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Blog Gestión optimizada de cartera

Etiqueta "Economía": 12 resultados

Video Curso de Bolsa (S.i.G.o.)

Basándome en el Sistema S.I.G.O. voy a intentar hacer un curso básico de Bolsa por video.capitulos.

El Sistema SIGO es un Sistema de Gestion de CARTERA totalmente Integrado y Optimizado, cuya principal característica es considerar a la Cartera como el elemento fundamental de la Inversión en Bolsa. El SIGO considera la Cartera como una "entidad monolítica" (un "totem"), donde las Empresas participantes tienen un protagonismo muy secundario.

Como cualquier entidad, la CARTERA se compone de tres elementos generales fundamentales:

CARTERA = NATURALEZA + ESTRUCTURA + FUNCIÓN

Estos elementos genéricos, en el ámbito de la Bolsa que nos ocupa, se corresponden básicamente con :

CARTERA = CALIDAD + PONDERACIÓN + OPERATIVA.

El Modelo Matemático que implementa el Sistema SIGO, con sus Hipótesis Ecuaciones y Algoritmos, trata de manejar estos tres elementos de una forma coordinada e integrada para que "todo encaje", dando lugar a una Cartera de Valores ÓPTIMA (tanto en su estructura como en su gestión). Esto da lugar a un Sistema AUTOMÁTICO, que perrmite dar respuesta a las tres preguntas fundamentales, que todo Sistema que se precie debería responder sin ningun tipo de ambiguedad; preguntas que dicho sea de paso, están directamente relacionadas con los tres elementos fundamentales que acabo de mencionar:   Leer más

El Fondo de la cuestión y la cuestión del Fondo

Voy a utilizar los resultados de 5050 Fondos de Inversión, durante un periodo 10 años (medio-largo plazo), que en principio pueden considerarse suficientemente (estadísticamente) representativos.

Un sencillo estudio estadístico de estos resultados nos permitirá llegar a dos conclusiones básicas:

11) El Fondo de la cuestión:  Es muy difícil INCREMENTAR la rentabilidad del Mercado.

22) La cuestión del Fondo: La "gestión" supuestamente profesional, deja mucho que desear.

La estadística del estudio, que vosotros mismos podéis obtener a partir de la web quefondos , se puede resumir en la siguiente tabla:

- Rendimiento = Rentabilidad anual de los Fondos

- N >  = Número de Fondos que superan dicha Rentabilidad.

- Frecuencia = es el Número de Fondos expresado en %  (sobre el total de los 5050).   Leer más

Optimización vs Eficiencia

Con demasiada frecuencia se confunde la Optimización con la Eficiencia, cuando son dos conceptos cuya DIFERENCIA hay que tener muy en cuenta y nunca confundirlos.

Entendemos por Optimización la MEJORA de algo (un proceso, una idea, un proyecto, una entidad, una estructura, etc.) hasta un límite en el que prácticamente ya resulta imposible seguir mejorándolo. Desde este punto de vista, la optimización parece algo muy positivo y en consecuencia deseable; pero al profundizar un poco en la cuestión veremos que NO es exactamente así, y este es el objetivo del presente artículo.

Aunque parezca paradójico, no siempre es rentable (EFICIENTE) seguir mejorando las cosas (OPTIMIZAR). La mejora de algo siempre tiene un coste (en dinero y/o tiempo y/o esfuerzo y/o salud, etc.). Una mejora (en camino hacia la optimización), sólo tendrá sentido, es decir sólo será EFICIENTE, cuando el coste de dicha mejora sea inferior a la propia mejora obtenida.   Leer más

Criterio de CALIDAD

ANALISIS  TECNICO:

El Análisis Técnico no tiene en absoluto en cuenta la “calidad” de una empresa; es decir, no distingue entre la inversión en un magnifico Blue-Chip o un tremendo Chicharro. Es otra de las “maravillas” con la que nos regala el AT.

Los que me conocéis bien, ya sabéis de mi total aversión hacia este sistema de “análisis”, y no voy a perder más tiempo en esta cuestión. Simplemente poner de manifiesto esta circunstancia como otro elemento (otro más) que nos sirve para descalificar al lamentable y nefasto AT.

 

 

 

ANALISIS FUNDAMENTAL:

 

Nada que ver con el caso anterior. Aquí sí que se tiene EXPLICITAMENTE en cuenta la calidad de la empresa, de hecho es precisamente esta calidad el centro de este tipo de análisis.

En lugar de utilizar conceptos tan etéreos y ambiguos, como Tendencias, soportes, resistencias, canales, figuras (y un largo etc. de espantos), utiliza conceptos reales y objetivos como PER , BPA, Dividendo, déficit, apalancamiento, etc. En definitiva, intenta hacer un estudio de la situación económica de la empresa, e incluso de sus posibilidades futuras.   Leer más

La Duda de la Deuda.

No me gusta tratar temas sociales o políticos, porque suelen dar mucho que hablar, y además poco tienen que ver con el tema (técnico) de Inversión que aquí nos ocupa.

Pero bueno, ha refrescado un poquito en este magnífico dia de Octubre que tenemos, y voy a tratar un tema de actualidad, que indirectamente también está relacionado con la Bolsa (en realidad casi todo lo mundano está relacionado con la Bolsa).

 

En primer lugar voy a tratar el problema de base, que podría resumirse en la siguiente HIPOTESIS de trabajo:

 

LA DEUDA NUNCA PODRÁ PAGARSE”.

 

Por supuesto, cuando hablamos de deuda enseguida pensamos en la de nuestro país, porque somos muy “profesionales” a la hora de generar DEUDA de todo tipo, en realidad somos una “potencia mundial” en el tema de la Deuda. Pero la Deuda es un problema generalizado a escala mundial, en los países “desarrollados” (los NO desarrollados no cuentan, ni para la Deuda ni para nada).   Leer más

Método S.I.G.O. (Sistema Integrado de Gestion Optimizada).

Sin entrar en complejos detalles técnicos, voy a explicar aquí las características generales de mi método de inversión en Bolsa (SIGO).

También podéis seguir los detalles de una versión simplificada (SiGo), en los siguientes enlaces:

Curso de Bolsa .

Tutorial SiGo .

CONSIDERACIONES PREVIAS

 

Cualquiera que sea nuestro estilo de inversión o especulación, todos hemos experimentado el “vértigo” que supone la participación en un ámbito como el de la Bolsa ( = Renta VARIABLE). En mayor o menor medida, todos experimentamos una inseguridad, que se debe a la incertidumbre que inevitablemente acompaña al fenómeno de la bolsa, y que consecuentemente se traduce en una operativa ambigua.

Esta incertidumbre intrínseca no es mas que una consecuencia directa de la ALEATORIEDAD de la Bolsa (precisamente una de las Hipótesis fundamentales de mi modelo).   Leer más

Promedio a la Baja

Paradójicamente hay muchas críticas sobre el Promedio a la Baja, cuando es una de las herramientas fundamentales de la Inversión.

Y es una herramienta fundamental básicamente por dos razones:

11) Permitre realizar las COMPRAS en el monento adecuado, es decir a precios baratos.

22) Permite una correcta Gestion de Cartera (fundaameeentaaaaaaaal !!!).

No utilizar esta herramienta FUNDAMENTAL ya es un herror, pero lo más sorprendente de todo es que la mayoría de la gente, no sólo NO la utiliza, .... sino que utiliza justamente la herramienta CONTRARIA !!!!,.... es decir, los nefastos STOP LOSS.

 

El problema no está en el Promedio en sí, como piensa la mayoría de la gente, el problema está en la forma de utilizarlo.

Podemos tener una herramienta magnífica, pero utilizándola mal o en un contexto inadecuado, puede resultar fatal. Dicho popularmente es como "matar moscas a cañonazos". Si tenemos moscas en nuestra casa, evidentemente podríamos matarlas con un fusil de asalto, pero a nadie se le escapa (supongo) la incomodidad y problemas que esta posible "solucion" podría plantear. Si a partir de este hecho, además se nos ocurre pensar que el fusil de asalto es una pésima herramienta, está claro que estamos en un tremendo error, que estamos fuera de lugar.   Leer más

Cartera Optimizada

En este post iré incluyendo las PREGUNTAS más interesantes que me vayáis haciendo sobre mi Cartera Optimizada, que publico semanalmente junto a mi Tabla de Valoraciones .- La gestión de esta Cartera sigue la metodología SIGO , cuya versión simplificada SiGo la podeís conocer en detalle siguiendo mi CURSO de BOLSA en Youtube.

Si lo considero oportuno, también publicare ANEXOS con los resultados anuales de la Cartera, en los años que haya algo que destacar.

 

[001] ¿Por qué las señales operativas de la Tabla de Valoraciones NO coinciden con las de la Cartera Optimizada?

 

Las señales operativa de compra y venta dependen de varias variables (son funciones matemáticas).

Teóricamente la Tabla de Valoraciones considera nuestra cartera VACIA, es decir actúa directamente sobre las empresas del Mercado. Pero cuando una empresa entra a formar parte de nuestra cartera de valores, lógicamente el número de variables que le afectará sera mayor, puesto que, además de las del mercado, se verá influenciada por las variables de la propia cartera (liquidez, correlación, número de empresas contratadas, volatilidad de la cartera, etc.).   Leer más

DeRRivados II (en la Práctica)

En mi primer artículo sobre derivados he querido destacar la importancia (académica) de los Derivados como teoría científica y rigurosa de formación de precios y calculo de Primas.

He querido también utilizar esa magnifica teoría como un argumento de peso en contra (una vez más) del obsoleto y precario Análisis Técnico. Aprovechando la circunstancia de que esa teoría utiliza profusamente la Teoría de la PROBABILIDAD (como no podía ser de otra manera), y además bajo la hipótesis fundamental de la ALEATORIEDAD de los Mercado.

 

La naturaleza y características de este sólido Modelo matemático nos podría hacer pensar que “apunta maneras” para hacer de los Derivados una magnifica herramienta especulativa, pero,... nada más lejos de la verdad !!!. En realidad sucede todo lo contrario !!!!,... en la PRACTICA los derivados tienen una serie de inconvenientes y puntos oscuros que los hacen totalmente desaconsejables.   Leer más

DeRRivados I (en la Teoría)

Escribo este primer artículo (I) sobre los derivados para poner de manifieto su gran interés a nivel TEÓRICO, destacando algunas consecuencias que se derivan de esta teoría. Posteriormente, también escribiré un segundo articulo (II) para poner de manifiesto la absoluta inutilidad de los derivados, a nivel PRÁCTICO.

 

Un derivado es un CONTRATO entre dos partes, para negociar un determinado bien (subyacente), en una fecha determinada. La negociación consiste en la compra – venta del bien, a la que una de las partes está obligada.

La “parte obligada” cobra una PRIMA determinada por asumir esa obligación, y la parte no obligada, digamos “liberada”, es la que paga el importe de esa prima, por tener esa OPCIÓN de ejecutar la negociación pactada (si le interesa).

La primera cuestión que se plantea es,... ¿¿¿ en cuanto hemos de valorar esa prima ???. Es evidente que lo fundamental es ser capaces de hacer una estimación (lo más aproximada posible) del valor de la Prima.   Leer más

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Autor del blog
  • Javi01

    Interesado en el aspecto más científico de la Bolsa. En reivindicar el importantísimo (y olvidado) papel de la GESTION DE CARTERA. Crítico con los sistemas y procedimientos tradicionales de "análisis"

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