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Inversión Consciente

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Etiqueta "Renta fija": 12 resultados

Resumen webinar: ¿Cómo afrontan los mercados el verano?

El pasado día 9 tuvimos, de nuevo, el placer de afrocer un webinar en Rankia sobre la visión que tenemos de los mercados, para quién se registrara puede ver el vídeo entero en este enlace

Ruidos

No es porque sea verano, pero los ruidos que están llegado a los oídos de los inversores en esta época del año son muy fuertes. El más sonoro puede ser el de Trump y sus aranceles, explicamos porqué nos parece eso, ruido, y no una noticia de alcance. Los motivos son dos: (i) no nos los acabamos de creer y (ii) aunque se den, habrá zonas y empresas que ganen con estos movimientos, por lo tanto habrá que ser más selectivo pero el crecimiento mundial no debería cambiar.

El Brexit empezó hace dos veranos (23 de junio de 2016) y aquí sigue. Este ya no somos los únicos que no nos lo creemos (desde el primer día lo dijimos también en Rankia) y parece que un Brexit blando que tenga poca incidencia global cobra forma. Eso sí, el daño económico para Reino Unido puede ser serio.   Leer más

Resumen webinar: Situación de los mercados

Este jueves día 19 tuve el placer de ofrecer un webinar para Rankia en el que intentaba dar una visión general sobre la situación de los mercados financieros en la actualidad.

Para los que os registrasteis en este enlace tenéis el vídeo, para los que no, vamos a hacer un resumen de lo comentado en él y aquí podéis ver todas las diapositivas mostradas en él.

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Planes de Pensiones 2017 (actualización rentabilidades)

Cada vez que nos acercamos a final de año, los planes de pensiones se ponen de moda, bueno, realmente lo ponen de moda los bancos publicitándolos y haciendo campañas agresivas.

Es necesario el ahorro a largo plazo

A finales de 2016 en este mismo blog ya escribimos dos posts dedicados a los planes de pensiones, explicando las diferencias de los mismos respecto a los fondos de inversión. Es decir, partimos de la base que es necesario hacer un ahorro fiscal para la jubilación ya que el sistema de pensiones español no es sostenible a medio plazo, ya no solo por la pirámide de población que mucha gente conoce (cada vez hay menos trabajadores en relación a los pensionistas) sino también porque es de los más beneficiosos para los pensionistas:

Como se ve en la anterior tabla (extraída de la publicación de Inverco “Ahorro financiero de las familias IIC’s y FP (2016)”) en España se dan algunas características muy buenas a corto plazo, pero que lastran la solvencia del sistema a medio-largo:   Leer más

Análisis de fondos de inversión, webinar

Este jueves hemos vuelto a pasar consulta en Rankia, una vez más muchas preguntas sobre fondos de inversión concretos o sobre cuestiones generales que han provocado que haya sido un webinar muy entretenido.

En este link tenéis el vídeo (para los que se registraran en su momento), aunque a continuación resumimos las respuestas que dimos: 

Introducción

A modo de introducción, mostramos nuestra visión general de cómo vemos el mercado:

- En Renta Variable seguimos siendo alcistas, a pesar de los recortes de los últimos días. Aunque las subidas de tipos en Estados Unidos son ya reales no significa que incrementos de rentabilidades de deuda signifique bajadas de bolsa, más bien todo lo contrario, al menos en un primer momento.
- En Renta Fija seguimos siendo bajistas. La subida de tipos de interés de la FED hace que hayamos reforzado esta idea.   Leer más

¿Es momento de invertir en Renta Fija? Parte IV (y última)

Tras explicar qué es la renta fija y su riesgo de insolvencia o de crédito, analizar el riesgo de tipos de interés que tanto afecta en estos momentos y explicar porqué estamos en una burbuja que está a punto de explicar (sino lo ha hecho ya), aquí se valorarán las diferentes alternativas que tenemos para sustituir la inversión en renta fija:

Alternativas

1.- Invertir con riesgo nulo

Aunque el "riesgo cero" no existe, tener el dinero en cuentas corrientes o imposiciones a plazo fijo supone un riesgo de pérdida de capital muy próximo al 0%. Sin embargo, sí se da una rentabilidad real negativa, es decir no se suele superar a la inflación y por tanto, sale más a cuenta, financieramente, consumir que ahorrar:

 

En el anterior gráfico se muestra cómo los depósitos no superan la inflación, ni siquiera en momentos donde daban una rentabilidad nominal "atractiva". Es decir nunca han dado rentabilidad real positiva. Solo se aprecia una excepción en 2008 y 2009, época en la que los bancos intentaban conseguir capital a la desesperada con unas guerras de rentabilidad irracionales que dañaban sus cuentas y que a la postre fue un gasto para todos los españoles.   Leer más

¿Es momento de invertir en Renta Fija? Parte III

Si en la primera parte de este post sobre Renta Fija la definimos y explicamos el riesgo de crédito o de insolvencia y en la segunda vimos el riesgo de tipos de interés, en esta tercera intentaremos sacar algunas conclusiones valorando si realmente estamos en una burbuja de renta fija.

¿Estamos en una burbuja?

La renta fija se puede utilizar como valor refugio, es decir ante el temor a la pérdida de valor de otros activos se invierte en ella por la sensación de tranquilidad. Esto tiene sentido hasta cierto punto y lo pierde en cuanto la especulación buscando fuertes revalorizaciones supera el objetivo de obtención de tranquilidad.

El "Bund" es el bono alemán con vencimiento 10 años y se toma como referencia de activo "sin riesgo", de hecho cuando en los medios se habla de "prima de riesgo" de la deuda española se está comparando la rentabilidad del bono español a 10 años con la del Bund. Pues bien desde los mínimos de 2007 a los máximos del año pasado, su precio ha crecido en más de un 50%. ¿Valor refugio o búsqueda de rentabilidades extraordinarias?.   Leer más

¿Es momento de invertir en Renta Fija? Parte II

En la primera parte de este post vimos qué es la renta fija y en qué consiste el "riesgo de insolvencia" o "riesgo de crédito", ahora toca ampliar con otro riesgo, mucho más peligroso en la actualidad:

2.- Riesgo de tipos de interés

Los tipos de interés afectan muy directamente al precio de la renta fija, igual que lo hace con cualquier deuda. Por ejemplo, si el Banco Central Europeo sube los tipos de interés, el banco va a reclamar más intereses a sus clientes que soliciten préstamos. 

Seguramente es fácil extrapolar el ejemplo de un hipotecado con el de la nueva deuda que emiten las empresas y administraciones públicas: el mercado exigirá más rentabilidad si los tipos van subiendo. Pero realmente esto no es un riesgo en sí, de hecho podría ser una oportunidad. El problema lo tienen los inversores que tienen títulos ya emitidos y que deben adaptarse a las nuevas condiciones.   Leer más

¿Es momento de invertir en Renta Fija? Parte I

En este blog se ha comentado en alguna ocasión que no es óptima una inversión en renta fija, especialmente a largo plazo. Tal vez hay que entonar el "mea culpa" ya que se ha empezado la casa por la ventana, es decir se ha dicho que no, pero no se ha explicado el porqué.

¿Qué es la renta fija?

El nombre puede llevar, y de hecho lleva, a engaño dando la impresión de una ausencia de riesgo. No es así, la renta fija se refiere a emisiones de deuda, pública y privada, y como tal tiene ciertos riesgos que se explicarán a continuación. 

Llegados a este punto, suele surgir la pregunta, "si se puede perder dinero, ¿por qué se llama renta fija?". Simplemente porque el rendimiento (los intereses que pagan) en algunas ocasiones son fijos, siempre y cuando el emisor (empresa o administración pública) los puede pagar. Ojo, que hay emisiones donde ni siquiera esto es fijo como en la deuda flotante o en la subordinada.   Leer más

Fondos de inversión para 2017

El pasado miércoles tuvimos el placer de participar en el webinar organizado por Rankia "Analizando fondos de inversión para 2017", en el expusimos nuestra visión de los mercados actuales y mostramos algunos ejemplos sobre fondos de renta fija, mixtos, retorno absoluto y de renta variable y respondimos varias preguntas sobre fondos:

Introducción.

Se habló de las tres grandes categorías de fondos de los que dispone el inversor:

Renta Fija:

Debido al elevado precio de la mayoría de emisiones y, por tanto, de la poca rentabilidad que ofrecen es muy peligroso invertir en fondos de renta fija a largo plazo. Se ponen dos ejemplos de fondos de renta fija que principalmente invierten en emisiones de corto plazo, combinando con otras a más largo y con algunas de ratings algo más arriesgado:   Leer más

Filtros para elegir un fondo (Parte II)

Hace unos días vimos dos filtros que hay que hacer para elegir fondos de inversión  (el riesgo que se puede y se quiere asumir y la zona donde invertir), pues bien,  a continuación veremos otro más, el último previo a la elección del fondo:

Tercer filtro: Selección de la tipología de activos.

Para la parte de la cartera de renta variable podemos hablar de los sectores donde invierte el fondo. Puede haber fondos sectoriales, o bien que sobreponderen un sector por decisión propia del gestor.

La elección del reparto de los sectores donde invertir pueden seguir cuatro criterios:

1.- Dependiendo del momento del mercado los hay que tienen más potencial ya sea porque el entorno económico les favorece. Por ejemplo, en entornos de petróleo caro las empresas petroleras, en crecimiento económico las tecnológicas con crecimiento económico o inmobiliarias cuando el sector está activo.   Leer más

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Autor del blog

  • luisgarcialanga

    Luis García Langa es director de Análisis de Mercados en SDC Kapital Group y director de Aulafinanzas.com. Todo ello, junto a conferencias realizadas, colaboraciones puntuales y periódicas en medios de comunicación, destinado a acercar el mundo de los mercados financieros a la sociedad.

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