vivienda.
  3. Gastos asociados a la hipoteca.
    1. Notario
    2. Registro
    3. Gestoría
    4. Impuestos (impuesto de Actos Jurídicos Documentados)
  4. Gastos asociados al mantenimiento de una vivienda en propiedad.
    1. Cuotas de la comunidad de vecinos.
    2. IBI (Impuesto sobre bienes inmuebles).
    3. Seguros de la vivienda.
    4. Impuesto de recogida de basuras.
    5. Reparaciones en la vivienda y/o actualizaciones.
  5. Inflación. Pese a la dificultad de predecir el valor de la inflación, es una variable imprescindible en el estudio de un inversión en el largo plazo. Por ello, en el estudio se va a suponer una inflación constante en todo el periodo y de valor 2,5%.
  6. Actualización de precios. Se adoptará como criterio un incremento de los precios de ambos conceptos igual al valor de la inflación.
  7. Ventajas fiscales. No se valoran en el estudio.
  8. Rentabilidad del dinero líquido. Se adoptará la hipótesis de que si el sujeto, que dispone de liquidez suficiente para poder permitirse hacer frente a la entrada y los gastos por la compra del inmueble, opta por alquilar en lugar de comprar, no dejará su dinero parado si no que lo invertirá en un activo que le procura una cierta rentabilidad.

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Variables del estudio sobre la rentabilidad de las compra o alquiler de vivienda

  1. Precio de la hipoteca.
  2. Plazo de la hipoteca.
  3. Rendimiento de las inversiones.

 

Variables que se excluyen del estudio sobre la rentabilidad de las compra o alquiler de vivienda

Se ignora el factor riesgo frente a situaciones imprevistas (despido inesperado y cese de los ingresos, necesidad de mudarse a otra ciudad/país, problemas que requieran de liquidez inmediata, etc). Adicionalmente y como se especifica en la conclusión del estudio, tampoco se tiene en cuenta una posible revalorización o depreciación de la propiedad, por tratarse de parámetros del todo imprevisibles.

 

Estudio Comparativo: Opción de compra VS Alquiler de una vivienda

Como os avanzamos en el encabezado, el forero juancar.alo ha elaborado un informe sobre la rentabilidad de comprar una vivienda en comparación con alquilarla. Como él mismo comenta, el estudio se ciñe exclusivamente al análisis del aspecto financiero desde el punto de vista de la rentabilidad de cada operación. Se puede consultar el estudio completo en el siguiente documento:

 

Estudio Comparativo: Opción de compra VS Alquiler de una vivienda por juancar.alo

 

Metodología del Estudio sobre la rentabilidad de las compra o alquiler de vivienda

Metodología cálculoEstudio Comparativo: Opción de compra VS Alquiler de una vivienda

Estudio Comparativo: Opción de compra VS Alquiler de una vivienda

 

Resultados del Estudio sobre la rentabilidad de las compra o alquiler de vivienda(6 Casos Prácticos)

Estos son algunos de los resultados que se han alcanzado con este estudio comparativo sobre la rentabilidad de comprar una vivienda o alquilarla para el CASO 1A (Piso de 70 M2 en Puente de Vallecas). El estudio completo incluye 6 casos con distintas zonas y variables utilizadas.

 

Estudio Comparativo: Opción de compra VS Alquiler de una vivienda

Estudio Comparativo: Opción de compra VS Alquiler de una vivienda

 

Conclusiones del estudio Opción de compra VS Alquiler de Vivienda

Las conclusiones a las que se llegan con el estudio y nos expone juancar.alo, son:

Parece posible afirmar que en el estudio de la rentabilidad financiera de la compra de un piso o el alquiler del mismo, la compra del inmueble es, en general, la opción más rentable.

Solo en el caso de hipotecas a muy corto plazo o en un escenario de tipos de interés muy elevados, podría llegar a salir más caro comprar que alquilar.

Como se ha explicado, los resultados anteriores no tienen en cuenta una posible revalorización de la propiedad, como tampoco tienen en cuenta la posible depreciación de la misma.

 

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Este artículo se basa en el estudio comparativo "Opción de compra VS Alquiler de una vivienda" elaborado por el usuario de Rankia juancar.alo, al cual queremos agradecer la ayuda prestada en la elaboración del contenido, así como por su inestimable labor en los foros de Rankia.

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