Petróleo y petroleras: fuertes pérdidas en 2014

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Durante el año 2014 el petróleo ha sido una de las peores materias primas con una pérdida anual acumulada del 28%, si miramos un poco más de cerca, durante el tercer trimestre del año el precio del petróleo WTI ha bajado un 13% y el precio del petróleo Brent ha bajado un 17%. En relación al tercer trimestre de 2013, el precio del petróleo cotizo una media de 8,9 dólares más barato.

Consecuencia del mal rendimiento del sector han sido los resultados con pérdidas en las grandes petroleras (ConocoPhillips o Noble Energy) que durante el tercer trimestre de 2014 han sufrido pérdidas por un total de 12.650 millones de dólares en sus ventas. A continuación podemos ver cuáles son las petroleras que más han reducido los ingresos por ventas:

 Empresa petrolera 

  Publicación de resultados  

  Ventas III trimestre 2013  

  Ventas III trimestre 2014  

Variación %

ConocoPhillips 30 Octubre del 2014 15.470 millones $ 12.080 millones $ -21,91%
Marathon Oil 3 de Noviembre de 2014 3.787 millones $ 2.971 millones $ -21,55 %
Murphy Oil 29 Octubre del 2014 2.957,85 millones $ 1.433,03 millones $ -51,55 %
Noble Energy 28 de Octubre del 2014 1.394 millones $ 1.268,99 millones $ -8,97 %
Noble Corp 29 Octubre del 2014 1.078,88 millones $ 828,79 millones $ -23,18%
TOTAL SECTOR   383.313,74 millones $ 370.660,95 millones $ -3,30 %

 

Como vemos, la diferencia en las ventas durante el tercer trimestre de 2014, comparado con el tercer trimestre de 2013, ha implicado un 3,30% menos de ingresos, traducido a millones de dólares: 12.652,78 millones de dólares. Además de esto, el crecimiento del beneficio por acción (BPA) de las grandes empresas petroleras ha sido del 8,3%, por debajo de la media de los grandes sectores de EEUU que se sitúa en el 10%. En cambio, empresas petroleras como Phillips 66 o Chevron han logrado que los beneficios por acción se incrementen respecto a los datos registrados en el tercer trimestre del año 2013 gracias a la reducción de costes llevada a cabo y el ajuste de márgenes.

Se estima que,

Por cada dólar que cae el precio del petróleo, los ingresos de las petroleras bajan un 0,4%.

 
La respuesta a la caída de los precios del crudo en las últimas semanas puede venir por parte de los grandes exportadores de petróleo como son Irak, Irán y Arabia Saudí e Irán que han intervenido el mercado con el objetivo de frenar la extracción de energía a través de la técnica de fracking (gas de esquito) desde EEUU. 
 
Según las previsiones de la OPEP está tendencia en el precio del petróleo seguirá en el corto plazo. El pasado martes 4 de noviembre, en la reunión de la OPEP se anunció que el próximo año 2017 la demanda de petróleo caerá al nivel más bajo de los últimos 14 años, con 28,2 millones de barriles al día, frente al máximo de consumo de petróleo diario lo alcanzamos en 2013 con 90 millones de barriles al día.
 
El próximo 27 de Noviembre, la OPEC se vuelve a reunir para debatir temas claves sobre la producción de petróleo y el aumento de suministros de otras fuentes de energía como el gas de esquisto y se espera que tomen medidas que lleven de nuevo el precio del petróleo al rango 80 - 90 dólares el barrilLos miembros de la OPEC deben estar dispuestos a trabajar en colaboración para equilibrar el mercado del petróleo y esto implica frenar la producción, aunque algunos países como Libia pueden ser un poco más reticentes a esta medida.
 
Suponiendo que no se alcance ningún acuerdo por parte de la OPEC, podríamos esperar que el precio del petróleo Brent baje los 70 dólares el barril en diciembre.
  1. #5
    15/11/14 19:22

    En el panorama técnico parece que el triángulo que llevaba formándose a lo largo de estos 2 últimos años a seguido su curso y que en estos últimos 3-4 meses se ha producido una agresiva ruptura a la baja.

    En estos últimos días parece que ha habido un ataque, con posterior rechazo de la ruptura, en la zona de soporte/resistencia comprendida entre los 76-78 dolares,

    Aún así no descarto nuevas jornadas de ataque a dicha zona e incluso su ruptura con nuevos episodios de pánico y venta generalizada que podrían llevar al brent a niveles aún más bajos, respaldados por datos macro como los que se mencionan en esta misma entrada.

    De todas formas creo que vienen días de relativa baja volatilidad, con cotizaciones comprendidas entre el rango 80-76, a la espera, por parte de los inversores, del veredicto de la OPEP el día 27 para tomar posiciones, que depende el caso creo que si podríamos ver rupturas importantes y pánico generalizado durante unas cuantas jornadas.

    Saludos.

  2. #4
    13/11/14 08:08

    Parece raro que habiendo descendido la sventas de las compañías del cuadro entre un 8 y un 50 %, pongamos de media un 20 %, en el total sector solo ha descendido un 3,3%. Esto me hace pensar que, salvo que los datos no estén bien, las ventas que han perdido (por encima del 3,3%) unos deben haberlas ganado otros.

  3. en respuesta a Amparo Sisternes
    #3
    13/11/14 01:32

    Coincido con Lafargue. Reducir la demanda diaria a la tercera parte no es creíble, lo diga quien lo diga. ¡Creo que solo Estados Unidos consume eso!

    Saludos.

  4. en respuesta a Lafargue
    #2
    12/11/14 16:52

    Gracias por el aviso ;) modificado el número total de ventas en ambos trimestres por parte de petroleras.
    Los datos de demanda de petróleo estimada están cruzados de diferentes fuentes. Parece que el dato que espera la OPEP que se delante en 2017 para su oferta es de 28,2 millones de barriles diarios.

    El dato de 90 barriles de petróleo diarios en el año 2013 era respecto a la demanda mundial, dato proporcionado por la Agencia Internacional de la Energía (AIE).
    Creo que la próxima reunión del 27 de noviembre es clave para la evolución del crudo.

    Saludos,

  5. #1
    12/11/14 16:46

    Un par de dudas, Amparo:

    a) Los datos de la fila "Total sector" ¿salen igual para 2013 y 2014? Un poco raro.

    b) Lo que dicen en la OPEP de que la demanda bajará en 2017 a 28,2 millones de barriles, ¿es petroleo OPEP, o global? Pasar de 90 a 28 me suena... ¡apocalíptico!

    Saludos ;)

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