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Blog Gestión alternativa

Etiqueta "bolsa": 67 resultados

El fondo GPM Alcyon termina el 2018 con una rentabilidad del 3%

Finalizamos el complicado año 2018 con una ganancia que rondará el 3% en el fondo GPM Alcyon que gestiono. Somos el primer fondo de la categoría de fondos mixtos moderados globales en euros según Morningstar (Batiendo con una alta correlación a la media de los fondos similares en un 10%). 

Algunas claves del mejor comportamiento son apenas haber estado expuesto a renta fija (salvo en la parte final del año con algo de exposición a bonos americanos). Incluso hemos tenido exposición negativa en algunos períodos utilizando cortos en futuros de bonos europeos, las estrategias estacionales (año muy estadístico salvo diciembre), las estrategias de cobertura cuando la volatilidad se ha incrementado por encima de la media de los últimos años y la selección de activos de manera cuantitativa con combinación de Análisis Fundamental y Momentum q nos hacen tener en cartera compañías sólidas de las áreas geográficas donde la tendencia es más fuerte (durante este año la Renta Variable USA que ha sido la que mejor se ha comportado durante el 2018).   Leer más

Diferencias reales entre las Sicavs y los fondos de inversión (Podcast)

El miércoles participé en un programa de radio charlando sobre el fondo GPM Alcyon que gestiono y explicando cómo tributan las Sicavs por qué lo hacen así y cuáles son las pocas diferencias y ventajas que existen entre una Sicav y un fondo de inversión. La intervención son los primeros 21 minutos del audio. 

Escuchar podcast del programa. 

Espero que os resulte interesante. 

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Entrevista en Forinvest en relación al fondo GPM Alcyon que gestiono

Hace unas semanas estuve invitado por Rankia en Forinvest la Feria de Bolsa, finanzas y seguros dando una charla sobre las estrategias que utilizo como gestor del fondo GPM Alcyon Selección Tech. Tras la charla Rankia me realizó esta entrevista que publicaron en el día de ayer y que me gustaría compartir en este blog. 

 

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El fondo de inversión GPM Alcyon cumple su primer año de vida situándose segundo del 2018 de su categoría Morningstar

En unas semanas el fondo GPM Alcyon Seleccion Tech que gestiono cumplirá su primer año de vida y Track Record. Este año 2018, primer año en que tendremos track record anual completo hemos comenzado con buen pie y actualmente el fondo gana un 2,25% en el año y se encuentra en la segunda posición de la categoría de fondos mixtos moderados globales en euros según el ranking que prepara Morningstar. A pesar de que los primeros meses de la gestión de un fondo siempre son complicados debido a la cantidad de gastos fijos de constitución que hay soportar y de que el capital bajo gestión inicial con el que empezamos fue bajo, desde su inicio estamos batiendo a nuestro índice y categoría de referencia en más de un 2%. Ver gráfico. 

La estrategia principal del fondo consiste en una preselección de las empresas aptas para invertir mediante Análisis Fundamental, a través de unos criterios de inversión value optimizados. Sólo los valores que cumplen estos criterios entran en la plantilla de valores seleccionables. Cada tres meses se realiza una revisión y actua- lización de esas acciones potencialmente comprables. La decisión de exactamente en qué valores de esa pre-lista invertir y en qué momento exacto deben ser añadidos o suprimidos de nuestra cartera la tomamos mediante análisis de tendencia o Momento, concretamente mediante un sistema que utiliza el análisis cuantitativo de una serie de indicadores de fortaleza alcista. También se incorporan algunos filtros de naturaleza estacional y de es- tudio de Momentum de los principales índices mundiales para modular el porcentaje exacto de la renta variable en la que debemos estar invertidos en cada momento.   Leer más

Informe del mes de enero del fondo de inversión GPM Alcyon Selección Tech.

Os dejo a continuación el enlace al informe del mes de enero y primeros días de este volátil mes de febrero del fondo de inversión GPM Alcyon Seleccion Tech que gestiono. 

Leer informe de enero y primeros días de febrero del fondo GPM Alcyon Seleccion Tech. 

Estos son los párrafos del informe en el que detallo la operativa que hemos realizado a principios de febrero y en qué medida nos han afectado las caídas y la subida de volatilidad de estos últimos días: 

Debido a las fuertes caídas que han tenido los mercados estos primeros días de febrero con los principales índices internacionales saliendo incluso en las portadas de los principales telediarios y periódicos nacionales, consideramos oportuno incluir un pequeño resumen de cómo se ha gestionado el fondo estos complicados días en los que se ha incrementado tanto la volatilidad.    Leer más

Seminario sobre estrategias tendenciales y el método Weinstein

Os dejo el video del seminario en el que participé con Javier Alfayate y Ricardo Gonzalez como gestor el sábado en Madrid sobre operativa en la Bolsa y los mercados con estrategias tendenciales.

En el seminario definimos las estrategias tendenciales y no tendenciales, explicamos la problemática de operar con cada uno de estos dos estilos, pusimos ejemplos de ambos tipos de estrategias, describimos quién fue Stan Weinstein y cuáles eran sus principales condiciones de entrada y salida en los mercados, explicamos varias variantes modernas al método Weinstein y pusimos ejemplos con los valores que actualmente tenemos en las carteras de los fondos de inversión que gestionamos.

Éste es el enlace al video del seminario en una exposición que empieza abordando el tema desde el nivel más básico y va entrando en profundidad según se va desarrollando.   Leer más

Entrevista sobre economía, mercados y bitcoins.

Esta semana me entrevistaron en Capital Radio y me preguntaron sobre cómo veo el mercado actualmente, sobre pautas estacionales, el rally de Navidad, mis estrategias, la burbuja de renta fija, la inflación, el bitcoin, la subida de tipos de interés en USA, el mercado inmobiliario y el rescate de Bankia.

Os dejo el enlace del audio de la entrevista que comienza a partir del minuto 20:30.

Escuchar entevista de esta semana de Jorge Ufano en Capital Radio. 

Estos son los resultados obtenidos hasta el momento en mi modelo de gestión de carteras a través de fondos del que también charlamos en el programa. 

 

 

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Entrevista en la radio sobre mi gestión de carteras y fondos

Ayer por la tarde estuve en Gestiona Radio donde me realizaron esta entrevista que os enlazo a continuación en la que charlamos sobre la gestión de carteras y de fondos de inversión y dónde comenté las principales acciones y estrategias del fondo GPM Alcyon Selección Tech y el modelo de gestión de carteras FI dinámico que gestiono. 

Escuchar la entrevista de Jorge Ufano en Gestiona Radio. 

 

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Informe del mes de agosto del fondo de inversión GPM Alcyon

Os dejo a continuación el informe del mes de agosto del fondo de inversión GPM Alcyon Selección Tech.

Apreciado partícipe:

El fondo de inversión GPM Alcyon Selección Tech ha finalizado el mes de agosto situando su valor liquidativo en los 9,93 euros, lo que significa una caída del 0,93% con respecto al mes anterior y una perdida del 0,70% desde su constitución el 3 de marzo del 2017. 

El valor liquidativo del fondo continúa por encima de su índice de referencia pero el peor comportamiento relativo que ha tenido frente a su categoría de referencia estos últimos meses hace que ésta le haya superado ligeramente al cierre de este mes (ver gráfico 1). La volatilidad experimentada por el fondo desde el inicio sigue por debajo de su objetivo.


Gráfico 1.- Evolución del fondo Alcyon Selección Tech desde su inicio (azul) frente a su categoría de referencia (gris) y a su índice de referencia (rojo). Fuente Morningstar.   Leer más

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Autor del blog

  • Ufano

    Estratega. Analista cuantitativo y enamorado de la Bolsa y los Mercados Financieros

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