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Inversión Consciente

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Etiqueta "fondos de inversion": 24 resultados

Planes de Pensiones 2017 (actualización rentabilidades)

Cada vez que nos acercamos a final de año, los planes de pensiones se ponen de moda, bueno, realmente lo ponen de moda los bancos publicitándolos y haciendo campañas agresivas.

Es necesario el ahorro a largo plazo

A finales de 2016 en este mismo blog ya escribimos dos posts dedicados a los planes de pensiones, explicando las diferencias de los mismos respecto a los fondos de inversión. Es decir, partimos de la base que es necesario hacer un ahorro fiscal para la jubilación ya que el sistema de pensiones español no es sostenible a medio plazo, ya no solo por la pirámide de población que mucha gente conoce (cada vez hay menos trabajadores en relación a los pensionistas) sino también porque es de los más beneficiosos para los pensionistas:

Como se ve en la anterior tabla (extraída de la publicación de Inverco “Ahorro financiero de las familias IIC’s y FP (2016)”) en España se dan algunas características muy buenas a corto plazo, pero que lastran la solvencia del sistema a medio-largo:   Leer más

Resumen del webinar "Plantea tus preguntas sobre fondos de inversión".

 

El mes pasado tuvimos el placer de responder a las preguntas de los usuarios de Rankia en el webinar "Plantea tus preguntas sobre fondos de inversión":

Introducción 

La primera parte del webinar fue una introducción a cómo vemos actualmente los mercados, ya han pasado varias semanas pero las bolsas se han movido poco y sigue vigente. Veníamos de unas caídas desde máximos anuales, aunque en la mayoría de los índices los soportes se están aguantando bien.

Fondos Renta Fija

Pimco Funds Global Investors Series pcl Income Fund Hedged

Es un fondo que sin asumir riesgo rating está obteniendo rentabilidades altas; se debe a que tiene vencimientos altos de deuda pública. Es un tipo de fondos muy peligrosos, que además no ser vería beneficiado por la evolución del dólar (que tiene bastante) porque está cubierto.   Leer más

¿No queremos riesgo o somos unos vagos?

"Yo soy un inversor conservador", "no quiero perder dinero", "mientras me dé algo me conformo", "la bolsa es demasiado arriesgada", "los fondos hacen lo que quieren", "con lo que me ha costado no quiero perderlo", "la mejor inversión es el ladrillo" y mil frases más se escuchan cada día en nuestros despachos, foros o, lo que es casi peor, en las oficinas bancarias.

La inmensa mayoría de las personas que tienen ahorros se definen como "inversores conservadores" cuando realmente no lo son pero sí son miedosos, poco formados y hasta vagos. Sí, vagos, ¿qué hace la gente antes de comprarse un coche? se mira varios concesionarios, revistas, foros, etc (fijaos en lo que se ha convertido forocoches) y entienden de cilindrada, frenos, bujías, llantas… y ¿para comprarse un móvil? todavía los coches representan una decisión económica importante, pero los teléfonos no tanto, sin embargo muchos saben de RAM, megapixeles, pulgadas, chips, etc…  y no hacen nada para tomar decisiones fundamentales en la vida como dónde invertir para la jubilación da pereza y se acude a oficinas bancarias que "no cobran" por asesoramiento.   Leer más

¿Es momento de invertir en Renta Fija? Parte IV (y última)

Tras explicar qué es la renta fija y su riesgo de insolvencia o de crédito, analizar el riesgo de tipos de interés que tanto afecta en estos momentos y explicar porqué estamos en una burbuja que está a punto de explicar (sino lo ha hecho ya), aquí se valorarán las diferentes alternativas que tenemos para sustituir la inversión en renta fija:

Alternativas

1.- Invertir con riesgo nulo

Aunque el "riesgo cero" no existe, tener el dinero en cuentas corrientes o imposiciones a plazo fijo supone un riesgo de pérdida de capital muy próximo al 0%. Sin embargo, sí se da una rentabilidad real negativa, es decir no se suele superar a la inflación y por tanto, sale más a cuenta, financieramente, consumir que ahorrar:

 

En el anterior gráfico se muestra cómo los depósitos no superan la inflación, ni siquiera en momentos donde daban una rentabilidad nominal "atractiva". Es decir nunca han dado rentabilidad real positiva. Solo se aprecia una excepción en 2008 y 2009, época en la que los bancos intentaban conseguir capital a la desesperada con unas guerras de rentabilidad irracionales que dañaban sus cuentas y que a la postre fue un gasto para todos los españoles.   Leer más

¿Es momento de invertir en Renta Fija? Parte III

Si en la primera parte de este post sobre Renta Fija la definimos y explicamos el riesgo de crédito o de insolvencia y en la segunda vimos el riesgo de tipos de interés, en esta tercera intentaremos sacar algunas conclusiones valorando si realmente estamos en una burbuja de renta fija.

¿Estamos en una burbuja?

La renta fija se puede utilizar como valor refugio, es decir ante el temor a la pérdida de valor de otros activos se invierte en ella por la sensación de tranquilidad. Esto tiene sentido hasta cierto punto y lo pierde en cuanto la especulación buscando fuertes revalorizaciones supera el objetivo de obtención de tranquilidad.

El "Bund" es el bono alemán con vencimiento 10 años y se toma como referencia de activo "sin riesgo", de hecho cuando en los medios se habla de "prima de riesgo" de la deuda española se está comparando la rentabilidad del bono español a 10 años con la del Bund. Pues bien desde los mínimos de 2007 a los máximos del año pasado, su precio ha crecido en más de un 50%. ¿Valor refugio o búsqueda de rentabilidades extraordinarias?.   Leer más

¿Es momento de invertir en Renta Fija? Parte II

En la primera parte de este post vimos qué es la renta fija y en qué consiste el "riesgo de insolvencia" o "riesgo de crédito", ahora toca ampliar con otro riesgo, mucho más peligroso en la actualidad:

2.- Riesgo de tipos de interés

Los tipos de interés afectan muy directamente al precio de la renta fija, igual que lo hace con cualquier deuda. Por ejemplo, si el Banco Central Europeo sube los tipos de interés, el banco va a reclamar más intereses a sus clientes que soliciten préstamos. 

Seguramente es fácil extrapolar el ejemplo de un hipotecado con el de la nueva deuda que emiten las empresas y administraciones públicas: el mercado exigirá más rentabilidad si los tipos van subiendo. Pero realmente esto no es un riesgo en sí, de hecho podría ser una oportunidad. El problema lo tienen los inversores que tienen títulos ya emitidos y que deben adaptarse a las nuevas condiciones.   Leer más

¿Es momento de invertir en Renta Fija? Parte I

En este blog se ha comentado en alguna ocasión que no es óptima una inversión en renta fija, especialmente a largo plazo. Tal vez hay que entonar el "mea culpa" ya que se ha empezado la casa por la ventana, es decir se ha dicho que no, pero no se ha explicado el porqué.

¿Qué es la renta fija?

El nombre puede llevar, y de hecho lleva, a engaño dando la impresión de una ausencia de riesgo. No es así, la renta fija se refiere a emisiones de deuda, pública y privada, y como tal tiene ciertos riesgos que se explicarán a continuación. 

Llegados a este punto, suele surgir la pregunta, "si se puede perder dinero, ¿por qué se llama renta fija?". Simplemente porque el rendimiento (los intereses que pagan) en algunas ocasiones son fijos, siempre y cuando el emisor (empresa o administración pública) los puede pagar. Ojo, que hay emisiones donde ni siquiera esto es fijo como en la deuda flotante o en la subordinada.   Leer más

Fondos de inversión para 2017

El pasado miércoles tuvimos el placer de participar en el webinar organizado por Rankia "Analizando fondos de inversión para 2017", en el expusimos nuestra visión de los mercados actuales y mostramos algunos ejemplos sobre fondos de renta fija, mixtos, retorno absoluto y de renta variable y respondimos varias preguntas sobre fondos:

Introducción.

Se habló de las tres grandes categorías de fondos de los que dispone el inversor:

Renta Fija:

Debido al elevado precio de la mayoría de emisiones y, por tanto, de la poca rentabilidad que ofrecen es muy peligroso invertir en fondos de renta fija a largo plazo. Se ponen dos ejemplos de fondos de renta fija que principalmente invierten en emisiones de corto plazo, combinando con otras a más largo y con algunas de ratings algo más arriesgado:   Leer más

Planes de Pensiones vs Fondos de Inversión (Parte II)

Aunque parece que la fiscalidad es el único factor diferencial entre los planes de pensiones y los fondos de inversión, cómo vimos en la anterior entrada, hay más:

Rentabilidad:

Lo primero que hay que hacer llegados a este punto es quitar de la cabeza el sentimiento de que los planes de pensiones son seguros o que tienen menos riesgo que los fondos de inversión. Es una de esas falsas creencias (tal vez una de las más descaradas) que deambula en el mundillo y que es causa de tragedias familiares.

Los planes de pensiones se integran dentro de fondos de pensiones con una estructura prácticamente idéntica al de los fondos de inversión, también pueden invertir en activos muy distintos, desde dinero hasta acciones. Por lo tanto, vía planes de pensiones también es posible invertir en bolsa a largo plazo, con su riesgo y su potencial rentabilidad. Para ir más allá, existen fondos de pensiones (y por tanto planes de pensiones) que clonan a un fondo de inversión.   Leer más

Planes de Pensiones vs Fondos de Inversión (Parte I)

Ya ha comenzado la campaña de planes de pensiones de las entidades financieras: anuncios, llamadas del banco, "regalitos"… Ahora bien, ¿son tan buenos los planes de pensiones?, visto el empeño que ponen, ¿ le interesa más al banco o al ahorrador?. Para ello, debemos analizar este producto como cualquier otra inversión, es decir desde tres puntos de vista, fiscalidad, rentabilidad y liquidez:

Fiscalidad

Es el principal argumento utilizado en publicidad y por la red comercial de la banca. Lo hacen bajo la premisa que todas las aportaciones a los planes de pensiones reduzcan la base imponible. Veamos si esta ventaja es real o no.

Durante este post utilizaremos el ejemplo* de una persona de 35 años que  gana por su trabajo y alquileres 40.000 euros al año de los que ahorra 8.000 (máximo permitido para aportar en planes de pensiones) y no sabe si hacer una cartera de planes de pensiones o de fondos de inversión.    Leer más

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Autor del blog

  • luisgarcialanga

    Luis García Langa es director de Análisis de Mercados en SDC Kapital Group y director de Aulafinanzas.com. Todo ello, junto a conferencias realizadas, colaboraciones puntuales y periódicas en medios de comunicación, destinado a acercar el mundo de los mercados financieros a la sociedad.

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