¿Qué son los criterios ESG en la inversión?

¿Qué son los criterios ESG en la inversión?

Los criterios ESG son cada vez más utilizados por inversores para tomar una decisión de inversión. En el artículo de hoy vamos a ver qué son los criterios ESG en la inversión, las ventajas de invertir bajo estos criterios y cómo ha sido el comportamiento de los fondos ESG durante el COVD-19.

¿Cuáles son los criterios ESG de inversión?

¿Cuáles son los criterios de ESG en la inversión?

Los criterios ESG (del inglés Environmental, Social and Governance) son un conjunto de estándares de actuación que tienen en consideración los inversores a la hora de tomar una decisión de inversión. A este conjunto lo podemos dividir en los tres factores:

Factor ambiental

El factor ambiental hace relación a la influencia de la compañía en el medio ambiente y su capacidad para mitigar sus externalidades negativas. Algunos de los criterios que se utilizan para valorar a una empresa en este sentido, son los siguientes: uso de energía, generación de desechos, nivel de contaminación producida, utilización de recursos y tratamiento de animales. ¿Por qué invertir en energía renovables?

Las políticas ambientales de la compañía y su capacidad para mitigar los riesgos ambientales pueden influir directamente en su desempeño financiero. Cada vez más gobiernos en todo el mundo están introduciendo políticas ambientales estrictas, que si las empresas las incumplen pueden desencadenar en sanciones significativas.

Factor social

El factor social tiene en cuenta las relaciones de la empresa con otras empresas y comunidades. El factor social considera la actitud de la entidad hacia la diversidad, los derechos humanos y la protección del consumidor.

El factor social puede afectar el éxito de la compañía a la hora de atraer nuevos clientes y retener su lealtad, mantener relaciones con sus proveedores y comunidades afectadas por las operaciones de la compañía.

Gobierno corporativo

El gobierno corporativo son un conjunto de normas que regulan la estructura del órgano de gobierno de una empresa y de sus relaciones con las principales partes interesadas de ésta, incluidos sus empleados y accionistas. Un gobierno corporativo adecuado y transparente puede ayudar a evitar conflictos de intereses entre las partes interesada.

Además, el gobierno corporativo está directamente relacionado con el éxito a largo plazo de una empresa, ya que las políticas de gobierno adecuadas pueden ayudar a atraer y retener empleados de talento.

Un debate común con las inversiones de ESG gira en torno a la idea de que incorporar factores de ESG en el proceso de inversión perjudica el rendimiento. Sin embargo, algunos estudios sugieren que las empresas con prácticas sólidas de ESG mostraron un menor coste de capital, menor volatilidad y menos casos de soborno, corrupción y fraude durante ciertos períodos de tiempo. Por el contrario, los estudios también han demostrado que las empresas que obtuvieron malos resultados en ESG han tenido un mayor coste de capital, una mayor volatilidad debido a controversias y otras incidencias como huelgas laborales, fraude e irregularidades contables.  

Ventajas de invertir con criterios ESG

Los criterios ambientales, sociales y de gobierno tienen un propósito práctico que van más allá de cualquier preocupación ética. Al seguir los criterios ESG, los inversores pueden evitar en invertir en empresas, cuyas prácticas podrían ser un factor de riesgo, como lo demuestra el derrame del petróleo de BP en 2010 y el escándalo de emisiones de Volkswagen, que sacudieron los precios de las acciones de las compañías y como resultado, perdidas de miles de millones de dólares. 

¿Cuál ha sido el comportamiento de los fondos ESG después de covid?

Algunos autores piensan que el ESG podría desaparecer de la lista de preferencia de los inversores durante la pandemia, pero los fondos ESG demostraron ser relativamente más resistentes en términos de rendimiento en el primer trimestre.

A continuación, adjunto un webinar donde han intervenido Natixis y Selinca AV para darnos su visión sobre la inversión ESG, el comportamiento de los fondos ESG durante la crisis y sus interesantes ideas de inversión.

 

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