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Invirtiendo a mi manera

Analizando ideas y oportunidades de inversión con un enfoque value

Collector's Universe: Un negocio diferente e interesante

INTRODUCCIÓN

Collectors Universe (NASDAQ: CLCT) es una empresa estadounidense que se dedica a la autenticación y clasificación de monedas, cromos y otros coleccionables como autógrafos o entradas de eventos. Posee varias filiales que se encargan de la actividad relativa a cada tipo de objeto, siendo las más importantes PCSG (Professional Coin Grading Services) para las monedas y PSA (Professional Sports Authentication) para cromos, deportivos o de cualquier otro tipo. Pese a ser muy conocida dentro de su mundo, su capitalización de algo más de 200 millones hace que pueda pasar desapercibida para muchos inversores. Aunque en la actualidad no está barata, creo que es un modelo de negocio interesante que merece la pena analizar, y que no es descabellado pagar por ella un múltiplo elevado, teniendo en cuenta sus ventajas competitivas y sus oportunidades de crecimiento.

Puntos clave:

  • Posición dominante en un mercado nicho protegida con fuertes ventajas competitivas.
  • Podría ser una inversión atractiva basándonos en su dividendo y sus oportunidades de crecimiento en China.
  • No está barata, pero merece la pena analizar un negocio diferente y que puede ser interesante.
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Actualización Foot Locker: ¿Y ahora qué?

INTRODUCCIÓN

El día 8 de agosto publiqué en este blog mi análisis sobre la situación de la empresa Foot Locker (NASDAQ: FL). En dicho artículo exponía que la caída en la cotización sufrida en los meses previos era fruto de la sobrerreacción del mercado ante el miedo de una caída de ventas provocadas por el auge del negocio online. Mi conclusión fue que la solidez del balance de la compañía nos brindaba una oportunidad para adquirir una compañía infravalorada. Sin embargo, unas semanas después la empresa presentó unos resultados tremendamente negativos, lo que tiró por tierra gran parte de mi tesis de inversión. Veamos con más detenimiento qué ha pasado y qué podemos esperar a partir de ahora.

Puntos clave:

  • Desde la presentación de resultados del 2º trimestre, la cotización ha caído un 30%.
  • La tesis de inversión inicial falló, pero ahora se presenta una nueva situación que hay que evaluar.
  • ¿Estamos ante una auténtica trampa de valor o sigue habiendo oportunidad?
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Foot Locker: oportunidad tras sobrerreacción del mercado.

INTRODUCCIÓN

Foot Locker (NASDAQ: FL) es una de las cadenas de tiendas deportivas más importantes a nivel mundial. Aunque vende casi todo tipo de ropa, su especialidad son las zapatillas. Este artículo no es un análisis en profundidad de la compañía, de hecho no soy muy amigo del sector retail, sino que obedece a la oportunidad que ha surgido a raíz de dos factores: una pequeñísima desviación en sus últimos resultados trimestrales y la posibilidad de que su principal proveedor, Nike, comience a vender sus zapatillas directamente a través de Amazon. En las siguientes líneas expondré por qué creo que una caída de más del 35% en la acción es exagerada y que ofrece una buena oportunidad para comprar una compañía sólida a un precio más que bueno.

Puntos clave

  • La acción ha caído bruscamente en las últimas semanas debido al miedo de los inversores y, aunque la preocupación es entendible, creo que se trata de una sobrerreacción del mercado.
  • Pese a las malas perspectivas sobre los retailers, FL sigue creciendo y tiene un balance excepcionalmente sólido.
  • Todo ello ofrece una oportunidad realmente buena de comprar una buena compañía a un todavía mejor precio.

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Fonar Corporation: infravalorada si la miramos correctamente.

INTRODUCCIÓN

Fonar Corporation (NASDAQ: FONR) es una empresa estadounidense perteneciente al sector de la salud. Actualmente opera en dos segmentos diferenciados: por un lado, la que ha sido su actividad principal desde su nacimiento, la producción, venta y mantenimiento de equipos de MRI (resonancia magnética); por otro, a través de su filial HMCA, la gestión de centros médicos propios y de terceros. Se trata de una empresa pequeña, que capitaliza unos 190 millones de dólares. Considero que, por diversos motivos que se expondrán más adelante, la compañía se encuentra infravalorada por el mercado y que cuenta con un importante potencial de subida si los inversores llegan a apreciar su situación.

Puntos clave:

  • Empresa en crecimiento y sólida, mal entendida por el mercado.
  • Precio justo de al menos un 30% superior al actual, siendo conservadores.
  • La compañía ha experimentado cambios que el mercado no ha asimilado. Leer más

Bienvenidos

¡Hola a todos! Mi nombre es Fernando, actualmente tengo 25 años y soy inversor particular. Nada emocionante de momento, lo sé. Mi formación empezó por el mundo de la empresa (grado en ADE) y se fue enfocando hacia las finanzas y la inversión (Master en Bolsa), que hoy es mi auténtica pasión. Recientemente me contactaron desde Rankia (aprovecho para agradecer) para preguntar si estaría interesado en escribir un blog en la web, y claramente dije que sí. Básicamente el contenido consistirá en análisis razonablemente completos de empresas que, por algún motivo, considere interesante. No descarto, si esto nos va gustando a todos, hacer otro tipo de artículos como reviews de libros de inversión o de cualquier tema relacionado, pero vayamos poco a poco.

El primer objetivo del blog es puramente egoísta. Quiero mejorar mis análisis todo lo posible, y estoy seguro de que si lo consigo vendrá todo lo demás: conocer gente con inquietudes parecidas, seguir aprendiendo o intercambiar ideas de inversión interesantes. Si, además, sirve para ayudar a alguien aunque sea con la más mínima idea, mejor aún.    Leer más


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Verema: Vinos, Restaurantes, Enoturismo y Club de Vinos

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