Esta semana, aquí ponía un gráfico con la correlación del mercado actual con el S&P500 de 1967, la cual es de un 89%.
Mi amigo Alain, de www.tgcapitalgroup.com, exponía en los comentarios la similitud económica del 2012 con 1967 (ver siguiente link):
The Remaking of Wall Street, 1967 to 1971
además de una serie de gráficos correspondientes a otros año, lo que nos da una idea de otros escenarios posibles. En mi gráfico, la correlación es de 1 año y medio, mientras que en los siguientes gráficos, es de 252 días (lo cual también es un buen número de datos).
(hacer click en los gráficos para agrandar).
1936 - En este gráfico, la correlación es del 88.05% (en 1936, con 1 año y medio de datos, la correlación baja al 58%)
1951 - 89.49% de correlación (65% con 1 año y medio).
1962 - 86.04% de correlación (-52%)
1967 - 86.23% de correlación (89%)
2005 - 87.36% de correlación (57%)
2007 - 86.75% (56%)
Conclusiones:
Si tenemos en cuenta los 252 días, tenemos arriba patrones de alta correlación. En todos ellos se cumple un escenario de rebote en el corto plazo.
Después del mismo, los resultados son dispares.
1967, donde la correlación de corto y largo plazo es muy alta, tiene de momento todas las probabilidades a su favor. Después del rebote, el S&P500 iría a nuevos mínimos, pero eso ya en 2013.
El tiempo nos sacará de dudas....
Sergio Nozal
