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Blog Gestión alternativa

Etiqueta "inversión": 8 resultados

Lo que nunca te contaron cuando contrataste tu fondo de inversión o plan de pensiones en una sucursal

Hace unos días estuve en el programa de radio Estilo y Finanzas de Capital Radio en una entrevista que me realizó Carlos Ladero sobre el negocio de los fondos de inversión y los planes de pensiones. 

Os dejo a continuación el enlace para escuchar o descargar la entrevista que comienza en el minuto 6:45 del audio y dura 50 minutos. 

Escuchar entrevista a Jorge Ufano en el programa Estilo y Finanzas sobre el negocio de los fondos de inversión y los planes de pensiones. 

 

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Comienzo a ofrecer formación on-line personalizada en Economía, Finanzas, Inversión y Bolsa

A partir de este mes comienzo a ofrecer formación económica, financiera y de inversión en Bolsa y Mercados Financieros. Siempre me ha apasionado la enseñanza y en los últimos meses he recibido varias peticiones de que ofrezca este servicio por parte de algunos de mis seguidores en las redes sociales y blogs en los que escribo. Pienso que estas clases se puden complementar muy bien con mi trabajo como gestor de fondos. 

Con mi formación como licenciado en Economía y Máster en Finanzas Cuantitativas y la experiencia que he acumulado en estos últimos años estoy capacitado para formar y orientar de una manera didáctica a todo aquel que esté interesado en aumentar su cultura financiera o que necesite formación para resolver un problema o una duda económica. 

Estas sesiones de coaching que serán individuales o para un grupo muy reducido de alumnos también se podrán enfocar como mini-cursos de varias clases que traten un conjunto de temas en los que el alumno esté interesado.    Leer más

Resultados del mes de octubre de los programas de gestión UFA EV+ y UFA TREND

La cartera UFA EV+ (Programa de gestión de Retorno Absoluto) ganó un 0,43% durante este mes de octubre por lo que acumula una rentabilidad del 6,23% durante este año 2015 y de un 6,83% desde su puesta en marcha en diciembre del 2014. (Cifra oficial de cuentas reales de las que ya están descontados los gastos de gestión y de éxito y las comisiones por cada operación realizada). La cartera UFA TREND ganó un 1,30% en este mismo período y acumula una revalorización del 10,63% desde el inicio del año y de un 11,23% desde su creación en diciembre del 2014. (Cifra oficial de cuentas reales de las que ya están descontados los gastos de gestión y de éxito y las comisiones por cada operación realizada desde el 1 de mayo, fecha en la que este programa tuvo su primer cliente con dinero real). Con anterioridad a esa fecha las estrategias se desarrollaron en una programa de simulación y fueron publicadas en la cuenta de tuiter @ufabolsa en tiempo real.    Leer más

La verdadera injusticia de la fiscalidad de las Sicavs y los fondos de inversión y de pensiones.

Las Sicavs tienen actualmente exactamente la misma tributación que un fondo de inversión o un fondo de pensiones. No es cierto que de forma neta un inversor en cualquiera de estos productos de inversión colectiva pague sólo el 1% de impuestos, como bien explica Juan Rallo en su artículo En defensa de las Sicav. Lo que sí hay que denunciar es la realidad kafkiana que nos encontramos en la practica cuando promovemos o queremos constituir una Sicav. Explico mi experiencia personal en el artículo Dificultades normativas para la constitución de una Sicav. y la utilización generalizada de los denomidados "mariachis" (inversores ficticios) para camuflar como inversión colectiva un vehículo que realmente es individual o de unos pocos inversores.

La ventaja fiscal de las sicavs y los fondos es que sus partícipes o accionistas pueden diferir en el tiempo el pago de impuestos. Esto significa que no pagan anualmente impuestos sobre sus beneficios en la base del ahorro del IRPF (actualmente del 20% para las ganancias inferiores a 6000 euros), sino que tributan por este impuesto (también a día de hoy en una cantidad del 20% sobre los beneficios obtenidos) únicamente cuando deciden rescatar su dinero. En la siguiente tabla, muestro la diferencia de rentabilidad entre una cuenta de ahorro autogestionada y una invertida a través de un fondo o una sicav para un cliente que vaya a necesitar su dinero ahorrado dentro de 10 años. Suponemos que el capital inicial para ambos ejemplos es de 1000 euros y la rentabilidad anual obtenida del 10%:   Leer más

Las comisiones ocultas de los fondos de inversión

Cuando negocias con una entidad financiera, una gestora o una sociedad de valores para gestionar un fondo de inversión, aportando tú los clientes del mismo, suelen imponerte como condición que las operaciones del fondo las realices con el broker de esa entidad. De esta manera, la entidad para la que empiezas a trabajar se asegura cobrar no sólo las comisiones de administración, auditoría y otros gastos similares por las cuales suele percibir del fondo un 0,5%* con un mínimo de unos 12.000-20.000 euros anuales; sino también todas las comisiones derivadas de transmitir las operaciones a mercado que en los fondos que rotan mucho la cartera podrían llegar a superar el 5% anual del patrimonio gestionado por el fondo. 

Personalmente me parece un perjuicio para los clientes que no te permitan trabajar con el broker que como gestor consideres conveniente fruto de tu experiencia y de un exhaustivo análisis calidad/precio. Pero lo que me parece aún más grave es que en el folleto de los fondos de inversión no se incluya este importante gasto en el TER (El tanto por ciento anual que suponen los gastos totales soportados por el fondo en relación con su patrimonio medio). La falta de transparencia de las comisiones de compra-venta que pagan los fondos de inversión por comprar y vender sus títulos beneficia claramente a la industria y perjudica al inversor.    Leer más

Resultados del mes de mayo de los programas de gestión UFA EV+ y UFA TREND. Cartera y comentarios

La cartera UFA EV+ (Programa de gestión de Retorno Absoluto) se ha rentabilizado un 0,62% durante este mes de Mayo por lo que acumula una rentabilidad del 5,83% durante este año 2015 y de un 6,47% desde su puesta en marcha en Diciembre del 2014. (Cifra oficial de cuentas reales de las que ya están descontados los gastos de gestión y las comisiones por cada operación realizada). La cartera UFA TREND se ha revalorizado un 0,38% en este mismo período y acumula una revalorización del 10,19%% desde el inicio del año y de un 10,85% en Diciembre del 2014. 

La evolución mensual de los dos programas desde su creación se puede apreciar en el siguiente gráfico:

En este mes de mayo, el Ibex 35 ha perdido un 1,47%, el Eurostoxx 50 un 1,25%, mientras que el S&P 500 se ha revalorizado un 1,06%. Además de obtener rentabilidades positivas durante este mes, tanto el programa UFA EV+ como el UFA TREND han tenido una volatilidad mucho más reducida que los principales índices, como se puede ver en el siguiente gráfico:   Leer más

Resultados del mes de marzo de los programas de gestión UFA EV+ y UFA TREND

La cartera UFA EV+ (Programa de gestión de Retorno Absoluto) se ha revalorizado un 2,5% durante este mes de Marzo por lo que acumula una rentabilidad del 6,4% durante este año 2015 (Cifra oficial de cuentas reales de las que ya están descontados los gastos de gestión y las comisiones por cada operación realizada). La cartera UFA TREND se ha revalorizado un 4,21% en este mismo período y acumula una revalorización del 11,51% desde el inicio del año.

La evolución mensual de los dos programas desde su creación en diciembre del año 2014 se puede apreciar en el siguiente gráfico:

Evolución de los programas UFA EV+ y UFA TREND desde su inicio

Este mes de marzo ha sido excelente para nuestras carteras. Hay que recordar que el universo de inversión de los dos programas es global, es decir, invierten, especulan y buscan oportunidades en acciones del todo planeta. En marzo las Bolsas europeas han tendido un buen comportamiento pero la bolsa americana se ha mantenido plana durante este período. En este entorno, vuelve a destacar el programa UFA EV+ que conviene recordar que es de retorno absoluto, es decir, busca obtener rentabilidad tanto en períodos alcistas como en bajistas. Está demostrando que el entorno alcista se le da muy bien, veremos cuando llegue un tramo bajista para las bolsas si es también capaz de ganar dinero, confío en que así sea. En cuanto al UFA TREND, este programa está más correlacionado con el comportamiento de las Bolsas y por eso actualmente su comportamiento en términos absolutos es superior al UFA EV+. Actualmente las carteras de los dos programas están compuestas de la siguiente manera.    Leer más

Invinco baja la cantidad mínima para contratar los programas UFA EV+ y UFA TREND

Invinco baja la cantidad mínima para contratar los programas de gestión UFA EV+ y UFA TREND a 15.000 euros. 

El programa de gestión UFA EV+ es un programa de gestión de retorno absoluto, cuyo objetivo es incrementar el capital de los clientes tanto en escenarios bursátiles alcistas como en escenarios bursátiles bajistas asumiendo un riesgo moderado. 

El programas de gestión UFA TREND es un programa de gestión más tradicional cuyo objetivo es la revalorización del capital a largo plazo, obteniendo rendimientos positivos en los años alcistas de renta variable y minimizando las pérdidas en los años bajistas. Su riesgo y volatilidad es inferior a la de los principales índices mundiales. 

 

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Autor del blog

  • Ufano

    Estratega. Analista cuantitativo y enamorado de la Bolsa y los Mercados Financieros

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