Servicios que te da un bróker y no conocías: Apalancamiento sin derivados, alquilar acciones, préstamo con acciones

Servicios que te da un bróker y no conocías: Apalancamiento sin derivados, alquilar acciones, préstamo con acciones

Cuando buscaos un bróker para invertir en bolsa, tenemos decenas de opciones entre las cuales podemos elegir. Aparte de fijarnos en las comisiones que nos van a cobrar, debemos mirar qué productos de inversión tiene el bróker. Tradicionalmente se invertía desde las propias entidades bancarias, ya que disponían de un departamento específico (bróker) para operar en bolsa. Pero en los últimos años hemos visto cómo han nacido nuevas entidades que solo se dedican a intermediar operaciones bursátiles. Además, otras entidades como Self Bank o ING, combinan la actividad puramente bancaria con la de intermediación bursátil ofreciendo un servicio y comisiones muy competitivos. 

Por regla general, tendemos a pensar que las entidades especializadas solo en intermediación bursátil pueden ser las más competitivas, pero en la práctica, en función nuestro perfil de inversor y en que activos estemos más interesados, puede no ser así.

 

¿Qué servicios ofrecen los diferentes tipos de entidades para invertir en bolsa? 

 

Actualmente la mayoría de las operaciones de los particulares se realizan online, por ello todas las entidades ofrecen servicios de trading. Podemos diferenciar entre los brókers que son entidades bancarias en las cuales también puedes abrir una cuenta de bolsa, y los brókers especializados que centran su negocio en la inversión de sus clientes. Los brókers especializados tienen ciertos puntos fuertes, entre los cuales destacan sus comisiones competitivas, y el acceso a activos más complejos como los derivados. Tienen también plataformas de análisis técnico profesionales y algunos como Clicktrade tienen información de análisis fundamental. 

 

Entre estos dos brókers que hemos nombrado, iBroker no tiene entre sus ofertas de activos acciones, ETFs ni fondos, se centran exclusivamente en los activos derivados y CFDs (apalancados). Clicktrade, por el contrario, sí que cuenta con acciones y ETFs, pero tampoco permiten la compra de fondos. Ninguno de estos dos brókers ofrecen productos cotizados como son Warrants, turbos, etc...

Por otro lado, tenemos a los brókers que forman parte de una entidad bancaria. Estos brókers son independientes, y aunque existe la opción de tener en la misma entidad tanto cuenta bancaria como cuenta de bolsa, se puede invertir en bolsa sin necesidad de tener una cuenta corriente ya que la cuenta de Bolsa tiene libertad de operativa (transferencias e ingresos).

Los brókers pertenecientes a una entidad bancaria suelen tener comisiones más elevadas que los brókers específicos, pero a cambio brindan otros servicios tanto bancarios como de inversión, por lo que el cliente no se ve obligado a tener cuentas en distintas entidades.

Uno de los principales Brókers de este tipo en el mercado nacional es el bróker naranja de ING, que da acceso a acciones nacionales e internacionales así como a unos pocos ETFs, aunque no tiene ni fondos ni derivados, por lo que no existe para el cliente la opción de apalancamiento.

El otro bróker es Self Bank, con una gana de productos mucho más amplia: acciones nacionales e internacionales, fondos, ETFs, Derivados, CFDs, productos cotizados, etc. Además, Self Bank ofrece ciertos instrumentos diferenciales, como las Cuentas Quintuplica y Tentuplica, con la que es posible operar con apalancamiento, tanto en corto (vendiendo acciones) como en largo (comprando acciones). En estas cuentas también es posible pedir un préstamo, con el aval de las acciones del cliente.

Estas opciones suponen algunas ventajas que quizá nos interesen si vamos a invertir a largo plazo y queremos, o si queremos conseguir mayor capacidad para comprar (a través de las cuentas apalancadas), poder tener una renta extra al poner las acciones en alquiler o bien obtener un préstamo, poniendo como aval nuestra inversión en acciones. 

  

¿Puedo invertir con apalancamiento sin utilizar derivados?


Por regla general, si queremos apalancarnos tenemos que utilizar derivados. Self Bank permite que el cliente se apalanque de una manera diferente, tomando como base las acciones o el efectivo aportado por el cliente. Con las cuentas "apalancadas" podemos multiplicar la capacidad máxima de compra, ya que dispondremos de más capital para comprar un mayor volumen de acciones.

En Self Bank existen diferentes cuentas dependiendo del apalancamiento que queramos tener. Estas cuentas "apalancadas" son la cuenta Quintuplica y Tentuplica. Self Bank te concede crédito para que puedas apalancarte, y te permite realizar tanto compras como ventas de un activo. La cuenta Quintuplica permite apalancarse hasta 5 veces el valor (apalancamiento 1:5), y la cuenta Tentuplica hasta 10 veces el valor de las acciones (apalancamiento 1:10).

Recordemos que el apalancamiento aumenta el riesgo, y eleva las posibles ganancias pero también las posibles pérdidas. Dependiendo del activo en el cual queramos apalancarnos, tendremos un coeficiente u otro, que podemos consultar en la web.

 

El alquiler de acciones y los prestamos avalados por acciones

 

Como ya explicamos en otro post, Self Bank permite utilizar la opción "Alquila tus acciones", con la cual se puede poner a disposición de otro inversor acciones que el cliente tenga en propiedad y que tenga pensado mantenerlas a largo plazo. Esto es algo que no se encuentra en muchos brókers, y da la posibilidad de sacar más partido aún a las acciones, ya que el cliente puede conseguir hasta un 5% T.A.E.  poniendo en alquiler sus acciones. Esto resulta interesante, puesto que no se pierden los dividendos, y si se "alquilan" acciones por un valor de al menos 5 000 euros, no habrá comisiones de custodia. Es el cliente el que elige él mismo el interés que quiere cobrar por alquilar sus acciones (hasta el 5% que hemos hablado).

Si nos preocupa que no nos devuelvan nuestras acciones podemos estar tranquilo, porque la devolución en la fecha indicada de finalización del alquiler está asegurada por Self Bank. En el caso de que el cliente las haya tomado en préstamo aún, puede cancelarse la oferta y recuperar las acciones en el siguiente día hábil.

Recapitulando, las ventajas del "alquiler de Acciones" son:

  • Posibilidad de obtener rentabilidad por tener alquiladas nuestras acciones (hasta 5% T.A.E.).
  • Sin comisiones de Custodia (si se ofrecen acciones por encima de 5 000 euros).

Inconvenientes del "alquiler de Acciones":

  • No está garantizado que vayas a poder alquilar tus acciones. Tiene que haber alguien que las alquile al tipo de interés que tú has elegido.
  • Este servicio solo está disponible para acciones nacionales negociables en las cuentas Tentuplica y Quintuplica.
  • Se pueden cobrar dividendos, salvo si es un Dividendo Opción. Entonces podrás vender los derechos en el mercado o aceptar la ampliación de capital liberada.
  • Mientras las acciones estén el alquiler no se pueden vender.

 

Mediante la cuenta Tentuplica, se puede pedir un crédito avalado por el valor de la cartera. Es un servicio de Self Bank, que permite dejar como aval las propias acciones sin necesidad de nada más, algo único de operar con este bróker. La garantía son los valores depositados en Self Bank, una de las particularidades de este préstamo es su flexibilidad. No existen cuotas para devolver el crédito, y se puede devolver ya sea ingresando efectivo o vendiendo las acciones, no existiendo además comisión ni de apertura ni de cancelación de préstamo.

La garantía que pide Self Bank es de al menos un 130%, es decir, la proporción del valor de la cartera sobre la cuantía del crédito que has solicitado debe superar esta proporción. Self Bank se guarda el derecho de vender las acciones al mercado si el ratio de garantía baja por debajo del 130%, por ejemplo, en caso de caída de las acciones, con la consiguiente reducción del valor de la cartera. 

Características del crédito de la cuenta Tentuplica de Self Bank:

  • El ratio de garantía debe ser mayor mayor o igual a 130%: Valor de la cartera (en euros) / Cuantía del crédito (en euros) > 130%.
  • El tipo de interés a un mes es Euribor + 5%.
  • El importe máximo que se puede solicitar al año son 15 000 euros.

 

¿En que casos me puede interesar invertir con Self Bank?

 

Si eres un inversor que está interesado en comprar acciones a largo plazo para mantenerlas y esperar a que se revaloricen con el tiempo, utilizar a Self Bank como bróker te da herramientas como el alquiler de acciones que otros brókers no te dan, y esto puede resultar útil para sacarle más rentabilidad a las acciones.

Si queremos apalancarnos, tanto la cuenta Quintuplica como la Tentuplica nos permite hacerlo, con la garantía de las acciones y sin la necesidad de avales.

Pero si lo que queremos es abrir y cerrar muchas operaciones con duración corta en el tiempo, Self Bank no será un bróker que nos convenga, debido a que no incluye los cánones de bolsa y tiene comisiones más caras que otros brókers para operar intradía. 

Las plataformas que se usan para operar son, además del área cliente tradicional, Trading Center (plataforma personal de Self Bank, más rápida y con posibilidad de configurarla a tu gusto), totalmente gratuita, y Pro Real Time, que tiene un coste de 25 euros + IVA, aunque puede ser gratuita en función de la operativa del cliente 

 

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