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Blog Gestión optimizada de cartera

Etiqueta "Volatilidad": 4 resultados

DeRRivados II (en la Práctica)

En mi primer artículo sobre derivados he querido destacar la importancia (académica) de los Derivados como teoría científica y rigurosa de formación de precios y calculo de Primas.

He querido también utilizar esa magnifica teoría como un argumento de peso en contra (una vez más) del obsoleto y precario Análisis Técnico. Aprovechando la circunstancia de que esa teoría utiliza profusamente la Teoría de la PROBABILIDAD (como no podía ser de otra manera), y además bajo la hipótesis fundamental de la ALEATORIEDAD de los Mercado.

 

La naturaleza y características de este sólido Modelo matemático nos podría hacer pensar que “apunta maneras” para hacer de los Derivados una magnifica herramienta especulativa, pero,... nada más lejos de la verdad !!!. En realidad sucede todo lo contrario !!!!,... en la PRACTICA los derivados tienen una serie de inconvenientes y puntos oscuros que los hacen totalmente desaconsejables.   Leer más

Momentos Estelares

Siempre he defendido el muy LARGO PLAZO como elemento fundamental y vertebrador de la participacion (inversión) en Bolsa.

Escribo este articulo para señalar que una (IMPRESCINDIBLE) actitud inversora en Bolsa,  no es incompatible con ciertas actitudes ESPECULATIVAS,... en absoluto !!!.

Resulta que lo bolsa tiene "momentos estelares", con ello me refiero a momentos de grandes convulsiones tanto al alza (euforia) como a la baja (depresion). Es especialemte en estos momentos cuando la especulacion no sólo deja de estar contraindicada, sino que ademas resulta muy aconsejable.  Quede claro, que ante la más mínima duda, lo mas rentable siempre sera el "inmovilismo total", y más aun teniendo en cuenta que estos momentos convulsos no van mucho más alla del cinco por ciento del tiempo. Tambien ha de quedar igualemte claro, que si se saben aprovechar ESPECULATIVAMENTE esos "momentos estelares", se puede obtener un magnifico plus en la rentabilidad de la Bolsa.   Leer más

Bondades del Analisis Tecnico.

Ya sabéis de mi recalcitrante aversión hacia el Análisis Técnico y todo lo que representa.  Aversión que es el hilo conductor de casi todas mis intervenciones, y que desde luego, nada tiene que ver con las personas que lo utilizan, los Analistas Técnicos, que evidentemente cuentan con todos mis respetos, aunque sus planteamientos y procedimientos no sean en absoluto compartidos.

Sin que sirva de precedente, quería exponer aquí las BONDADES del AT, que aunque parezca imposible,... las tiene !!!.  Estas propiedades no son intrínsecas al AT, son indirectas, pero no por ello menos importantes, yo incluso me atrevería a calificarlas de IMPRESCINDIBLES:

11)  Gracias al AT y su esquizofrénica operativa el Mercado tiene más VOLATILIDAD.  La volatilidad (que no hay que confundir con el RIESGO) es una bendición, ya que gracias a ella los inversores podemos encontrar precios baratos y caros, lo cual nos permite realizar compras y ventas en momentos adecuados.  Con una volatilidad más reducida, evidentemente es más difícil (improbable) generar plusvalías ESPECULATIVAS (vía compra - ventas).   Leer más

DIVERSIFICACION, entre la Volatilidad y el Riesgo

En primer lugar quiero avisar de la habitual confusion que existe en identificar riesgo con volatilidad:

riesgo: ya lo dice la propia palabra,... riesgo de cobro,  riesgo financiero,  riesgo pais,  riesgo politico,  riesgo de competencia, riesgo estacional,  riesgo sectorial,...  RIESGO de quiebra !!!.

volatilidad: capacidad de VARIACION del precio.

Hay una primera diferencia fundamental entre los dos conceptos, el riesgo es una magnitud cualitativa (no se puede medir), mientras que la volatilidad es cuantitativa, y por tanto perfectamente medible (estadisticamente suele hacerse con la Desviacion Tipica),... entonces,... ¿por que solemos confundirlas?,... y en consecuencia... ¿identificarlas?

La razon es muy sencilla:  resulta que las empresan que entrañan mas riesgo (o riesgos) son las que suelen presentar una variacion más violenta de sus precios.  Dicho de otra forma: las empresas que son (...han sido...) las mas tranquiltas, sin sobresaltos,  sin riesgos aparentes, suelen ser las de precio mas estable a lo largo del tiempo (las "aburridas").   Leer más

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Autor del blog
  • Javi01

    Interesado en el aspecto más científico de la Bolsa. En reivindicar el importantísimo (y olvidado) papel de la GESTION DE CARTERA. Crítico con los sistemas y procedimientos tradicionales de "análisis"

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