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¿Se han hundido los sistemas de mi Newsletter?




Este artículo fue publicado en MondayInvestments hace una semana.


En el artículo podrás ver:

  • El rendimiento de los sistemas hasta la fecha.
  • Una pequeña historia de muertos, disparos y leones.
  • Reflexiones sobre los sistemas y su comportamiento. 

SISTEMAS

MOMENTUM 

SMALL CAP

ULTRA GROWTH

H&S  


EL REINICIO

El objetivo era comprobar si reiniciando los sistemas en otro "time frame" también superaban a su índice de referencia. 


MOMENTUM REINICIO

SMALL CAP REINICIO

H&S REINICIO

REFLEXIONES

Pues no, los sistemas no se hunden, es más, resisten bastante bien. 

El título del artículo ha sido una artimaña para conseguir más lectores. Mi pequeño truco del día.

 ¿Te has sentido atraído por la palabra "hundido"? ¿Has sentido curiosidad?

Sí es así, has "picado" en un ejemplo del sensacionalismo que los medios de comunicación usan para engancharnos a sus publicaciones. Lo malo vende, lo bueno no interesa. Aunque la culpa no es tanto de ellos, los medios, cómo de la naturaleza humana que nos hace focalizar nuestra atención en el desastre y el peligro. 

Te lo voy a explicar con dos historias cortas. No te vayas todavía que ahora viene la parte de los muertos y los disparos. 

Cuando nuestros ancestros vivían en la Sabana Africana, ¿Quién tenía más posibilidades de sobrevivir  y reproducirse? ¿El poeta que se paraba a oler las rosas cuando le perseguía un león? ¿O el cobarde que se focalizaba en huir impulsado por el terror más profundo?
¿Quién tuvo más probabilidades de transmitir sus genes a la siguiente generación? ¿El que se salvo después de correr cómo un loco o el que acabo en el intestino grueso del depredador?

Esto también me recuerda una historia de la Guerra Civil Española, dónde hay unos tiradores apostados en la torre de un Campanario. Tienen una situación privilegiada sobre una plaza y la controlan completamente. Los del bando contrario (no recuerdo cuál y poco importa en realidad) están ocultos tras unas barricadas. De pronto uno de ellos se levanta y dice: - Voy a acabar con esto. ¡Mirad!- Y sale a la plaza, al descubierto, rifle en alto, apuntando y disparando mientras camina pausadamente en dirección al campanario. El acto es de una tremenda valentia. Todos los ojos están sobre él. Es su momento. El muchacho, solo podía ser un muchacho, es abatido mortalmente al cabo de unos minutos. 

Exceso de confianza. Mala valoración del peligro. Falta de experiencia previa en una situación similar. Adrenalina mal dirigida. Ego no equilibrado con la realidad. 

Este soldado, igual que el protohombre de la Sabana, no se reprodujo (los muertos no lo hacen), y eso resto unidades del factor VALOR al agregado genético de la humanidad. Cuando repites este proceso millones de veces tienes una humanidad que se centra más en el peligro y el miedo, que en las flores y la gloria. Y ahí estamos, tragando basura sensacionalista, avidos de miedo e incerteza con la que hacer saltar nuestros primarios resortes emocionales. 

Pero dejemos el "off topic" a un lado y vamos al tema real del artículo, que me despisto... ¡¡Sistemas!!

El gráfico de Ultra Growth me hace pensar en una montaña rusa diseñada por el Joker, para matarnos a todos de miedo, evidentemente. Va disparado de volatilidad, una volatilidad que su rendimiento no compensa.

El sistema estaba construido al calor del éxito de Puru Saxena. Cómo expliqué en este artículo, ese éxito se debía, al menos en buena parte, a unas condiciones de mercado concretas que durante los últimos tres años han estado favoreciendo este tipo de empresas. Parece que por el momento, la “fiesta” en el Growth se ha acabado, o por lo menos está de resaca.

Tanto Small Cap, cómo Momentum están en máximos históricos, superando al índice de referencia holgadamente.

Small Cap, hasta el momento el mejor sistema de la Newsletter, prácticamente dobla el rendimiento del índice en todos sus inicios, con solo uno o dos puntos más de volatilidad.

Momentum también se comporta de forma excelente, manteniendo en los dos inicios de sistema una ventaja de 15 puntos sobre el índice, con una volatilidad igual o inferior a la del índice (S&P500).

En lo referente a H&S (Healthcare and Software) es evidente que está teniendo un comportamiento muy “laxo”, superando tímidamente al índice, prácticamente de casualidad, al menos en el sistema que opero de forma discrecional.

El sistema automático, en cambio, evoluciona muy favorablemente, sacándole casi 11 puntos de ventaja del índice de referencia, aunque con bastante más volatilidad, unos 10 puntos más.

Es evidente que hay un problema de implementación en H&S. En breve publicaré un artículo explicando la solución que he desarrollado y cómo la voy a llevar a cabo.


Que la fuerza os acompañe.

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  1. en respuesta a Joaquim
    -
    #6
    18/04/21 20:13
    Gracias a ti por comentar Joaquim, y por estar atento a las diferencias entre mis artículos!! 😜
  2. en respuesta a Monday
    -
    Top 100
    #5
    18/04/21 20:09
    Eso me he dicho, ¡epa, que esto en la newsletter no estaba!
    Sí que es curioso el comportamiento de H&S, con lo que llegó a separarse de su referencia y siendo dos sectores "de éxito".
    En el próximo episodio, más.
    Gracias y salu2
  3. en respuesta a ribamero
    -
    #4
    16/04/21 10:34
    Hola Ribamero!

    No no, la parte del miedo no estaba en el artículo original, en mi Newsletter intento ser más serio que en Rankia. ;)

    Me alegro que te haya gustado. 

    Un saludo!! 
  4. #3
    16/04/21 10:24
    Muy buen artículo Monday! Gracias por compartir tus sabios conocimientos.
    Me ha gustado la nota sobre "el miedo humano" que has añadido, no recuerdo que estuviera en la newsletter.
    Ánimo con tu proyecto y aquí seguiremos leyéndote. Un saludo.
  5. en respuesta a Safillo
    -
    #2
    15/04/21 14:07
    Los intereses de los gestores son que nos quedemos a "vivir" en sus fondos, basicamente. 
  6. #1
    15/04/21 12:53
    Efectivamente, la humanidad se está reproduciendo y avanzando exitosamente. Es irrefutable. 
    La desconfianza y la cobardía triunfan como estrategia. Momentum es eso. Además es contraria a los consejos e intereses de los gestores de fondos. Me gusta.
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