Resultados Protectus - Febrero 2012

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Continúo con los post periódicos de seguimiento del hedge fund Protectus Wealth.

El mes de febrero ha sido bastante positivo para los mercados. El índice de referencia S&P500 cerraba el mes con un beneficio del +4.06%, lo que convierte el 2012 en uno de los años con mejor comienzo de bolsa de la historia, a pesar de la que está cayendo en Europa.

En la siguiente gráfica (fuente: Bespoke) podemos ver que este año estaría entre los 10 primeros años con mejor inicio (impresionante 1975).

 

De acuerdo a estos datos estadísticos, Marzo debería ser otro mes positivo (del 2% de media). Aunque también estadísticamente Febrero es un mes débil, y este mes hemos visto que las estadísticas están para romperlas (ver Análisis Febrero).

Por nuestra parte, Protectus no ha podido seguir la estela del Mercado (ganar un mercado super alcista es complejo si queremos aplicar ciertas medidas de protección). El principal motivo ha sido por seguridad. Bajo mi punto de vista, este mercado está sobreextendido en el corto plazo, por ello, me limité a reducir exposición (y riesgo) en el portfolio mediante ciertas estrategias de coberturas. Como todo en la vida, todo tiene un precio, y la rentabilidad se ha visto afectada a favor de esa reducción de riesgo.

Protectus ha cerrado Febrero con un +0.58%, lo que nos sitúa en una rentabilidad anual del +7.51% vs 8.42% del S&P500.

 

Ver Informe de Riesgo Protectus Wealth AQUÍ.

 

¿Qué podemos esperar para Marzo?

Marzo suele ser un mes positivo (1.11% de rentabilidad media en los últimos 20 años), y si tenemos en cuenta el buen comienzo de año, podría ser algo más.

Sin embargo, aunque no lo parezca, el mercado está realizando una corrección. Sí, así es, a pesar de que los índices siguen haciendo máximos. En realidad, llevamos desde mediados de febrero en un proceso correctivo, pero es tal la resiliencia del mercado, que dicha corrección está teniendo lugar de forma lateral (incluso ligeramente alcista).

Mientras mis indicadores no me confirmen el fin de la corrección, bajo mi punto de vista la entrada al mercado ahora mismo, buscando largos, nos da una mala relación riesgo/retorno. El momento de ser más agresivos buscando posiciones alcistas llegará, espero que a mediados de este mes, ya sea por niveles de precio o por que los flujos de liquidez institucional (ver www.smartmoneyflow.com) se tornen positivos.

Tengo que decir que mi visión de largo plazo sigue intacta, con los indicadores macro en USA marcando buenos datos y buenas expectativas para seguir creciendo (Alcista).

Con todo ello, mantengo una posición prácticamente neutral en el mercado, esperando mejores momentos para adherirme a la tendencia de largo plazo.

 

Y por último, me gustaría recordaros que mañana viernes 02, a las 19.00h, haremos el lanzamiento de SmartMoney Flow a través de un webinar online (Registro Gratuito Aquí). Ahí explicaremos con todo detalle en qué consistirá este nuevo proyecto, que creo será de gran ayuda para muchos inversores y traders.

Les esperamos!!

 

Sergio Nozal

www.protectuswealth.com

 

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