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Blog de Francisco Llinares Coloma

Análisis técnico de índices y valores

Cuando cumplimos el 20 aniversario del crash del 87 todavía hay 20 valores que no han recuperado la cotización anterior a ese evento. Como estos valores no pagan dividendo, quiere decir que, además de perder 20 años sin beneficio también se han perdido los intereses de todos esos años. Este hecho demuestra cuan mala puede ser la estrategia de entrar en bolsa y mantener los títulos contra viento y marea sin preocuparse por la tendencia en la que están inmersos. En este computo no se tienen en cuenta los valores que han quebrado durante estos años o que han sido absorbidos por otra compañía a precios inferiores a los que estaban en esa fecha.

Incluso los inversores que no usan el análisis técnico para invertir, deberían aprender como mínimo unas rudimentarias nociones para ser capaces de distinguir al menos el cambio de tendencia primaria de un mercado. Sin ese requisito, y por muy buenos analistas que sean, sus resultados a largo plazo se verán cercenados por la implacable voracidad de las tendencias primarias bajistas, que cuando ocurren, no respetan los buenos datos de las empresas y arrastran en su caída tanto a los buenos como a los malos valores.   Leer más

Autopsia del Mercado Electrónico de Renta Fija

Después del asesinato premeditado de este mercado, al hacer la autopsia he encontrado todavía dos emisiones que cotizan en él y son interesantes (las demás no interesan porque tienen poca liquidez y ofrecen una rentabilidad inferior al 6%). Como es el único mercado trasparente de renta fija que tenemos, podéis poner ordenes limitadas para este mercado en cualquier broker, y sobre todo, podréis controlar los precios para saber si ha entrado vuestra orden.

Es importante que sepáis los que os van a cobrar de custodia, pues en la renta fija este dato puede ser importante. Una buena comisión de custodia está del orden del 0.20% anual, lo normal se mueve entre el 0.40% anual, y todo lo que pase de esta cifra es claramente un abuso.

Estas dos emisiones son de obligaciones bonificadas de autopistas de AUDASA. La bonificación consiste en una deducción de la cuota del 24% del importe del cupón, cuando en realidad la retención real es del 1.20%. Se tiene derecho a esta deducción al cobrar el cupón, aunque se haya comprado el día antes, por lo tanto estamos en el mejor momento de comprar estos títulos hasta el día 19 de diciembre.   Leer más

Ejercicio de discernimiento: calentamiento global ¿mito o timo?

Como adelanté en el artículo de ayer, os voy a proponer de vez en cuando un ejercicio de discernimiento. Es necesario para cualquiera que intente sobrevivir en los mercados que sepa distinguir con soltura las mentiras de las estadísticas.

Los grandes fraudes a nivel mundial están tan bien orquestados que acaban convenciendo a la práctica mayoría. Fortalecer el discernimiento con estos ejercicios vendrá muy bien para abrir la panorámica mental con la que se suelen enfocar los temas trillados, y darse cuenta que todos los grandes asuntos donde se mueven miles de millones suelen estar manipulados a lo grande. Como diría uno de los especuladores famosos: un buen operador debe ser capaz de predecir lo que va a hacer la masa antes de que lo haga.

He querido empezar estos ejercicios con el tema del calentamiento global, pues debido a todo el ruido del calentamiento, los de arriba pueden estar preparando el lanzamiento de la burbuja de renovables, habrá incluso empresas que puedan ser creadas especialmente para sacar jugosos beneficios como ya ocurrió con las punto com, os recomiendo que leáis la siguiente entrevista y saquéis las conclusiones oportunas que os sirvan de protección contra tiburones, buitres y otras aves de rapiña.

BME unifica en un sistema la información de los mercados de renta fija

BME ha creado una nueva plataforma de información para los miembros de los mercados de renta fija que gestiona.

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Despues de leer la noticia me da la impresión que se les ha vuelto a olvidar que BME también gestiona el Mercado Electrónico de Renta Fija de la Bolsa de Madrid. ¿O quizá no es un olvido?

Quieren unificar todas las posiciones de oferta y demanda en una plataforma en internet, pero eso si, sólo para miembros.  

Alí Babá y los cuarenta ladrones

Algunos comentarios vertidos en este blog me aconsejan que baje el nivel para que pueda ser entendido por todos, lo curioso es que el autor de uno de esos comentarios dice ser economista. Puedo bajar el nivel si ello ayuda a la mayoría de los lectores, pero no creo que pueda bajar tanto el rasero para que me comprenda un economista. Los fundamentos que se dan en la universidad chocan de frente con el análisis técnico, ya que éste se adhiere como una lapa a la cruda realidad de los mercados. Un analista técnico sólo tiene en cuenta las dos únicas leyes que rigen todos los mercados del mundo: “la ley de oferta y demanda” y “la opinión contraria de mercado”, leyes que algún día explicaré como si el texto fuera dirigido a un niño de primaria.

La verdad o la realidad de algo no se puede circunscribir sólo a lo que sea políticamente correcto decir, y muchas veces la mera descripción de los hechos genera incomprensión debido a la falta de costumbre que tiene el público de enfrentarse con la descripción de la realidad desnuda de hipocresías y artificios.   Leer más

Mis gónadas y los mercados de derivados

Hace muchos años conocí a alguien que era bisexual, y me dijo que su talante bondadoso le impedía hacer un desplante a la mitad de la población mundial y despreciarlos sexualmente hablando. Mis gónadas productoras de testosterona a las que hace referencia fernan2 en el artículo que copio debajo de este párrafo me impidieron seguir su consejo y ampliar mi mercado sexual a ambos géneros, pero aproveché esa sabia enseñanza para abrir mis horizontes de inversión y comprender que hay vida más allá de la renta variable.
http://www.rankia.com/blog/fernan2/2007/11/francisco-llinares-con-100000-euros-y.html

Para sorpresa de muchos, al salir de la renta variable y familiarizarse con las infinitas posibilidades que ofrecen los mercados del mundo, en vez de aumentar los riesgos resulta que se controlan mejor.   Leer más

Un video muy interesante

Recomiendo ver este video de dos horas, hace una disección minuciosa de los diferentes métodos que usan las altísimas esferas para manipular la mente y la voluntad de la población mundial.

Un concienzudo repaso de los pilares básicos sobre los que se sostiene la sociedad y como se alteran en beneficio de unos pocos.
 

¿Quien pagará los ladrillos rotos por la burbuja inmobiliaria?

Hay muchas personas que están asumiendo un riesgo que no conocen y que, por supuesto, nadie les ha advertido de él. Y lo peor de todo, asumen un riesgo sin ninguna compensación a cambio.

La renta fija de empresas con poca garantía retribuye al inversor con unos intereses mucho más altos que los bonos del estado. Es lógico que quien asume un riesgo superior de perder el principal de su inversión, se vea recompensado por un beneficio acorde al riesgo asumido. Pero como veremos a continuación, el hecho de asumir un mayor riesgo no siempre implica obtener una mayor compensación.

En los últimos años se han firmado varios millones de hipotecas a interés variable. Muchas de estas personas no eran conscientes de que no podían pagar el piso que estaban comprando, pues en el banco les sacaban las cuentas al 2% de interés y nadie les advirtió que era imposible que ese interés se mantuviera durante toda la vida de la hipoteca. Ahora, estas personas ya saben hasta que precio pueden pagar, y si los precios del mercado están por encima de sus posibilidades, sencillamente olvidarán su pretensión de comprar una vivienda.   Leer más

Crónicas del AIAF

Hoy lunes 12, mientras mi oferta de vender los títulos de Fenosa a 95 seguía vigente, se han contratado los mismos títulos en el AIAF a 100.331. Si el mercado AIAF fuera trasparente como lo es el de renta variable, los desafortunados compradores de Fenosa se hubieran ahorrado unos miles de euros, pues mis títulos a la venta a 95 hubieran impedido que les colocaran el papel a 100.331.

He querido hacer esta demostración palpable del dinero que puede costar en los mercados no disponer de toda la información necesaria, aunque también puede ser que los pequeños inversores no crean necesario hacer acopio de tanta información porque se sienten amparados por los organismos reguladores, y no pueden imaginar que estas cosas puedan llegar a ocurrir.

Pero si un 5.33 % les parece mucha distorsión en los precios, no se pierdan las operaciones que pongo a continuación en forma de listado.   Leer más

Onda de Elliott

A pesar de la tremenda difusión de esta religión, y a los miles de seguidores que ostenta, nunca he encontrado a ninguno de sus partidarios que fuera capaz de acertar el 75% de los pronósticos hechos utilizando exclusivamente los postulados de esta teoría.

El intrincado laberinto de reglas y excepciones convierten a la onda de Elliott en algo esotérico que fascina a muchas personas. No le quito valor al poder de su magia que encandila a muchos de sus adeptos, sólo la descalifico como sistema fiable, útil y válido para operar en los mercados con expectativas razonables de éxito.

Siempre recomiendo descartar cualquier sistema analógico para operar, sólo se deberían usar métodos que den una respuesta binaria a cualquier duda del operador. Esta respuesta binaria sólo debe ser SI o NO, sin posibilidad de matización. Ejemplos:   Leer más


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