El concepto más importante para invertir según Warren Buffet

8

Buenas tardes,

Hoy comentaremos uno de los conceptos más importantes de la inversión según Warren Buffet, no creo que haga mucha falta presentarlo, pero por si acaso, es considerado como el mejor inversor de la historia, siendo en la actualidad la cuarta persona más rica del mundo según la revista Forbes. Aprendió los fundamentos del value investing a través de su mentor Benjamin Graham. 

1.Moat o ventaja competitiva

El moat o ventaja competitiva, es la capacidad de una compañía de mantener ventajas frente a sus competidores y, a partir de dicha ventaja poder proteger sus beneficios, márgenes y cuota de mercado a largo plazo. En la carta de Warren Buffet para inversores de 1994, comentó que lo más importante para el es descubrir como de grande y duradero es el moat de una compañía, y cuanto más grande y duradero sea, ¡mejor!

1.1 Tipos de ventajas competitivas más efectivas

Poder de marca (fijación de precios): Compañías que, gracias a la marca de su negocio, tienen la capacidad de subir los precios de sus productos constantemente sin hacer disminuir la demanda, como por ejemplo: Moncler, Nike, Apple...

Switching cost (coste de cambio): Inconvenientes/costes económicos de un cliente para cambiarse de un producto a otro, como por ejemplo: Microsoft, Aubay...

Efecto red: Compañías en las que su negocio se fortalece a medida que más personas utilizan sus productos/servicios, también potencia al switching cost, ejemplo efecto red: Instagram (Facebook), Adobe, PayPal...

Propiedad intelectual: Derechos exclusivos de un producto o patente, ejemplo de propiedad intelectual: Coca-Cola, compañías farmacéuticas con derechos exclusivos de patentes.

Escala: Ventajas en costes fijos, marketing etc.. Debido a la escala de la compañía, ejemplo de escala: Apple, PepsiCo...

Cultura empresarial: Fundadores/ejecutivos clave con alta participación en la compañía, bajos salarios respecto al free cash flow de la empresa y buena gestión del capital, ejemplo de cultura empresarial: Inditex, MTY Food...

1.2 El poder de las ventajas competitivas

Como hemos visto anteriormente, cuantas más ventajas competitivas tenga una compañía, más probabilidad habrá de mantener alejados a sus competidores y conseguir así, que su crecimiento, márgenes operativos, cuota de mercado, ROICs... Sean más sostenibles y duraderos en el tiempo. 

PD: Si no quieres perderte más contenido interesante como tesis de inversión, debates sobre la actualidad en bolsa, educación financiera, experiencias personales en los mercados financieros y posibles multibaggers stocks, te recomiendo encarecidamente que apoyes el post con un pulgar arriba y no dudes en suscribirte al blog justo abajo para estar informado de próximos artículos.

 

 

 

 

 

 

  1. #1
    28/11/20 11:18
    En el primer párrafo no queda bien claro quién fue alumno de quién.
    Aparte de alguna tilde que se ha quedado en el camino, el "contra más" hace daño a los ojos, y además por duplicado.
  2. en respuesta a Gorejo
    #2
    28/11/20 13:48
    Buenas, muchísimas gracias por la corrección, publiqué el artículo con algo de prisa, puesto que esta semana no he tenido casi tiempo y tenía que subir el post para no quedarme sin contenido. Ya está editado.

    Un saludo, Juan Antonio Molina. 
  3. #3
    28/11/20 14:52
    Muy interesante el artículo, un saludo. 
  4. #4
    29/11/20 10:37
    Hola Juan, tengo un blog fuera de Rankia, me gustaría compartir en mi blog tu análisis de inversión de Catalana Occidente.  Mi correo es [email protected]

  5. #5
    30/11/20 09:18
     
    Buffett y su tomadura de pelo
    Alguien que se pasa la vida entera hablando de moat,value, comprar empresas con poca deuda, baratas, retorno del capital,...y que al final sus días, como resumen póstumo le dice a la pariente :
     " Oye , tú a indexarse. Lo que oyes cariño,  90% al SP500 y el resto deuda pública", eso, digo, es tomar el pelo a los creyentes buffetines porque en cierto modo viene a ser justamente lo contrario de su predicación.
    Es como si un rabino ,ortodoxo donde los haya, de Torá en ristre, después de toda una vida le dice a la familia que se haga cristiana. 
  6. en respuesta a Arturcastell
    #6
    30/11/20 14:46
    Buenos días, realmente lo que comenta Buffet se le debería llamar invertir con sentido común. Comentó lo de indexarse al SP500 para aquellas personas que no están preparadas para invertir en acciones especificas por si solos. Los resultados están ahí y no solo con Buffet, tienes muchos inversores de referencia como Peter Lynch, Joel Greenblat, Charlie Munger, Philip Fisher etc... Al final, lo interesante es poder ser dueño de un excelente negocio y pagar un precio barato por el mismo. 

    Un saludo y suerte en la inversión. 
  7. en respuesta a Arturcastell
    #7
    05/12/20 11:57
    Me parece que el consejo de Buffett es muy congruente para una persona no versada en temas de inversión, es un consejo universal para todo aquel que no quiere o no puede dedicar tiempo a la inversión, deberia considerarse como una excelente opción.
  8. en respuesta a Karless
    #8
    06/12/20 02:03
    Exacto, opino lo mismo.

Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar