Grabación webinar Value Investing + Opciones + dudas resueltas

Para todos los que no puedieron asistir al webinar el 27 de Abril de 2020, justo aquí debajo te dejo la grabación del mismo por si te lo perdiste.

A continuación respondo a todas las dudas que se quedaron pendientes y que no dio tiempo a responder en directo:

1- ¿Cada cuando se actualizan estos ratios? Pues veo que pone Daily.

Respuesta: el termino daily en el excel no hace referencia a la acutalización de los ratios, sino que es un ratio que se puede actualizar a diario. Es simplemente la nomenclatura que utilizamos. Los ratios se tomaron en su día para la totalidad de la empresa y no se tocan hasta pasados 15 años, para poder ver la inferencia de estos ratios a largo plazo.

2- Alguna página que indique el payout de las empresas?

Respuesta: Tienes muchas. Finviz, yahoo finance, morningstar, e incluso poniendo el ticker de la empresa en google.

3- Como lo haces para calcular el valor futuro o el potencial futuro de una empresa? Como sabes que tienes que vender una accion por que ha llegado a su potencial maximo? Gracias!!

Respuesta: Buena pregunta, jajaja. Necesitaría un video de más de una hora para explicarlo pormenorizadamente, pero te contesto en la medida de lo posible. Existen varias formas de poder calcular el valor razonable de una empresa. Es necesario concocer la empresa, sus ventajas, su modelo de negocio, sus cuentas y luego aplicar algún modelo de valoración que nos sirva para esa empresa en concreto. Por otra parte para saber que una empresa ha llegado a su máximo empleo un estudio similar. Es uno de los pilares del curso.

4- ¿De cuantos activos sería esa cartera? Porque tu estrategia es ¿comprar y mantener o comprar y vender hasta que los ratios comiencen a debilitarse?

Respuesta:No hemos visto ninguna cartera en concreto, sino un estudio sobre la totalidad del mercado y lo hemos dividido por quintiles. Mi idea es comprar y mantener mientas que las empresas sigan siendo buenas y no pierda ninguna de las razones por las que fue comprada. Ahora bien, podría salir de una empresa si estoy invertido al 100% y veo otra inversión alternativa que me gusta más por tener mayor retorno potencial.

En cuanto a vender cuando los ratios vea que se debilitan, pues depende también. Necesito conocer la razón de por qué se debilitan para tomar la mejor decisión de debo vender o incluso al contrario, comprar más porque cuando pase un tiempo tiene altas probabilidades de subir de precio.

5- Ratios pasados aseguran ratios futuros, y por lo tanto rentabilidades, equivalentes?

Respuesta: No creo que ratios pasados aseguren ratios futuros. De hecho una empresa a lo largo de su ciclo de vida puede pasar por muchos escenarios de ratios. No es una empresa en crecimiento que la misma empresa cuando ya ha llegado a un nivel de ventas más estable y se ha consolidado. Y ejemplos tienes miles.

6- ¿Es obligatorio tener un muestreo de 10.000 empresas para hacer esa clasificación? ¿Diferenciamos por países, sectores... o se mezclan?

Respuesta: Nada es obligatorio, pero a mayor cantidad de muestra, más fiables los resultados. Y en este estudio lo hemos mezclado todo para no hacer diferencias por paises.
 

7- Es muy difícil tener contempladas todas las posibilidades y escenarios en la estrategia, ¿no?

Respuesta: No creo. De hecho los escenarios se pueden resumir a 3. Mercado al alza, mercado lateral o mercado a la baja. Lo complicado es qué ajuste hacer exactamente y cuando para que la estrategia sea lo suficientemente sólida para que pueda sobrevivir en el tiempo.

8- Hola Iván! Estoy planteando seriamente hacerlo. Podrías comentar un poco el track record con esta/s estrategia/s? Qué resultados tiene con las volatilidades que estamos teniendo?

Respuesta: Pues va a depender en gran medida de las empresas que elijas. Si encuentras buenas oportunidades vas a hacerlo mejor que el que no las encuentre o entre en empresas con problemas. Ahora bien, lo que está claro es que si tienes una estrategia completa con opciones el drawdown siempre va a ser menor.

9- Una pregunta, ha hecho el análisis de Tesla?

Respuesta: No, lo siento. No la tengo analizada de momento.

10- Esta estrategia vale para ETFs?

Respuesta: Sí, sirve exactamente igual para ETFs. 

11- Para alguien como yo que empiezo prácticamente de cero en la bolsa sería válido??

Respuesta: Es muy importante que en el proceso de aprender algo nuevo no te queden lagunas, por eso se empieza desde cero para evitar que queden problemas.

12- Se trabaja sobre opciones de acciones de la bolsa de New York....?

Respuesta: Generalmente trabajamos con acciones de EEUU y opciones también sobre esas acciones. Se puede hacer sobre empresas en otros países, pero la liquidez del mercado de opciones fuera de EEUU es menor.

13- Que opinas de las empresas eternamente infravaloradas?

Respuesta: Si te refieres a empresas que siempre cotizan a PER bajo y que abundan muchas de ellas en el mercado español, tengo que decir que no las consideraría empresas eternamente infravaloradas, sino empresas con poca capacidad de crecimiento y menos capacidad de creación de valor para el accionista. De cualquier modo no puedo darte una respuesta más objetiva sin saber la  o las empresas en concreto.

14- Me gustaria saber el Indice o contenido del curso. Es decir los apartados o puntos que se van a estudiar.
Y en concreto para la parte de las Opciones, si el contenido es amplio y por tanto superficial sin detallar todas las estrategias o si se centra en alguna estrategia en concreto y se estudia con profundidad para saber defenderla bien.

Respuesta: El Indice de clases lo puedes haciendo clic en el siguiente botón:

Por otra parte el contenido de Opciones es centrado en la estrategia completa que hemos visto en el webinar. No se enseñan 40 estrategias sin profundizar en ninguna. Se centra en una única estrategia pero para que aprendas a gestionarla perfectamente. Es mejor poco y bueno que mucho y malo.

15-  Que duración estimada tiene el curso. Es decir ?cuánto tiempo hay que dedicarle? Creo que he entendido que es online. Tiene sesiones vía webinar? Los videos o documentos se pueden descargar para consultar o verlos más veces? Se cierra el acceso a los videos/documentos pasados x meses? O hay un acceso ilimitado? Y por último, ? que plazo aproximado se mantiene la inversión y que rentabilidad media tiene la cartera?

Respuesta: El tiempo a dedicarle dependerá de tu nivel en opciones y en empresas, pero al centrase en lo verdaderamente importante la curva de aprendizaje es bastante rápida.

Es online si. Y puedes decargar los documentos para utilizarlos siempre. En cuanto a los videos los tendrás siempre disponibles.

Una estrategia con opciones se explica en el curso que el 80% de las operaciones sales rápido con beneficios. El 20% restante es el que tienes que seguir el diagrama y gestionar. La gran mayoría de operaciones no tardas más de 3-4 meses en sacarlas en positivo.

La rentabilidad depende de: 

- El tipo de empresas que te guste comprar. (de crecimiento, maduras, cíclicas, etc)

- Si aplicas la estrategia o cuando no la apliques, etc.

Por tanto hay una gama enorme de rentabilidades dependiendo de si aplicas la estrategia o no y a que empresas aplicas la estrategia.

16- Que tiempo que habías estimado de estudio bien por el tiempo de duraciones de los videos mas los documentos. Y otra cosa , que me surge ahora la duda, ..... para ponerlo en practica, ¿hay fuentes de informacion donde ir a buscar y aplicar el metodo? ¿son fuentes publicas, gratuitas o de pago? ¿son Screener de la Plataforma que utilizas?

Respuesta: La duración del curso es de 9 horas en total. Ahora bien, aplicar los conocimientos que aprendas evidentemente más. No te lo tomes como una carrera de velocidad en hacerlo en una semana y listo, sino en comprender los conceptos y aplicarlos para mejorar.

Toda la información que necesitas la vas a poder obtener gratuitamente. Son fuentes públicas y no necesitas ningún servicio de pago.

Los screeners utilizo webs como finviz y otras formas de hacer screeners. Lo vemos todo en el curso.

Por cierto, en el momento en el que estoy escribiendo esto quedan 5 plazas disponibles para beneficiarte de la oferta de lanzamiento del curso de Value investing y Estrategia con Opciones Completa. En cuanto lleguemos al límite de 15 cerraremos la oferta y volverá a su precio original de 357€.