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¿Cómo afecta la deflación a nuestros ahorros? ¿Es beneficiosa para los depósitos?

El plazo y el tipo de interés no es lo único que marcará la rentabilidad que te ofrece un depósito. Hay otra variable a tener en cuenta en el cálculo y esa es la tasa de inflación, que indica el aumento o el descenso porcentual de los precios en un periodo determinado. Por lo tanto, estudiaremos cómo afectaría si esta tasa fuera negativa a la rentabilidad real que ofrece un depósito.

 

¿Cómo afecta la deflación a nuestros ahorros? ¿Es beneficiosa para los depósitos?

 

 

 

¿Qué es la deflación?

La deflación o inflación negativa es una caída generalizada de los precios durante dos semestres, según indica el FMI. Una inflación positiva significa que los bienes aumentan de precio, por lo tanto puedes comprar menos unidades de esos bienes con tu dinero porque pierde valor. En cambio, una inflación negativa o deflación indica que con ese mismo dinero se podrá comprar más bienes porque esos mismos bienes valen menos dinero. Como podemos ver en el siguiente gráfico, se han producido fluctuaciones importantes en la inflación desde 2007. Los últimos datos sobre los índices de precios para 2016 parece que ahuyentan los fantasmas de la deflación, registrando una inflación del 0,4% en el último periodo. Los objetivos de inflación para la Eurozona son del 2%, sin embargo y luego de diversos incumplimientos, parece complicado que alcancen esta cifra durante este año.

A continuación observaremos la evolución de la tasa de inflación en España tomando como referencia el IPC de Septiembre de cada año:

 

Tasa de inflación histórica en España

¿Por qué nos interesa conocer la tasa de inflación? Ésta determina nuestra capacidad de compra en el tiempo y el valor de nuestro dinero. La inflación afecta también a nuestros depósitos, ya que es un dinero que dejamos en el banco a cambio de intereses y que no podemos utilizar hasta pasado un tiempo en el que el valor del dinero puede haber variado. Lo explicamos en el siguiente apartado.

 

¿Cómo afectaría la deflación a nuestros ahorros?

Como todos sabemos, se ha producido una caída considerable en la remuneración de los depósitos bancarios en los últimos años. Hace varios años, no era extraño contratar depósitos al 3% o superior. Actualmente, la media de depósitos en España a 12 meses no alcanza el 1%. Los bancos tradicionales directamente han dejado de ofrecer estos productos o el tipo de interés es reducido por lo que no obtendremos apenas rentabilidad. Solo podemos encontrar depósitos interesantes a través de bancos online como los depósitos WiZink o el depósito Openbank

A continuación podemos observar un gráfico de la evolución de la rentabilidad de los depósitos a 12 meses desde el año 2003, elaborado a través de la información recopilada por el Banco de España. Llama la atención la semejanza que tiene el gráfico de la inflación con el gráfico de la rentabilidad de los depósitos a 12 meses, lo que quiere decir que la evolución de ambos índices están estrechamente relacionados. 

Media depósitos a 12 meses en España

 

Una vez hemos observado la evolución de la inflación y la rentabilidad de los depósitos en España que nos muestran los gráficos, retomamos la pregunta inicial: ¿cómo afecta la tasa de inflación a los depósitos? La tasa de inflación variará la rentabilidad real del depósito. Con rentabilidad real nos referimos a la riqueza del individuo, es decir, de la capacidad que tiene de comprar bienes. Por ello, un depósito contratado en época de deflación (es decir, de caída de los precios) hará que nuestra riqueza al final del periodo aumente aunque el tipo de interés del depósito no sea muy elevado. En caso de aumento de la inflación por encima de la rentabilidad que nos ofrece el depósito, estaríamos ante una disminución de nuestra riqueza.

En el caso de inflación negativa o tambíen llamada deflación implica un aumento de la rentabilidad real de los depósitos, por lo tanto vamos a hacer un ejemplo práctico un depósito cualquiera al 3% para un ejemplo de un depósito en 2012 y con el depósito Wizink al 0,90% TAE durante 14 meses para un depósito en 2016, ya que es uno de los depósitos que ofrecen mejor rentabilidad este año.

 

Ejemplo de un depósito en 2012
Ahorros Tipo de interés Intereses brutos Impuestos (IRPF 19%) Intereses Netos
50.000 € 3% TAE 1500 € 285 € 1215 €

 

Ejemplo de un depósito en 2016
Ahorros Tipo de interés Intereses brutos Impuestos (IRPF 19%) Intereses Netos
50.000 € 0,90% TAE 500 € 95 € 405 €

 

Además de los impuestos, a estos intereses netos habría que descontarle la inflación (o deflación) del periodo para saber la rentabilidad real del depósito. En momentos de inflación del 2%, nuestros 50.000 € del banco se habrían depreciado un 2%, es decir, 1.000 € menos. Si nuestros intereses netos por dejar 50.000 € en el banco durante 1 año es de 1215€, el beneficio real sería 215 €. En un escenario en el que tuviéramos deflación en España o cercana a 0% como la que tenemos actualmente, a los 405 € de intereses netos no habría que descontarle la inflación porque como hemos observado en el gráfico, es cercana al 0%.

Por lo tanto, es cierto que los depósitos ofrecen una baja rentabilidad comparada con otros años, pero también es cierto que los productos de nuestra cesta de la compra no han aumentado su precio por lo tanto tenemos más poder adquisitivo o capacidad de compra. En épocas de intereses altos en los depósitos, había inflación, que reduce nuestra riqueza.

En definitiva, no es muy útil valorar si un depósito es rentable o no si no tenemos en cuenta la riqueza real que hemos obtenido al vencimiento del mismo. Por lo tanto, para poder comparar mi riqueza personal debo tener muy en cuenta la pérdida de valor del dinero vía inflación o la ganancia por la deflación. La inflación negativa o deflación en meses puntuales de este año 2016 y anteriores es una de las explicaciones por las cuales la rentabilidad de los depósitos ha caído tanto en los últimos tiempos junto las políticas económicas de los Bancos Centrales. 

 

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