Joldi's Blog

Reflexiones sobre economía, sector inmobiliario, empresa, finanzas...

Etiqueta "Bancos": 10 resultados

La presentación en sociedad del Banco Malo (SAREB)

 

Después de meses de negar la mayor por parte del Gobierno, y como no podía ser de otra forma,  ayer el Banco de España empezó a mostrar en público la letra pequeña del Banco Malo (SAREB). A expensas de las sorpresas que nos pueda deparar el Real Decreto que lo acabe por regular, las principales novedades que trae consigo este coloso inmobiliario-financiero son las siguientes:

Los precios de transferencia (el verdadero quid de la cuestión) se realizarán para la vivienda nueva con una rebaja del 54,2%, para las promociones en curso con un descuento del 63,2% y para el suelo del 79,5% (muy próximo a precios de derribo), de media, implica un descuento del 63%.   En lo que respecta a los préstamos, el recorte medio será del 45,6 %. Porcentajes que en una gran mayoría de casos no son  representativos del calamitoso panorama ladrillil de este país, puesto que los activos objeto de traspaso están escriturados a precios casi de burbuja.  Pero claro, el tema se complica porque si sobre estos porcentajes  hay que añadir el margen de ganancia que debe de imputarse al SAREB (el 15% anual según  la presentación de ayer) pueden acabar por salir  unos precios muy caros,  ficticios por lo que son ciertos activos de derribo traspasados al SAREB. Si no hay ulteriores ajustes (que necesariamente los habrá) lo único cierto será que con estos precios de fantasía tardaremos años en verle  suelo a la caída inmobiliaria; fiel reflejo de lo que sucedió en Japón y que tan nefastas consecuencias le supuso.   Leer más

La banca nunca pierde

Por todos es conocido que la banca española lleva tiempo encasquetando a sus clientes minoristas participaciones preferentes a diestro y siniestro como si fueran simples depósitos. Muchos han sido los incautos ahorradores, que cansados de recibir pírricos intereses vía depósitos tradicionales, han acabado cayendo en la trampa tendida por la banca.
Muchos de ellos desconocen que estas participaciones preferentes son perpetuas (es decir, sin vencimiento, el banco no tiene obligación de rescatarlas), de su pobre rentabilidad comparada con otros bancos europeos más solventes, de que no recibirán intereses si el banco no tiene beneficios un año (hoy se ha sabido que CCM no pagará este año intereses) y que serán los últimos en pasar por ventanilla a cobrar en caso de quiebra de la entidad, por lo que su valor, en este último supuesto, será de casi cero.

ZP les echa una mano a los bancos y promotores

La medida anunciada ayer por ZP de casi eliminar la deducción por adquisición de vivienda no cabe más que apoyarla por cuanto este tipo de medidas han sido siempre injustas fiscal y socialmente, son en parte responsables del boom inmobiliario de la última década, generan déficit público y porque, en última instancia, son los promotores los que se benefician de las mismas al incorporarlas en el precio final del inmueble.
En fin, que es una medida largamente demanda por muchos, no obstante, y aquí empiezan los peros, la medida se convierte en perversa, en una burda maniobra asustaviejas, cuando en vez de hacerla efectiva de un día para el otro (ni decimos ya hacerla retroactiva porque le montan un pollo al Gobierno del carajo), se opta por fijar un periodo de standbye de 19 meses con las vanas esperanzas de ir liquidando el actual stock residencial que podría estar rozando los 2 millones de viviendas. Con esta medida, ZP llama a hipotecarse irresponsablemente, y a precios aún sobrevalorados, a miles de españoles con tal de pillar ilusoriamente un puñado de euros en deducciones, que de hecho, las recuperarían vía descuento de precios si se esperasen a comprar a partir de 2011 con los precios en caída libre. A partir de esta fecha, el sector inmobiliario será, si cabe aún más, un mercado de demanda, que impondrá sus condiciones de compra a la oferta.
Con ello, ZP intenta salvar el culo a todo el sector ladrillil del pais. De hecho al G14, (las grandes inmobiliarias de este país) les ha faltado tiempo para aplaudir la propuesta de ZP. También estarán satisfechas los bancos/cajas que últimamente han acaparado demasiado stock de promotoras fallidas y cuya medida les va como anillo al dedo porque ni con descuentos del 50% se las sacaban de encima. Eso sí, todos aquellos promotores (con los bancos detrás) que en 2011 no se hayan deshecho de buena parte de su stock se irán al garete en nada.

El Euríbor es una farsa

Por mucho que se nos intente convencer de lo contrario, la tormenta financiera dista mucho de haber pasado, y el mejor ejemplo lo tenemos hoy con la intervención de la CCM por parte del Banco de España.
Y es que a día de hoy el mercado interbancario sigue seco (exceptuando el diario), y las únicas opciones que tienen las entidades financieras para obtener liquidez pasan por acudir a la ventanilla del BCE y a las subastas y emisiones con aval público. La primera tiene fecha de caducidad porque así Trichet lo aseveró (aunque a día de hoy resulte impensable pq sino el sistema financiero quebraría) y las últimas cada vez son más difíciles de colocar lo que acaba encareciendo su coste, si no es que se queden desiertas como ocurrió la semana pasada con Gran Bretaña.En España la situación nuestra se agrava porque los vencimientos de deuda emitida en los últimos años por bancos y cajas están a la vuelta de la esquina (son parte de los 300.000 millones de € que a su vez les deben los promotores y constructores españoles), por lo que a muchos malabarismos habrá que a acudir para atender puntualmente estas obligaciones de pago.

Toda una generación engañada


Hace pocos días se gestó el colectivo autodenominado "Asamblea de Afectados por las Hipotecas" que propugna encontrar soluciones colectivas a sus situaciones personales de dificultad en el pago de sus hipotecas.
Entre otras medidas proponen, que se apruebe la dación de pago (que en caso de impago el banco se quede con el bien hipotecado y aquí paz y después gloria), que los bancos renuncien a parte de la hipoteca para poder poner la vivienda a un alquiler asequible, la paralización de los desahucios y requerir una mayor implicación del Gobierno en regular las prácticas abusivas de los bancos. Son propuestas razonables, si bien mucho me temo que con el peso que tiene la banca en este país difícilmente se llevarán a cabo.
Personalmente siempre he pensado que con el estratosférico subsidio efectivo que tiene en nuestro país la compra de la vivienda (ha llegado a situarse hasta un 2% del PIB) es ya más que suficiente. No se puede pedir más esfuerzo al resto de contribuyentes (son subsidios a cuenta del IRPF, o sea del trabajo personal) en sostener según que sueños borreguiles de unos pocos.
También es cierto que es de lamentar la precaria situación de todo este colectivo, pero que nadie se engañe, cada uno en esta vida debe ser consecuente con sus actos, y que por tanto, a los que ahora se lamentan, cabe recordarles que la decisión en su día de ponerse los grilletes de una hipoteca inasumible fue una acto libre por mucho que los bancos actuaran como auténticos sinvergüenzas (son bancos, es lo que tienen) , y que fueron ellos, los que comprando lo imposible, inflaron una burbuja que ahora se desinfla con fuerza.

La Caja Castilla-La Mancha, el primer ángel caído




La noticia de que la agencia internacional de medición de riesgo Fitch había rebajado la calificación de CCM a 'bono basura' parece que ha acelerado los acontecimientos junto con la retirada apresurada de fondos por parte sus clientes.
Pues bien, ya tenemos la primera quiebra de una caja española que se va a intentar camuflar a toda pastilla como una absorción transregional por parte de Unicaja. Eso sí, ésta última ha exigido que se inyecten entre 1.000 y 3.000 millones de Euros para tapar el pufo de la CCM. Ahora lo que se discute es si se cubre el agujero de la CCM con dinero público (esperemos que no) o de los Fondos de Garantía de Depósitos (que pagamos, en parte, con nuestras comisiones bancarias) .

A vueltas con el despido libre y gratuito



El Gobernador del Banco de España (BdE), Miguel Ángel Fernández Ordóñez (MAFO) volvió la semana pasada a la carga con su tan consabido discurso neoliberal, apremiando al ejecutivo para que el despido en España sea gratis. Lo que no aclaró MAFO si esta medida también alcanzaría a los contratos blindados de los altos directivos como Jesús García Ponga, quién por su dimisión como Consejero Delegado de Metrovacesa se llevará 3 millones de Euros. Y eso que el individuo éste deja la empresa al borde de la quiebra.
Haría bien MAFO en ocuparse de sus asuntos (que bastante mierda tiene por esconder) y que deje el mercado laboral para los agentes sociales. Y si MAFO no puede resistir a hablar de las relaciones laborales de esta país, pues haría bien en aplicarse un poco más en sus declaraciones, y saber que si hablamos de jornadas laborales nadie en Europa nos supera en cómputo anual, que si hablamos de flexibilidad laboral estamos en cabeza de contratación temporal, que si hablamos de sueldos estamos a la cola de Europa Occidental, que si hablamos de despidos, los hemos abaratado casi en un 1/3 en los últimos años y que si hablamos del poder adquisitivo de los salarios en los últimos años, el tema para las familias es para cortarse las venas.   Leer más

El Banco Urquijo levanta la liebre de la suspensión de pagos entre las cajas españolas

El Banco Urquijo (filial del Banco Sabadell) ha sorprendido a propios y extraños comercializando un producto estructurado ligado a la solvencia de siete cajas españolas (Caja Madrid, Bancaja, CAM, Caixa Catalunya, Caixa Galicia, Ibercaja y BBK), pagando un “atractivo” cupón siempre y cuando no suspendan pagos tres o más de ellas. El bono tiene un plazo de cinco años y paga un cupón trimestral de Euribor a tres meses más dos puntos (actualmente sería un tipo aprox. del 7%, que visto lo visto no estaría nada mal y marcaría topes en rentabilidades en este tipo de productos). Si al vencimiento no han incurrido en impago más de dos cajas, el inversor recupera su dinero a la par. Hasta aquí todo correcto, pero si las cajas incurren en el impago, en lugar de dinero, el inversor recibe bonos de la tercera entidad que haya suspendido pagos (que marronazo¡¡, porque el cliente será el que se acabe comiendo unos bonos basura totalmente desacreditados). Sin entrar a valorar la inmoralidad de comercializar un producto más propio de una casa de apuestas o de una "porra" entre amigos que de un banco privado de inversión, aprovechándose de este modo de agitar los fantasmas de una suspensión de pagos entre la competencia y así sacarle tajada al tema por partida doble, resulta obvio que la recomendación más cabal aconseja desentenderse rápido del producto porque de las siete cajas hay dos con fuertes rumores de arrastrar acuciantes problemas de insolvencias en sus créditos concedidos y cuatro en que sus ratings de solvencia han sido recientemente revisados a la baja (Caixa Galicia tiene la calificación crediticia más baja, inferior a A3). Y es que cinco años son muchos años y pueden pasar muchas cosas. En todo caso, Banco Urquijo ha abierto la veda para que las entidades financieras de este país se echen a la yugular de la competencia y unas a las otras se vayan sacando todos sus trapos sucios. Se acabó el fair play de antaño, ahora todo vale y en adelante veremos muchas escaramuzas traperas de este tipo. Asistiremos encantados al espectáculo.  

El Banco de España: la misma mierda de siempre

El Banco de España ha vuelto a la carga con su tan consabido discurso neoliberal, apremiando al ejecutivo para que a base de decretazo implante una Reforma Laboral que flexibilice y abarate el mercado laboral. Pues haría bien el BdE en aplicarse un poco más en sus informes, y saber que si hablamos de jornadas laborales nadie en Europa nos supera en cómputo anual, que si hablamos de flexibilidad laboral estamos en cabeza de contratación temporal, que si hablamos de sueldos estamos a la cola de Europa Occidental, que si hablamos de despidos, los hemos abaratado casi en un 1/3 en los últimos años y que si hablamos del poder adquisitivo de los salarios en los últimos años, el tema para las familias es para cortarse las venas. Haría bien el BdE en seguir haciendo un pelín de memoria, y recordar como está crisis empezó motivada por la irresponsable y negligente praxis de las entidades financieras y asociados que ella teóricamente controla. Haría bien el BdE en intervenir sobre las causas que originaron esta crisis y no cargar contra los más débiles. Haría bien el BdE en justificar su indolente inoperancia de los últimos años frente a la cadena de despropósitos que han pasado por delante de sus narices. ¿Hace falta que le recordemos al BdE porqué ha enmudecido estos últimos años cuando las entidades financieras de este país han concedido mucho más crédito del que podías y debían?, y mucho del cual será incobrable en los próximos meses. ¿Hace falta que le recordemos al BdE porqué no hay hipotecas catalogadas como "Chubprain in Spain" cuando se esperan índices de morosidad a medio plazo próximos de los dos dígitos?.¿ Hace falta recordar porqué a muchas "Cajitas Autonómicas Ejjpañolass" en los mercados interbancarios internacionales no se les fía un céntimo y que su rating en breve pasará a BB.. por lo que el pufo que soltarán será espectacular?.¿ Hace falta recordar porqué el BdE ha permitido a esas mismas cajas ir titulizando unos préstamos hipotecarios supermegainflados?.¿ Hace falta recordar al BdE porqué estos últimos años ha negado persistentemente la existencia de burbuja inmobliliaria en España?. ¿Hace falta recordar porque el BDE ha permitido todo esto y más?. En fin, que el BdE deje al currela español en paz y se ocupe un poco de lo suyo, que todos se lo agradeceremos.  

El Banco de España desautoriza al Gobierno

El Banco de España arremetió ayer con fuerza contra la devolución de los 400 € que contempla el plan de estímulo económico aprobado el pasado 18 de abril y que entrará en vigor en las nóminas del próximo mes de junio. El BdE considera que no servirá para cumplir con el objetivo para el que fue diseñada: relanzar el consumo privado puesto que su efecto puede verse aminorado por el hecho de que, en las circunstancias actuales de incertidumbre, este exceso de renta disponible se desvíe hacia el ahorro. En cualquier caso, consideramos que el BdE ha pecado de excesiva corrección política al criticar esta medida; omite advertir que es una medida que dilapidará el escaso superavit de las cuentas públicas (se le estima un coste recaudatorio de 0.5% de PIB), que es una medida injusta e insolidaria con las clases más humildes y que tendrá consecuencias negativas en la inflación ya de por sí desbocada. Y todo ello para dar cumplimiento a una propuesta electoralista, demagógica e ineficiente. Por último, el BdE le lee la cartilla al Gobierno y le viene a decir que deje de dar palos de ciego y se ponga el mono de trabajo para ir sacando medidas de carácter "eminentemente estructural" que tiendan a facilitar el ajuste de la economía y el "pronto retorno a una senda de dinamismo basada en un patrón más equilibrado (leáse menos especulativo)". Para ello, el BdE advierte que el PIB del primer trimestre del 2008 ha sido del 0,4%, que extrapolado anualmente hace un pírrico 1,6%. Esperemos que el Gobierno tome nota de todo ello y que Solbes, una vez más, vuelva a revisar sus cifras de crecimiento para 2008 y 2009 porque otra vez más han quedado desfasadas.  

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