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Debido a las últimas noticias que nos llegan desde la isla, hemos considerado oportuno realizar un análisis de ciertos bancos malteses para despejar las dudas acontecidas acerca de su solvencia. Gracias al siguiente análisis, descubriremos qué solvencia tienen los bancos de Malta, las razones de la intervención de Nemea Bank por parte del Malta Financial Services Authority (MFSA) y descartaremos otras entidades que están situadas en el punto de mira pero cuyos resultados financieros y ratios nos animan a pensar que son seguras.

¿Qué solvencia tienen los bancos de Malta?

 

 

¿En qué tengo que fijarme para conocer la solvencia de un banco en malta?

 

Publicación de resultados empresariales 

La mayoría de las empresas hacen una presentación de los resultados financieros de su compañía de forma anual, bien para informar a sus inversores sobre la situación actual de la compañía o para mostrar su solvencia a sus potenciales consumidores. Los datos que pueden interesarnos son los beneficios netos, los ingresos operativos, los activos totales o el ratio de endeudamiento.

Rating

Las principales agencias de valoración de entidades son Fitch, S&P y Moody's. Fitch suele dividir su valoración en corto y largo plazo, para diferenciar la solvencia de cada entidad en el tiempo. La valoración máxima que otorga Fitch es AAA, que significa máxima seguridad. Le siguen AA, A, BBB,BB, B y así sucesivamente. A partir de una valoración de B, se cree que la perspectiva de solvencia del banco es inestable, puede tener problemas de liquidez y caer en riesgo de impago. Queremos recordar que estas valoraciones son orientativas, basadas en las opiniones de las agencias y en ningún momento deben tratarse como norma.

Tier 1 o Ratio de solvencia

 

Fórmula Tier 1

Los activos de riesgo pueden estar formados por los activos totales menos el dinero en efectivo y equivalente menos los activos fijos, o por los activos excluyendo préstamos más los préstamos netos. Los recursos propios por su parte están formados por las reservas de la compañía más el capital social.

La interpretación del Tier 1 es la siguiente: Un resultado superior a 8,5% indica que un banco es solvente con perspectiva estable y, por tanto, a mayor ratio significa mayor capacidad de hacer frente a los pagos. Lo ideal sería un TIER 1 de entre el 10 y el 12%.

ROE (Return on Equity)

Indica el porcentaje de los beneficios netos se generan a través del patrimonio de la compañía. También se interpreta como la rentabilidad de los recursos propios o la eficiencia de una empresa con respecto los recursos aportados por los accionistas. A mayor valor, mayor rentabilidad de los recursos propios o lo que es lo mismo, si el ROE es del 20%, significa que se generan 20 € por cada 100 € aportados por los accionistas. Su fórmula es la siguiente:

Otras: Oficinas abiertas, número de clientes, cantidad total de depósitos en la entidad...

Aunque estos no sean indicadores propiamente matemáticos, nos servirán como guía para conocer el tamaño y posición competitiva de la entidad en su país y fuera de él.

 

¿Qué solvencia tienen los principales bancos de Malta?

A continuación os daremos unos pequeños consejos e indicadores para saber cómo valorar los principales bancos de Malta. Todos los bancos que incluiremos en la siguiente comparación los pueden contratar tanto residentes como no residentes y tienen Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) maltés. Pese a que podemos desconfiar de estos FGD por no situarse en nuestro país, el FGD maltés cubre todos los depósitos hasta 100.000 euros, igual que sucede con los FGD españoles.

Las gráficas que mostraremos a continuación provienen del estudio Microscope: A Review of the Maltese Banking, creado por KPMG durante 2015 donde realiza un estudio del sector financiero de Malta.

 

Análisis de solvencia de Nemea Bank

Son los protagonistas del revuelo generado en torno a los depósitos en malta. Nemea Bank se encuentra intervenido por el MFSA, la mayor autoridad en temática financiera de Malta. Actualmente, nadie puede contratar depósitos en Nemea Bank y los actuales clientes tienen sus productos congelados. Esto significa que tienen restringida la extracción de dinero en cajeros a 250 € por persona y por día, no pudiendo cancelar las cuentas ni depósitos abiertos. De todas formas, el banco ha declarado que estos productos continuarán generando intereses como si nada hubiera ocurrido. Los rumores apuntan a que la verdadera misión del MFSA es de liquidar la empresa, por lo que la vuelta a la normalidad de la entidad se antoja complicada.

Teniendo en cuenta los indicadores que hemos comentado anteriormente, observaremos el origen de los problemas que está teniendo el banco actualmente:

Los únicos datos oficiales acerca de lo resultados empresariales de 2014 de Nemea Bank, los hemos extraído del estudio de KPMG de la banca maltesa en 2015. Su último beneficio neto conocido fue de 37.773€. En cuanto a los ratios financieros:

 

  Datos en 2014 (última información conocida)
Rating -
ROE 4.5%
TIER 1 5%


Otros datos de interés: El modelo de negocio de Nemea Bank es completamente contrario al resto de bancos de Malta, ya que su operativa se realiza 100% online, sin oficinas. Poseen más de 50 millones de euros en depósitos de clientes. En cuanto a la plantilla, Nemea Bank cuenta con 23 trabajadores únicamente.

 

Análisis de solvencia de Easisave

Easisave pertenece a la entidad FIMBank, la cual comenzó a operar en 1995 y cotiza en la bolsa de Malta. Además, Easisave cuenta con el apoyo de sus accionistas, el consorcio bancario KIPCO, que colaboró en la mejora de solvencia de FIM Bank suscribiendo ampliaciones de capital. Las investigaciones realizadas por el MFSA y el BCE en los últimos años arrojaron resultados positivos. La matriz de Easisave, FIMBank, presenta trimestralmente sus resultados financieros para cumplir las obligaciones con sus inversores, pudiendo ser consultados desde la página web.

Sus resultados empresariales y ratios de análisis son:

Resultados financieros de 2014 2014 ($) 2015 ($)
Patrimonio neto 129.540 123.996
Activos totales 1.216,060 1.273,316
Ingresos operativos -30.701,400 15.893,720
Beneficios netos -50.240,000 -5.921,396
Rating
Fitch a l/p: BB-
FItch a c/p B
ROE
-38,78% -4,78
Tier 1
12,3% 13,33%

 

Otros datos de interés: El número de trabajadores creció de 227 a 329 en 2014, situados en la sede única de la compañía. Podremos observar la composición de sus activos en el siguiente gráfico elaborado por KPMG.

Datos FimBank

Fuente: KPMG A Review of the Maltese Banking (2015)

 

Análisis de solvencia de Mediterranean Bank

Mediterranean Bank comenzó a operar en Junio de 2004 y fue adquirido por AnaCap Financial Partners LLP en 2009, produciendo una recapitalización de la entidad. Tiene presencia internacional a través de su filial en Bélgica. Se puede acceder fácilmente a la información financiera de Mediterranean Bank a través de su página web, accediendo al informe anual. Mediterranean Bank suele mostrar sus resultados de forma resumida en el "disclaimer" o representación gráfica de los resultados.

Sus resultados empresariales y ratios de análisis son:

Resultados financieros 2014 ($) 2015 ($)
Patrimonio neto 126.589,000 169.265,000
Activos totales 2.213,882 2.783,583
Ingresos operativos 27.330,000 75.115,000
Beneficios netos 5.037,000 41.752,000
Rating - -
ROE 3,98% 24,66%
TIER 1 12,4% 14,8%

 

Otros datos de interés:  Mediterranean Bank tiene 7 oficinas localizadas entre Malta y Gozo. Contaba con 271 trabajadores en 2015, repartidos en sus 6 sedes de la isla. A continuación podréis observar la composición de los activos de Mediterranean Bank durante el último año para así poder comprobar su liquidez.

Datos MEdbank

Fuente: KPMG A Review of the Maltese Banking (2015)

 

Análisis de solvencia de FCM Bank

El FCM Bank consiguió la licencia de operaciones en 2010 y está regulado por el MFSA. Sus productos salieron al mercado en 2012 y desde 2014 dispone de banca online. El FCM está catalogado como uno de los 16 bancos pequeños que operan en la isla. El reporte anual más actualizado que hemos encontrado de FCM Bank es del cierre de 2014, por lo que no podremos ofrecer información tan actual como el resto de compañías.

Resultados empresariales y ratios de análisis son:

Resultados financieros de 2014 Dólares
Patrimonio neto 7.804.162
Activos totales 46.635
Ingresos operativos 256.436
Beneficios netos -1.000.000
Rating -
ROE 11,6%
TIER 1 7%

 

Otros datos de interés: el FCM Bank tiene 1.900 cuentas contratadas, divididas en sus 1.700 clientes, que forman más de 50 millones de € en depósitos. Actualmente solo tienen una sede en el país con 11 trabajadores en ella. Sus activos totales están compuestos de forma mayoritaria por inversiones.

Datos FCM

Fuente: KPMG A Review of the Maltese Banking (2015)

 

¿Qué depósitos ofrece cada banco de Malta?

 

Plazo 1 mes 3 meses 6 meses 9 meses 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años
Nemea Bank* 1.05% 1.15% 1.25% - 2% 2.5% 2.8% 3% 3.5%
Easisave - 1.5% 1.65% 1.75% 2% 2% 2.5% - -
Mediterranean Bank - - - - 1% 1.35% 1.65% 1.85% 2.50%
FCM Bank - - - - 1.8% 2% 2.20% 2.30% 2.50%

* Los depósitos que ofrecía Nemea Bank antes de su intervención y que todavía podemos consultar en su página web aparecen en la tabla pero no se pueden contratar.

 
Dejando de lado Nemea Bank, si analizamos la rentabilidad ofrecida por los depósitos a plazo fijo de 4 importantes bancos de Malta, podemos observar que se sus productos se enfocan claramente en el largo plazo, siendo Easisave la única opción a menos de 1 año. El depósito al 2% a 12 meses de Easisave se encuentra en oferta por tiempo limitado, por lo que superado este periodo, FCM parece la opción más rentable. En el largo plazo y teniendo en cuenta que la diferencia entre las rentabilidades de un banco y otro son pequeñas, deberíamos fijarnos en las condiciones de cancelación anticipada que ofrezca cada uno a la hora de elegir un depósito.
 

Pese a que la intervención a Nemea Bank se trata de un caso aislado, ¿creéis que afectará a la imagen y reputación del resto de entidades de Malta?

 

  1. #4
    16/06/16 13:54

    Yo estaba pensando en contratar un depósito en un banco maltés pero tenía serias dudas de cual elegir. Ahora me queda todo mucho mas claro. Muchas gracias.

  2. en respuesta a Duende Colorao
    #3
    23/05/16 16:12

    Muchísimas gracias! Así da gusto escribir un post :)
    Todo lo que sea dar datos e información para que los lectores puedan tomar decisiones en este peliagudo tema, encantada de hacerlo.

    Saludos!

  3. #1
    21/05/16 20:09

    Magnífico trabajo de recopilación y estupendo análisis del sistema bancario maltés y de la salud de los principales bancos con los que se puede contratar depósitos sin ser residentes en Malta.

    Es de gran utilidad para potenciales clientes. Muchas gracias por el aporte.

    Un saludo.

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