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Blog Gestión alternativa

Etiqueta "mercados": 17 resultados

Diferencias reales entre las Sicavs y los fondos de inversión (Podcast)

El miércoles participé en un programa de radio charlando sobre el fondo GPM Alcyon que gestiono y explicando cómo tributan las Sicavs por qué lo hacen así y cuáles son las pocas diferencias y ventajas que existen entre una Sicav y un fondo de inversión. La intervención son los primeros 21 minutos del audio. 

Escuchar podcast del programa. 

Espero que os resulte interesante. 

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Informe del mes de enero del fondo de inversión GPM Alcyon Selección Tech.

Os dejo a continuación el enlace al informe del mes de enero y primeros días de este volátil mes de febrero del fondo de inversión GPM Alcyon Seleccion Tech que gestiono. 

Leer informe de enero y primeros días de febrero del fondo GPM Alcyon Seleccion Tech. 

Estos son los párrafos del informe en el que detallo la operativa que hemos realizado a principios de febrero y en qué medida nos han afectado las caídas y la subida de volatilidad de estos últimos días: 

Debido a las fuertes caídas que han tenido los mercados estos primeros días de febrero con los principales índices internacionales saliendo incluso en las portadas de los principales telediarios y periódicos nacionales, consideramos oportuno incluir un pequeño resumen de cómo se ha gestionado el fondo estos complicados días en los que se ha incrementado tanto la volatilidad.    Leer más

Seminario sobre estrategias tendenciales y el método Weinstein

Os dejo el video del seminario en el que participé con Javier Alfayate y Ricardo Gonzalez como gestor el sábado en Madrid sobre operativa en la Bolsa y los mercados con estrategias tendenciales.

En el seminario definimos las estrategias tendenciales y no tendenciales, explicamos la problemática de operar con cada uno de estos dos estilos, pusimos ejemplos de ambos tipos de estrategias, describimos quién fue Stan Weinstein y cuáles eran sus principales condiciones de entrada y salida en los mercados, explicamos varias variantes modernas al método Weinstein y pusimos ejemplos con los valores que actualmente tenemos en las carteras de los fondos de inversión que gestionamos.

Éste es el enlace al video del seminario en una exposición que empieza abordando el tema desde el nivel más básico y va entrando en profundidad según se va desarrollando.   Leer más

Entrevista sobre economía, mercados y bitcoins.

Esta semana me entrevistaron en Capital Radio y me preguntaron sobre cómo veo el mercado actualmente, sobre pautas estacionales, el rally de Navidad, mis estrategias, la burbuja de renta fija, la inflación, el bitcoin, la subida de tipos de interés en USA, el mercado inmobiliario y el rescate de Bankia.

Os dejo el enlace del audio de la entrevista que comienza a partir del minuto 20:30.

Escuchar entevista de esta semana de Jorge Ufano en Capital Radio. 

Estos son los resultados obtenidos hasta el momento en mi modelo de gestión de carteras a través de fondos del que también charlamos en el programa. 

 

 

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Informe del mes de agosto del fondo de inversión GPM Alcyon

Os dejo a continuación el informe del mes de agosto del fondo de inversión GPM Alcyon Selección Tech.

Apreciado partícipe:

El fondo de inversión GPM Alcyon Selección Tech ha finalizado el mes de agosto situando su valor liquidativo en los 9,93 euros, lo que significa una caída del 0,93% con respecto al mes anterior y una perdida del 0,70% desde su constitución el 3 de marzo del 2017. 

El valor liquidativo del fondo continúa por encima de su índice de referencia pero el peor comportamiento relativo que ha tenido frente a su categoría de referencia estos últimos meses hace que ésta le haya superado ligeramente al cierre de este mes (ver gráfico 1). La volatilidad experimentada por el fondo desde el inicio sigue por debajo de su objetivo.


Gráfico 1.- Evolución del fondo Alcyon Selección Tech desde su inicio (azul) frente a su categoría de referencia (gris) y a su índice de referencia (rojo). Fuente Morningstar.   Leer más

Informe del mes de junio del fondo GPM Alcyon Selección Tech

Apreciado partícipe:

El fondo de inversión GPM Alcyon Selección Tech ha finalizado el mes de junio situando su valor liquidativo en los 10,20 euros, lo que significa una caída del 1,26% con respecto al mes anterior y una revalorización del 2% desde su constitución el 3 de marzo del 2017. 

El fondo continúa un mes más por encima de su categoría e índice de referencia asignado por Morningstar, habiendo experimentado su valor liquidativo diario una volatilidad muy reducida, tal y como tenemos por objetivo.

Evolución del fondo Alcyon Selección Tech desde su inicio (azul) frente a su categoría de referencia (gris) y a su índice de referencia (rojo). Fuente Morningstar.

El fondo ha concluido el mes de junio con una exposición aproximada del 60% a renta variable, manteniendo el restante 40% en liquidez.    Leer más

Estrategias de cobertura de muy corto plazo para complementar una cartera de acciones Value

La mayoría de las estrategias que implemento en el fondo GPM Alcyon son estrategias de estilo value-momentum que consisten en comprar acciones a medio plazo. No obstante, en momentos en los que aumenta la volatilidad conecto la pata bajista (operaciones en corto) de dos sistemas o estrategias que aplico en futuros sobre índices. Una de ellas es una estrategias de estilo Opening Range Breakout (ORB) y la otra busca explotar la pauta bajista de una clara vuelta en una un día (como por ejemplo la que ocurrió en el Nasdaq 100 en la sesión del día 26 de junio.) La vuelta en un día es una pauta que consiste en una apertura con hueco al alza con inicio de la sesión alcista y de repente un brusco viraje del índice pasando la sesión a negativo de forma repentina.

Este tipo de estrategias de cobertura que dan señales unas cuantas veces al mes ayudan a mitigar la volatilidad y el riesgo que asumen los partícipes del fondo Alcyon y contribuyen a ir sacándole algo de ventaja a la categoría e índice de referencia (categoría mixta moderada según Morningstar).    Leer más

Video de la conferencia y el debate sobre perspectivas y estrategias para el segundo semestre del 2017

Ayer participé en una conferencia y un debate posterior sobre Perspectivas y Estrategias para el año 2017 organizado por GPM en la Bolsa de Barcelona.

El evento se grabó en video y se puede ver de forma íntegra desde este enlace :

https://www.youtube.com/watch?v=BPl5ZJVn9cg

Mi ponencia comienza en el minuto 56:10 del video y en ella hablo sobre mi opinión y gestión de la renta fija y los bonos, sobre la evolución y características del fondo GPM Alcyon, sobre la gestión técnica de las operaciones y estrategias que realizo y sobre como utilizar stop loss en estrategias tendenciales.

Espero que os guste y os sea útil el video.

 

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Informe del mes de mayo del fondo GPM Alcyon

El fondo de inversión GPM Alcyon Selección Tech ha finalizado el mes de mayo situando su valor liquidativo en los 10,33 euros, apuntándose una subida del 1,58% con respecto al mes anterior y una revalorización del 3,3% desde su constitución el 3 de marzo del 2017. 

Hasta el momento, supera ampliamente tanto a la categoría como al índice de referencia que le ha asignado Morningstar, con una volatilidad muy reducida.

En este enlace podéis leer el informe de mayo completo.

 

 

 

 

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¿Cómo cubrir el riesgo divisa?

Hace unos días me preguntaban en el hilo del foro de Rankia GPM Alcyon Selección Tech cómo gestionaría el riesgo divisa debido a que el fondo es internacional y posee en cartera acciones que cotizan en divisa no euro. La pregunta me inspiró a grabar este video-seminario sobre las posibles soluciones para eliminar el riesgo divisa en carteras de acciones globales o que invierten en mercados cuyas acciones cotizan en divisa distinta del euro. Se trata de un riesgo similar al que se enfrentan las empresas que tienen una parte de su negocio (suministros o ventas) en el extranjero o que se dedican a la exportación o a la importación.

El video se divide en varias partes: hasta el minuto 4 explico la problemática de la inversión en divisa no euro, del 4 al 10 me centro en la solución a nivel retail, del 10 al 21 me centro en la solución a nivel gestor profesional, del 21 al 32 explico la utilización de futuros como cobertura. En la parte final del video comento la relatividad de la depreciación y apreciación de nuestra moneda local y realizo una breve introducción a la problemática de las empresas internacionalizadas que asumen en su negocio riesgo divisa.    Leer más

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Autor del blog

  • Ufano

    Estratega. Analista cuantitativo y enamorado de la Bolsa y los Mercados Financieros

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