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Blog de Francisco Llinares Coloma

Venta de puts del VIX de todos los meses del año

Aprovechando que estamos en un momento histórico y curioso con el VIX, se me ha ocurrido una estrategia que es poco probable que salga mal.

Normalmente los futuros del VIX tienen un contango muy fuerte, lo que hace que los meses lejanos coticen muy caros y, por consiguiente, los puts 11 no tengan casi valor.

En los momentos actuales, los puts 11 de casi todos los meses del año se pueden vender a un precio razonable.

Si tenemos en cuenta que los cierres mensuales, salvo el mes pasado, no bajan de 11, vender puts 11 debería de ser rentable.

Lógicamente, algún mes puede cerrar por debajo de 11, lo que resulta poco probable es que más de la mitad de los meses que quedan del año cierren por debajo de 11. Por tanto, la estrategia de vender puts 11 de todos los meses a la vez, tiene toda la pinta de ser una estrategia ganadora.

Para aprovechar bien las oportunidades, se venderían los siguientes puts de cada uno de los meses:

2 puts a 0.40

3 puts a 0.45

4 puts a 0.50

5 puts a 0.55

6 puts a 0.60

y con esa progresión hasta donde alcance el precio.

Si faltando todavía varios meses se pueden recomprar a 0.10, se recompran con la intención de volverlos a vender otra vez. Si cuando cotizan a 0.10 falta menos de un mes, es mejor dejarlos vencer y ahorrarse las comisiones.

Aquí están los susodichos.

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    157 comentarios

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    1. #2

      luzdetrader

      Gracias por la idea, Francisco

      Venta de 2 Put a 0.45 y compra a 0.10

      70$ - 4.27$ de comisiones 65.73$ de ganancia

      Esta tarde me tomo una cervecita a tu salud

    2. #3

      Menok

      en respuesta a luzdetrader
      Ver mensaje de luzdetrader

      Has estado rápido! Vaya subida a pegado no?

    3. #5

      Francisco Llinares

      en respuesta a luzdetrader
      Ver mensaje de luzdetrader

      Si has recomprado a 0.10 hoy es que no has vendido el Put 11 de los mensuales.

      O semanales o un strike más bajo.

    4. #7

      Francisco Llinares

      en respuesta a Menok
      Ver mensaje de Menok

      Los cierres de los mensuales casi nunca bajan de 11. En los semanales se suelen dar cierres por debajo de 10 de vez en cuando.

    5. #8

      luzdetrader

      en respuesta a Francisco Llinares
      Ver mensaje de Francisco Llinares

      Si es verdad, vendí una que le quedan 4 días, si no lo dices no me doy cuenta.

      El despiste me salio bien

    6. #9

      Informeco

      Muy Buenas,

      Tiene buena pinta esta estrategia.

      Alguien tiene alguna sugerencia al tema de no poder poner ordenes de compra subordinadas a una venta a la vez que hay otras ventas de puts? Creo que se comento en otro post que no era posible, no se si alguien lo ha resulto en este sentido.

      Saludos.

    7. #10

      Francisco Llinares

      en respuesta a Informeco
      Ver mensaje de Informeco

      No hace falta poner órdenes para las recompras, eso ocurrirá en casos excepcionales y se ponen en ese momento.

      De momento sólo órdenes de venta.

    8. #11

      Nebe

      en respuesta a Francisco Llinares
      Ver mensaje de Francisco Llinares

      Se me acaba de vender agosto a 0,45...

      Menudo salto han pegado hoy compre una Put 15 Agosto a 2,80, y 2 horas despues ya han subido hasta 3,30???

    9. #12

      Nebe

      en respuesta a Informeco
      Ver mensaje de Informeco

      En IB si pones una orden de venta, y le adjuntas una de compra, si te deja ponerlas a la vez.

      Si no te deja meter mas, tambien puedes vender de agosto de 10,5 a 0,3 ( que ahora esta 0,20-0,25 ) y dejarla expirar.. sera mas dificil que pase de 10,5 que de 11.

      Por cierto Luz, a mi las comisiones me salen 1,54 ??

    10. #13

      Informeco

      en respuesta a Nebe
      Ver mensaje de Nebe

      Hola Nebe,

      Si eso que comentas funciona con la primera orden. Luego cuando pones la segunda orden de venta , y la plataforma te dice que tienes una de compra y que no puedes operar en los 2 lados.

      En cuanto a variar los precios de los strikes prefiero seguir el plan trazado.

      Gracias de todas formas.
      Saludos.

    11. #14

      centinela6

      en respuesta a Francisco Llinares
      Ver mensaje de Francisco Llinares

      Muy buena estrategia Francisco, pero el VIX no se puede operar ni en Futuros ni en opciones con De Giro...
      Podria poner una estrategia para operar con opciones en De Giro?
      Gracias por adelantado.

    12. #15

      centinela6

      en respuesta a centinela6
      Ver mensaje de centinela6

      Ah! ya he encontrado que se puede operar con opciones del VIX en De Giro
      ¡Que bien!
      Francisco, he visto que en agosto hay venta de puts del VIX de agosto con strike 10,5 y estan a 0,25. ¿EStos tambien son buenos para operar?
      Los del strike 10 siempre estan sobre los 0,10.
      Osea, que vendes los puts de strike 11 de cada mes y si sube alguna vez de esa cota que pasaria? Se nos ejecuta? O no pasa nada hasta el vencimiento?.
      Lo de vender si siguen subiendo no lo pillo. los de julio estan ahora a 0,35 y los de agosot a 0,45. Cuando se ponen a 0,50, 0,55 y 0,60?
      No van bajando de precio conforme se acerca su vencimiento?
      Gracias por la estrategia, parece divertida y facil de seguir.

    13. #16

      centinela6

      en respuesta a centinela6
      Ver mensaje de centinela6

      Me refiero a que casi siempre hay algun dia del mes que la volatilidad sube y el VIX se pone en 12 o por encima. Luego baja, pero como son opciones americanas no se si se te pueden ejecutar antes del dia del vencimiento.
      Gracias.

    14. #17

      centinela6

      en respuesta a centinela6
      Ver mensaje de centinela6

      Ah, noooo
      Que si el indice ese dia hay muchos miedos y sube a 20, es cuando nuetra venta de puts se pone a ganar mas dinero que de costumbre...entonces habra que dehacer posiciones ese dia y recompra mas abajo, no?

    15. #18

      Menok

      en respuesta a centinela6
      Ver mensaje de centinela6

      Creo que es al revés, si sube el VIX baja prima de venta de puts. Sería el momento de recomprar baratas las vendidas.

    16. #19

      centinela6

      en respuesta a Menok
      Ver mensaje de Menok

      Eso, es al reves!
      Que me lio !
      pero bueno, habra que tener en cuenta esa anomalia que pasa de vez en cuando, que el indice se dispara.
      Pues si hay una tendencia bajista, se disparan los miedos y esto va a pasar cada vez mas a menudo, me temo...

    17. #20

      centinela6

      en respuesta a Francisco Llinares
      Ver mensaje de Francisco Llinares

      Francisco, me acabo de informar que con De Giro no se pueden hacer opciones de venta de puts del VIX, estan bloqueadas las posiciones en corto de los indices por su alto riesgo.
      Asin que me tendre que buscar otra plataforma... lástima!



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